01.10.202607:15 Forex Analysis & Reviews: NASDAQ 100 (NDX): ภาคเทคโนโลยีอยู่บนทางแยกหลังตัวเลขเงินเฟ้อออกมาต่ำกว่าคาด

ดูเพิ่มเติม: InstaSpot trading indicators สำหรับ NASDAQ 100 (NDX)

หลังจากการประกาศตัวเลข ADP ในวันอังคารและดัชนี PCE ล่าสุด ดัชนี NASDAQ 100 เคลื่อนไหวแถวระดับ 30,460 ในวันพุธ ขณะที่พยายามต่อยอดการฟื้นตัวที่ได้รับแรงหนุนจากอัตราเงินเฟ้อ PCE ที่ออกมาต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ตัวเลขดังกล่าวช่วยลดโอกาสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในเดือนตุลาคมและหนุนสินทรัพย์เสี่ยง แต่ตลาดแรงงานที่ยังคงแข็งแกร่งและรายงานตัวเลขจ้างงานวันศุกร์ยังทำให้นักเทรดระมัดระวังอยู่

ปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญ

• ตัวเลขเงินเฟ้อ PCE ออกมาต่ำกว่าคาด ซึ่งเป็นปัจจัยบวกหลักของวัน โดย Core PCE ที่ไม่รวมอาหารและพลังงาน เพิ่มขึ้นเพียง 0.2% แบบเดือนต่อเดือน เทียบกับที่คาดไว้ 0.3% อัตราแบบปีต่อปีของ Core PCE ทรงตัวที่ 3.0% เทียบกับประมาณการ 3.3% ขณะที่ Headline PCE ชะลอลงมาอยู่ที่ 3.4% y/y (เทียบกับคาดการณ์ 3.7%) ซึ่งช่วยลดแรงกดดันต่อ Fed ลงอย่างมีนัยสำคัญ ความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมลดลงจากราว 70% เมื่อวันศุกร์ เหลือประมาณ 45–47%
• ตัวเลข ADP ออกมาดีกว่าคาด แต่ไม่ได้เปลี่ยนภาพรวมมากนัก จำนวนการจ้างงานภาคเอกชนเพิ่มขึ้น 90,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน เทียบกับที่คาดไว้ 70,000 ตำแหน่ง (และตัวเลขเดือนสิงหาคมที่ถูกปรับเป็น 36,000 ตำแหนง) ด้าน ADP ระบุว่ารายงานนี้ถือว่า “แข็งแกร่ง” โดยชี้ให้เห็นการฟื้นตัวของการจ้างงานและการปรับขึ้นค่าจ้างต่อเนื่อง อย่างไรก็ดี ตลาดตอบสนองค่อนข้างจำกัด ค่าเงินดอลลาร์เคลื่อนไหวไม่มาก เนื่องจากความสนใจยังคงอยู่ที่ตัวเลขเงินเฟ้อที่ออกมาต่ำ
• กลุ่ม AI ยังคงเป็นแรงพยุงหลักของดัชนี แม้บรรยากาศการลงทุนโดยรวมจะระมัดระวังมากขึ้น แต่หุ้นเทคโนโลยียังคงเป็นโครงหลักของดัชนี ในวันอังคาร NASDAQ 100 ปิดบวก 0.21% ที่ระดับ 30,340 ขณะที่ S&P 500 ปรับลด 0.17% และ Dow ลดลง 0.26% สะท้อนให้เห็นว่าการนำตลาดโดยหุ้นเทคฯ ยังคงอยู่ แม้ในสภาวะที่นักลงทุนหลีกเลี่ยงความเสี่ยง
• ตัวเลข NFP วันศุกร์เป็นตัวเร่งสำคัญของตลาด มุมมองของตลาดคาดว่าจำนวนการจ้างงานนอกภาคเกษตรจะอยู่ที่ราว 90–100k ตำแหน่ง เทียบกับ 162k ในเดือนสิงหาคม โดยอัตราการว่างงานน่าจะทรงตัวใกล้ระดับ 4.1% หากตัวเลขออกมาแข็งแกร่ง จะหนุนความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยเดือนตุลาคมกลับมาอีกครั้ง และกดดันดัชนี ในทางกลับกัน ตัวเลขที่อ่อนแอจะช่วยหนุนกระแสราคาในรอบการปรับขึ้นครั้งปัจจุบัน

