01.10.202607:15 Analisis Forex & Kajian: NASDAQ 100 (NDX): sektor teknologi berada di persimpangan selepas data inflasi yang rendah

Lihat juga: Penunjuk dagangan InstaSpot untuk NASDAQ 100 (NDX)

Selepas data ADP hari Selasa dan bacaan PCE, NASDAQ 100 diniagakan hampir 30,460 pada hari Rabu ketika ia cuba meneruskan pemulihan yang dipacu oleh inflasi PCE yang lebih rendah daripada jangkaan. Bacaan tersebut mengurangkan kebarangkalian kenaikan kadar Fed pada bulan Oktober dan menyokong aset berisiko, namun pasaran buruh yang masih kukuh dan laporan gaji hari Jumaat membuatkan pedagang terus berhati-hati.

Pemacu utama

• Inflasi PCE keluar lebih lembut daripada jangkaan — positif utama hari tersebut. PCE teras, tidak termasuk makanan dan tenaga, meningkat hanya 0.2% bulan ke bulan berbanding ramalan 0.3%. Kadar tahunan teras kekal pada 3.0% berbanding konsensus 3.3%. PCE utama perlahan kepada 3.4% tahun ke tahun (berbanding 3.7% yang dijangka). Ini dengan ketara mengurangkan tekanan ke atas Fed: kebarangkalian kenaikan kadar pada Oktober jatuh daripada sekitar 70% pada hari Jumaat kepada kira-kira 45–47%.
• ADP mengejutkan ke atas tetapi tidak mengubah naratif. Gaji sektor swasta meningkat sebanyak 90k pada bulan September berbanding jangkaan 70k (dan 36k yang disemak semula pada Ogos). ADP menyifatkan laporan itu sebagai "kukuh," dengan menyatakan terdapat pemulihan dalam pengambilan pekerja dan pertumbuhan gaji yang berterusan. Pasaran sebahagian besarnya tidak terjejas — reaksi dolar adalah terhad kerana tumpuan beralih kepada angka inflasi yang lembut.
• Sektor kecerdasan buatan (AI) terus menjadi penyumbang utama kepada indeks. Walaupun terdapat langkah berjaga-jaga yang meluas, saham teknologi tetap menjadi tunjang indeks. Pada hari Selasa, NASDAQ-100 ditutup meningkat 0.21% kepada 30,340, manakala S&P 500 merosot 0.17% dan Dow Jones Industrial Average susut 0.26% — menunjukkan bahawa dominasi sektor teknologi berterusan walaupun dalam persekitaran yang mengurangkan kecenderungan terhadap risiko.
• NFP hari Jumaat merupakan pemangkin utama. Konsensus menjangkakan 90–100k pertambahan gaji berbanding 162k pada bulan Ogos, dengan kadar pengangguran berkemungkinan kekal hampir 4.1%. Data yang kukuh akan menghidupkan semula kebarangkalian kenaikan kadar pada Oktober dan memberi tekanan kepada indeks; keputusan yang lemah akan menyokong peningkatan semasa.

Teknikal pantas

Gambaran teknikal kekal neutral cenderung menaik: indeks berada dalam julat dagangan, dan penunjuk menunjukkan momentum yang tidak mencukupi untuk berlakunya penembusan kukuh ke atas.

Analisis teknikal agregat InstaSpot mengeluarkan isyarat "Buy" pada carta harian: 17 daripada 22 penunjuk yang digunakan menyokong kedudukan beli.

Penunjuk dan purata bergerak:

• RSI(14) pada carta harian berada sekitar 60 — zon menaik
• Stochastic sedang meluncur turun dalam kawasan terlebih jual
• OsMA menunjukkan histogram positif, menandakan dominasi pembeli, tetapi ia semakin perlahan — petanda momentum yang semakin lemah
• 50-tempoh EMA - 29,600 — harga berada di atas paras ini
• 200-tempoh EMA - 27,800 — paras sokongan jangka sederhana utama

Paras utama :

Rintangan: 30,750 (sempadan atas julat 30,000–30,750 dan zon rekod tertinggi).

Sokongan: 30,200 (200-EMA pada H1), 30,000 (paras psikologi), 29,710 (200-EMA pada H4), 29,600 (50-EMA pada D1), 29,000 (paras bulat), 28,500 (144-EMA pada D1).

