01.10.202607:15 Forex Analysis & Reviews: NASDAQ 100 (NDX): ngành công nghệ ở ngã rẽ sau số liệu lạm phát thấp

Xem thêm: InstaSpot trading indicators cho NASDAQ 100 (NDX)

Sau báo cáo ADP hôm thứ Ba và số liệu PCE, NASDAQ 100 giao dịch quanh mức 30.460 vào thứ Tư khi chỉ số này cố gắng củng cố đà phục hồi được châm ngòi bởi mức lạm phát PCE thấp hơn dự kiến. Số liệu này làm giảm khả năng Fed tăng lãi suất vào tháng 10 và hỗ trợ các tài sản rủi ro, nhưng thị trường lao động vẫn vững và báo cáo bảng lương vào thứ Sáu khiến giới giao dịch tiếp tục thận trọng.

Các yếu tố chính

• Lạm phát PCE thấp hơn dự báo — điểm tích cực chính trong ngày. PCE lõi, loại trừ thực phẩm và năng lượng, chỉ tăng 0,2% theo tháng so với dự báo 0,3%. Tốc độ lõi theo năm giữ ở mức 3,0% so với đồng thuận 3,3%. PCE tổng thể chậm lại còn 3,4% theo năm (so với kỳ vọng 3,7%). Điều này đã làm giảm đáng kể áp lực lên Fed: xác suất tăng lãi suất vào tháng 10 giảm từ khoảng 70% hôm thứ Sáu xuống còn khoảng 45–47%.
• Báo cáo ADP tích cực hơn dự kiến nhưng không làm thay đổi câu chuyện chung. Việc làm khu vực tư nhân tăng 90 nghìn trong tháng 9 so với kỳ vọng 70 nghìn (và mức 36 nghìn đã được điều chỉnh của tháng 8). ADP mô tả báo cáo là “mạnh”, ghi nhận sự phục hồi trong tuyển dụng và tiền lương tiếp tục tăng. Thị trường phần lớn phớt lờ — phản ứng của đồng USD khá hạn chế vì tâm điểm chú ý dồn vào số liệu lạm phát thấp.
• Nhóm cổ phiếu AI tiếp tục là trụ đỡ cho chỉ số. Bất chấp tâm lý thận trọng trên diện rộng, nhóm cổ phiếu công nghệ vẫn là xương sống của chỉ số. Hôm thứ Ba, NASDAQ 100 đóng cửa tăng 0,21% lên 30.340 trong khi S&P 500 giảm 0,17% và Dow mất 0,26% — cho thấy vai trò dẫn dắt của cổ phiếu công nghệ vẫn duy trì ngay cả trong môi trường “risk-off”.
• Báo cáo NFP ngày thứ Sáu là chất xúc tác chính. Đồng thuận hiện dự báo số việc làm phi nông nghiệp mới ở mức 90–100 nghìn so với 162 nghìn trong tháng 8, với tỷ lệ thất nghiệp nhiều khả năng duy trì quanh 4,1%. Một số liệu mạnh sẽ làm tăng lại kỳ vọng tăng lãi suất tháng 10 và gây áp lực lên chỉ số; ngược lại, kết quả yếu sẽ hỗ trợ đà tăng hiện tại.

Phân tích kỹ thuật nhanh

Bức tranh kỹ thuật vẫn trung tính/nghiêng về tăng: chỉ số đang đi ngang trong biên độ, và các chỉ báo cho thấy động lượng chưa đủ mạnh để tạo ra một cú bứt phá rõ ràng lên cao hơn.

Phân tích kỹ thuật tổng hợp của InstaSpot trên khung ngày đưa ra tín hiệu "Mua": 17 trong số 22 chỉ báo áp dụng đang ủng hộ vị thế mua (long).

Các chỉ báo và đường trung bình động:

• RSI(14) trên biểu đồ ngày quanh mức 60 — vùng nghiêng về xu hướng tăng
• Stochastic đang quay đầu giảm trong vùng quá bán
• OsMA cho thấy histogram dương, thể hiện bên mua đang chiếm ưu thế, nhưng đang chậm lại — dấu hiệu cho thấy động lượng suy yếu
• EMA 50 kỳ ≈ 29.600 — giá đang ở trên mức này
• EMA 200 kỳ ≈ 27.800 — vùng hỗ trợ trung hạn quan trọng

Các mức quan trọng:

Kháng cự: 30.750 (cận trên của vùng 30.000–30.750 và khu vực đỉnh lịch sử).

