01.10.202607:15 Forex Analysis & Reviews: NASDAQ 100 (NDX): sektor teknologi di persimpangan jalan setelah rilis data inflasi yang lemah

Lihat juga: Indikator trading InstaSpot untuk NASDAQ 100 (NDX)

Setelah rilis data ADP hari Selasa dan laporan PCE, NASDAQ 100 diperdagangkan di dekat 30.460 pada hari Rabu ketika indeks ini berupaya untuk melanjutkan pemulihan yang dipicu oleh inflasi PCE yang lebih rendah daripada prediksi. Data tersebut menurunkan peluang kenaikan suku bunga The Fed pada Oktober dan mendukung aset berisiko, tetapi ketahanan pasar tenaga kerja dan laporan payroll hari Jumat membuat para trader tetap berhati-hati.

Pendorong utama

• Angka inflasi PCE lebih lemah daripada prediksi — faktor positif utama hari itu. PCE inti, yang mengecualikan makanan dan energi, naik hanya 0,2% month‑on‑month dibandingkan prediksi 0,3%. Laju PCE inti year‑over‑year bertahan di 3,0% dibandingkan konsensus 3,3%. PCE headline melambat ke 3,4% y/y (vs. prediksi 3,7%). Ini secara material mengurangi tekanan pada The Fed: probabilitas kenaikan suku bunga pada Oktober turun dari sekitar 70% pada hari Jumat menjadi kira‑kira 45–47%.
• ADP mengejutkan ke atas, tetapi tidak mengubah narasi. Payrolls swasta naik 90 ribu pada September dibandingkan ekspektasi 70 ribu (dan revisi 36 ribu di Agustus). ADP mengkategorikan laporan tersebut "kuat", dengan menyoroti pemulihan dalam perekrutan dan kelanjutan kenaikan upah. Pasar sebagian besar bersikap acuh — reaksi dolar terbatas karena fokus tertuju pada data inflasi yang lemah.
• Sektor AI terus menjadi penopang indeks. Terlepas dari kehati-hatian yang meluas, saham-saham teknologi tetap menjadi tulang punggung indeks. Pada hari Selasa, NASDAQ 100 ditutup naik 0,21% di 30.340 sementara S&P 500 turun 0,17% dan Dow melemah 0,26% — menunjukkan bahwa kepemimpinan sektor teknologi masih berlanjut bahkan dalam kondisi risk‑off.
• NFP hari Jumat menjadi katalis utama. Konsensus memperkirakan payrolls sebesar 90–100 ribu dibandingkan 162 ribu di Agustus, dengan tingkat pengangguran kemungkinan tetap dekat 4,1%. Data yang kuat akan menghidupkan kembali prospek kenaikan suku bunga Oktober dan menekan indeks; hasil yang lemah akan mendukung rally saat ini.

Sekilas teknikal

Gambaran teknikal tetap netral cenderung bullish: indeks bergerak dalam kisaran, dan indikator menunjukkan momentum yang belum cukup kuat untuk menembus naik secara meyakinkan.

InstaSpot dalam agregasi analisis teknikal memberikan sinyal "Beli" pada grafik harian: 17 dari 22 indikator yang digunakan mendukung posisi long.

Indikator dan moving average:

• RSI(14) pada grafik harian berada di kisaran 60 — zona bullish
• Stochastic mulai berbalik turun di area overbought
• OsMA menunjukkan histogram positif, menandakan dominasi pembeli, tetapi mulai melambat — sinyal momentum yang melemah
• EMA periode 50 - 29.600 — harga berada di atas level ini
• EMA periode 200 - 27.800 — level support utama jangka menengah

Level-level kunci:

Resistance: 30.750 (batas atas kisaran 30.000–30.750 dan area rekor tertinggi).

Support: 30.200 (EMA 200 di grafik satu jam), 30.000 (level psikologis), 29.710 (EMA 200 di grafik empat jam), 29.600 (EMA 50 di grafik harian), 29.000 (level bulat), 28.500 (EMA 144 di grafik harian).