Indeks tersekat dalam julat 750 mata antara 30,000 dan 30,750, kira-kira 50% lengkap. "Zon tidak berdagang" ialah 30,500–30,800, di mana kebanyakan dagangan elok dielakkan sehingga berlaku pecahan yang tegas.

Peristiwa utama untuk diperhatikan

Soalan utama minggu ini ialah sama ada NASDAQ 100 dapat kekal di atas paras 30,000 menjelang laporan pekerjaan. Jika sokongan itu bertahan, pecahan ke paras 31,100 adalah mungkin. Sekiranya NFP menunjukkan angka kukuh dan hasil bon terus meningkat, indeks mungkin menguji paras 30,200 (200-EMA pada H1) dan paras di bawahnya.

PMI Pembuatan ISM bagi Amerika Syarikat dijadualkan pada hari Khamis, 1 Oktober, jam 12:30 GMT. Bacaan sebelumnya ialah 54.6, dan indeks harga-dibayar mencatatkan 71.1 — hampir pada paras tertinggi dalam tempoh empat tahun. Data yang kukuh akan mengesahkan daya tahan ekonomi dan boleh menghidupkan semula kebarangkalian kenaikan kadar faedah pada bulan Oktober.

Juga pada hari Khamis, beberapa penceramah dari Rizab Persekutuan (Fed) akan menyampaikan ucapan dan mungkin memberi petunjuk baharu mengenai hala tuju dasar monetari. Selepas bacaan PCE yang lebih lembut, pasaran akan mencari pengesahan bahawa Fed masih mungkin berhenti (pause) pada bulan Oktober.

Pada hari Jumaat, 2 Oktober, jam 12:30 GMT, laporan penggajian pekerjaan bukan ladang (NFP) Amerika Syarikat bagi bulan September akan dikeluarkan. Konsensus menjangkakan kira-kira 90,000 pekerjaan baharu berbanding 162,000 pada bulan Ogos, dengan kadar pengangguran dijangka sekitar 4.1%. Laporan ini merupakan pemangkin utama untuk menentukan arah indeks bagi minggu-minggu akan datang.

Secara berasingan, perhatikan hasil bon Perbendaharaan AS. Hasil 10 tahun berada hampir 5.24–5.26% — paras tertinggi sejak 2007 — dan hasil 30 tahun sekitar 5.57%, paras yang tidak pernah dilihat sejak 2002. Jika hasil ini meningkat lagi susulan data pekerjaan yang kukuh, saham teknologi akan berada di bawah tekanan.

Kesimpulan dan saranan

NASDAQ 100 sedang mengukuh dalam julat 30,000–30,800, disokong oleh inflasi PCE yang lebih lembut tetapi dihadkan oleh data pekerjaan yang kukuh dan kadar faedah yang tinggi. Paras utama untuk pergerakan menaik ialah 30,800; bagi pergerakan menurun, ia adalah 30,000.

Untuk pedagang jangka pendek:

• Pertimbangkan kedudukan beli jika berlakunya penembusan berterusan di atas 30,800, dengan sasaran pada 31,100–31,500 dan pesanan henti rugi (SL) di bawah 30,000.
• Pertimbangkan kedudukan jual jika berlakunya penembusan di bawah 30,000, dengan sasaran pada 29,710–29,600 dan pesanan henti rugi (SL) di atas 30,800.
• Pantau NFP (2 Okt.) dengan teliti — inilah pencetus utama bagi pergerakan dalam masa terdekat.

Untuk pelabur jangka sederhana:

• Potensi penarikan semula ke zon 30,200 (200 EMA pada carta H1)–30,000 boleh digunakan untuk menambah pendedahan beli secara berhati-hati, dengan syarat pandangan positif anda terhadap sektor AI masih kekal.

Pengurusan risiko:

• Ambil kira peningkatan volatiliti sekitar penerbitan data pekerjaan.
• Patuhi sepenuhnya peraturan Henti Rugi (SL), terutamanya apabila berdagang penembusan paras utama.
• Jejaki dinamik hasil bon dan kenyataan penceramah Fed.

Tinjauan ini disediakan menggunakan sumber awam dan laporan media serta mewakili analisis tindakan harga yang bergantung kepada pelbagai faktor. Oleh itu, pengurusan risiko dan pemantauan kedudukan adalah penting.

Lihat juga ulasan pasaran kami yang lain:

GBP/USD: satu pemulihan kepada 1.3300, tetapi Fed yang agresif tidak membenarkan pasaran bernafas lega