มุมมองเทคนิคสั้น ๆ

ภาพทางเทคนิคยังคงเป็นกลางออกไปทางขาขึ้นเล็กน้อย: ดัชนียังแกว่งอยู่ในกรอบ และอินดิเคเตอร์บ่งชี้ว่าแรงส่งยังไม่เพียงพอสำหรับการเบรกทะลุขึ้นอย่างเด็ดขาด

InstaSpot ซึ่งรวบรวมการวิเคราะห์เชิงเทคนิค ออกสัญญาณ “ซื้อ” บนกราฟรายวัน: อินดิเคเตอร์ที่ใช้ 17 ตัวจากทั้งหมด 22 ตัว สนับสนุนการเปิดสถานะฝั่งซื้อ

อินดิเคเตอร์และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่:

• RSI(14) บนกราฟรายวันอยู่แถวระดับ 60 — โซนขาขึ้น
• Stochastic กำลังไหลลงในเขตขายมากเกินไป (oversold)
• OsMA แสดงฮิสโทแกรมฝั่งบวก สื่อถึงแรงซื้อที่ยังครองตลาด แต่กำลังชะลอตัว — เป็นสัญญาณว่าโมเมนตัมกำลังอ่อนแรง
• EMA 50 ช่วงเวลา — 29,600 — ราคายืนอยู่เหนือระดับนี้
• EMA 200 ช่วงเวลา — 27,800 — ระดับแนวรับสำคัญในระยะกลาง

ระดับสำคัญ:

แนวต้าน: 30,750 (ขอบบนของกรอบ 30,000–30,750 และโซนทำจุดสูงสุดใหม่)

แนวรับ: 30,200 (EMA 200 บนกราฟ H1), 30,000 (ระดับจิตวิทยา), 29,710 (EMA 200 บนกราฟ H4), 29,600 (EMA 50 บนกราฟ D1), 29,000 (ระดับเลขกลม), 28,500 (EMA 144 บนกราฟ D1)

ดัชนีติดอยู่ในกรอบ 750 จุด ระหว่าง 30,000 และ 30,750 โดยเคลื่อนไหวไปแล้วราวครึ่งหนึ่ง “โซนห้ามเทรด” อยู่ที่ 30,500–30,800 ซึ่งส่วนใหญ่ควรหลีกเลี่ยงการเปิดสถานะใหม่ จนกว่าจะมีการเบรกหลุดกรอบอย่างชัดเจน

ปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตาม

ประเด็นหลักของสัปดาห์นี้คือ NASDAQ 100 จะสามารถยืนเหนือ 30,000 ได้หรือไม่ก่อนตัวเลขการจ้างงานออก หากแนวรับดังกล่าวยังรักษาอยู่ได้ มีโอกาสเห็นการเบรกขึ้นไปทดสอบ 31,100 แต่หากตัวเลข NFP ออกมาแข็งแกร่งและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรยังปรับขึ้น ดัชนีอาจลงไปทดสอบโซน 30,200 (EMA 200 บน H1) และต่ำกว่านั้น

ดัชนี ISM Manufacturing PMI ของสหรัฐมีกำหนดประกาศในวันพฤหัสบดีที่ 1 ตุลาคม เวลา 12:30 GMT ตัวเลขครั้งก่อนอยู่ที่ 54.6 และดัชนีราคาที่จ่ายอยู่ที่ 71.1 ใกล้ระดับสูงสุดในรอบสี่ปี หากข้อมูลออกมาแข็งแรง จะยืนยันถึงความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจ และอาจทำให้ความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมกลับมาสูงขึ้นอีกครั้ง

นอกจากนี้ในวันพฤหัสบดี กรรมการ Fed หลายท่านจะขึ้นกล่าวสุนทรพจน์ ซึ่งอาจให้สัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับทิศทางนโยบาย หลังจากตัวเลข PCE ออกมาอ่อนกว่าคาด ตลาดจะจับตาดูว่ามีสัญญาณยืนยันหรือไม่ว่า Fed ยังอาจหยุดขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม

ในวันศุกร์ที่ 2 ตุลาคม เวลา 12:30 GMT สหรัฐจะประกาศตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) เดือนกันยายน โดยคาดกันว่าจะมีการจ้างงานเพิ่มราว 90,000 ตำแหน่ง จาก 162,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม โดยอัตราการว่างงานน่าจะอยู่แถว 4.1% รายงานฉบับนี้คือปัจจัยจุดชนวนสำคัญที่จะกำหนดทิศทางของดัชนีในช่วงสัปดาห์ต่อๆ ไป

ในอีกด้านหนึ่ง ให้จับตาผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ โดยพันธบัตรอายุ 10 ปีทรงตัวอยู่แถว 5.24–5.26% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 และพันธบัตรอายุ 30 ปีอยู่แถว 5.57% ซึ่งไม่เคยเห็นมาตั้งแต่ปี 2002 หากผลตอบแทนขยับขึ้นต่อหลังตัวเลขจ้างงานออกมาแข็งแกร่ง หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีจะเผชิญแรงกดดัน

บทสรุปและข้อแนะนำ

NASDAQ 100 กำลังแกว่งตัวสะสมกำลังในกรอบ 30,000–30,800 โดยได้รับแรงหนุนจากตัวเลขเงินเฟ้อ PCE ที่ชะลอลง แต่ถูกจำกัดด้วยข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งและอัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับสูง ระดับสำคัญสำหรับฝั่งขาขึ้นคือ 30,800 ส่วนฝั่งขาลงคือ 30,000

สำหรับผู้เทรดระยะสั้น:

• พิจารณาเปิดสถานะ Long หากดัชนีทะลุและยืนเหนือ 30,800 ได้อย่างมั่นคง โดยตั้งเป้าหมายที่ 31,100–31,500 และตั้งจุดตัดขาดทุน (stop-loss) ไว้ต่ำกว่า 30,000
• พิจารณาเปิดสถานะ Short หากดัชนีหลุดลงมาต่ำกว่า 30,000 โดยตั้งเป้าหมายที่ 29,710–29,600 และตั้งจุดตัดขาดทุนไว้เหนือ 30,800
• ติดตามตัวเลข NFP (2 ต.ค.) อย่างใกล้ชิด เนื่องจากเป็นปัจจัยกระตุ้นการเคลื่อนไหวระยะสั้นหลัก

สำหรับนักลงทุนระยะกลาง:

• หากดัชนีปรับย่อลงมาบริเวณโซน 30,200 (200 EMA บนกราฟ H1)–30,000 อาจใช้เป็นจังหวะทยอยเพิ่มสถานะ Long อย่างระมัดระวัง หากมุมมองเชิงบวกต่อกลุ่มหุ้น AI ของคุณยังคงอยู่

การบริหารความเสี่ยง:

• คำนึงถึงความผันผวนที่เพิ่มสูงขึ้นรอบการประกาศตัวเลขการจ้างงาน
• ปฏิบัติตามกฎการตั้งจุดตัดขาดทุนอย่างเคร่งครัด โดยเฉพาะเมื่อทำการซื้อขายตามสัญญาณทะลุกรอบระดับสำคัญ
• ติดตามทิศทางผลตอบแทนพันธบัตรและถ้อยแถลงจากเจ้าหน้าที่ Fed

บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นจากข้อมูลสาธารณะและรายงานจากสื่อมวลชน เป็นการวิเคราะห์จากพฤติกรรมราคา ซึ่งขึ้นอยู่กับปัจจัยมากมาย ดังนั้น การบริหารความเสี่ยงและการติดตามสถานะการลงทุนจึงมีความสำคัญอย่างยิ่ง

ดูบทวิเคราะห์ตลาดอื่น ๆ ของเราเพิ่มเติมได้ที่:

GBP/USD: เด้งขึ้นสู่ 1.3300 แต่ท่าทีเข้มงวดของ Fed ยังไม่ให้ตลาดวางใจ