Indeks tertahan dalam kisaran 750 poin antara 30.000 dan 30.750, kurang lebih baru menempuh 50%. Zona "tanpa transaksi" berada di 30.500–30.800, tempat sebagian besar transaksi sebaiknya dihindari sampai terbentuk breakout yang jelas.

Agenda penting yang perlu dicermati

Pertanyaan utama minggu ini adalah apakah NASDAQ 100 mampu bertahan di atas 30.000 menjelang rilis data tenaga kerja. Jika support tersebut bertahan, breakout ke 31.100 mungkin terbentuk. Jika angka NFP kuat dan imbal hasil terus naik, indeks ini berpeluang menguji 30.200 (EMA 200 di grafik satu jam) dan lebih rendah.

PMI Manufaktur ISM untuk AS dijadwalkan rilis Kamis, 1 Oktober pukul 12:30 GMT. Data sebelumnya berada di 54,6, dan indeks prices-paid mencatat 71,1, mendekati level tertinggi empat tahun. Data kuat akan mengonfirmasi ketahanan ekonomi dan dapat menghidupkan kembali peluang kenaikan suku bunga pada Oktober.

Pada hari Kamis juga, beberapa pejabat The Fed akan berpidato dan berpotensi memberikan petunjuk baru mengenai arah kebijakan. Setelah rilis data PCE yang lebih lemah, pasar akan mencari konfirmasi apakah Fed masih mungkin mengambil jeda pada Oktober.

Pada Jumat, 2 Oktober pukul 12:30 GMT, laporan nonfarm payrolls (NFP) AS untuk September akan dirilis. Konsensus memproyeksikan sekitar 90 ribu lapangan kerja baru dibanding 162 ribu pada Agustus, dengan tingkat pengangguran kemungkinan sekitar 4,1%. Ini adalah pemicu utama yang akan menentukan arah pergerakan indeks untuk beberapa minggu ke depan.

Secara terpisah, perhatikan imbal hasil obligasi pemerintah AS. Imbal hasil tenor sepuluh tahun bertahan di kisaran 5,24–5,26% — tertinggi sejak 2007 — dan imbal hasil tenor 30 tahun di sekitar 5,57%, level yang belum terlihat sejak 2002. Jika imbal hasil terus naik menyusul data lapangan kerja yang kuat, saham teknologi akan berada di bawah tekanan.

Kesimpulan dan rekomendasi

NASDAQ 100 sedang berkonsolidasi di kisaran 30.000–30.800, didukung oleh inflasi PCE yang lebih lunak, tetapi dibatasi oleh data ketenagakerjaan yang kuat dan suku bunga tinggi. Level kunci bagi pihak bull terletak di 30.800; bagi pihak bear di 30.000.

Untuk trader jangka pendek:

• Pertimbangkan posisi long jika terbentuk breakout berkelanjutan ke atas 30.800, dengan target di 31.100–31.500 dan order stop-loss di bawah 30.000.
• Pertimbangkan posisi short jika terbentuk breakout ke bawah 30.000, dengan target di 29.710–29.600 dan order stop-loss di atas 30.800.
• Pantau NFP (2 Okt.) secara saksama — ini adalah pemicu utama pergerakan dalam jangka pendek.

Untuk investor jangka menengah:

• Peluang pullback ke zona 30.200 (200 EMA pada grafik satu jam)–30.000 dapat dimanfaatkan untuk menambah eksposur long secara hati-hati, selama pandangan konstruktif Anda terhadap sektor AI tetap bertahan.

Pengelolaan risiko:

• Perhitungkan volatilitas yang meningkat di sekitar rilis data ketenagakerjaan.
• Disiplin dalam mematuhi aturan stop-loss, terutama saat melakukan trading selama breakout level-level kunci.
• Pantau dinamika imbal hasil obligasi dan komentar dari para pejabat The Fed.

Ulasan ini disusun menggunakan sumber-sumber publik dan laporan media dan merupakan analisis pergerakan harga yang bergantung pada banyak faktor. Oleh karena itu, pengelolaan risiko dan pemantauan posisi sangat penting.

Lihat juga ulasan pasar kami yang lain:

GBP/USD: menguat ke 1,3300, tetapi sikap hawkish The Fed membuat pasar tetap waspada