Hỗ trợ: 30.200 (EMA 200 trên H1), 30.000 (mốc tâm lý), 29.710 (EMA 200 trên H4), 29.600 (EMA 50 trên D1), 29.000 (mốc tròn), 28.500 (EMA 144 trên D1).

Chỉ số đang bị “mắc kẹt” trong biên độ 750 điểm giữa 30.000 và 30.750, hiện mới đi được khoảng 50% quãng đường. “Vùng không giao dịch” là 30.500–30.800, nơi phần lớn các lệnh nên được hạn chế cho đến khi xuất hiện một cú bứt phá dứt khoát.

Các sự kiện quan trọng cần theo dõi

Câu hỏi chính trong tuần này là liệu NASDAQ 100 có thể giữ trên mốc 30.000 trước báo cáo việc làm hay không. Nếu vùng hỗ trợ này trụ vững, một nhịp bứt phá lên 31.100 là có thể. Nếu số liệu NFP mạnh và lợi suất tiếp tục tăng, chỉ số có thể quay lại kiểm định 30.200 (EMA 200 trên H1) và các vùng thấp hơn.

Chỉ số ISM Manufacturing PMI của Mỹ dự kiến công bố vào thứ Năm, ngày 1 tháng 10 lúc 12:30 GMT. Số liệu kỳ trước là 54,6 và chỉ số giá thanh toán (prices-paid) đạt 71,1, gần mức đỉnh bốn năm. Dữ liệu mạnh sẽ củng cố câu chuyện kinh tế vững và có thể làm tăng lại khả năng Fed nâng lãi suất trong tháng 10.

Cũng trong ngày thứ Năm, một số quan chức Fed sẽ phát biểu và có thể đưa ra thêm manh mối về quỹ đạo chính sách. Sau số liệu PCE mềm hơn, thị trường đang tìm kiếm sự xác nhận xem Fed liệu vẫn có thể tạm dừng trong tháng 10 hay không.

Vào thứ Sáu, ngày 2 tháng 10 lúc 12:30 GMT, báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) tháng 9 của Mỹ sẽ được công bố. Dự báo đồng thuận vào khoảng 90 nghìn việc làm mới so với 162 nghìn trong tháng 8, với tỷ lệ thất nghiệp nhiều khả năng quanh 4,1%. Đây là chất xúc tác then chốt để xác định hướng đi của chỉ số trong vài tuần tới.

Bên cạnh đó, hãy chú ý đến lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ. Lợi suất kỳ hạn 10 năm đang giữ quanh mức 5,24–5,26% — cao nhất kể từ năm 2007 — và kỳ hạn 30 năm quanh 5,57%, mức chưa từng thấy kể từ năm 2002. Nếu lợi suất tiếp tục tăng sau số liệu việc làm tích cực, cổ phiếu công nghệ sẽ chịu áp lực.

Kết luận và khuyến nghị

NASDAQ 100 đang trong giai đoạn tích lũy trong vùng 30.000–30.800, được hỗ trợ bởi lạm phát PCE giảm nhẹ nhưng bị kìm hãm bởi dữ liệu việc làm mạnh và mặt bằng lãi suất cao. Mốc quan trọng cho phe mua là 30.800; đối với phe bán là 30.000.

Dành cho nhà giao dịch ngắn hạn:

• Cân nhắc mở vị thế mua nếu giá bứt phá và duy trì trên 30.800, với mục tiêu tại 31.100–31.500 và đặt lệnh dừng lỗ dưới 30.000.
• Cân nhắc mở vị thế bán nếu giá phá vỡ xuống dưới 30.000, với mục tiêu tại 29.710–29.600 và đặt lệnh dừng lỗ trên 30.800.
• Theo dõi sát báo cáo NFP (ngày 2/10) — đây là tác nhân chính cho biến động trong ngắn hạn.

Dành cho nhà đầu tư trung hạn:

• Một nhịp điều chỉnh về vùng 30.200 (200 EMA trên khung H1)–30.000 có thể được tận dụng để gia tăng thận trọng các vị thế mua, miễn là quan điểm tích cực của bạn về nhóm cổ phiếu AI vẫn được duy trì.

Quản lý rủi ro:

• Tính đến khả năng biến động tăng cao xung quanh thời điểm công bố dữ liệu việc làm.
• Tuân thủ nghiêm ngặt các quy tắc dừng lỗ, đặc biệt khi giao dịch các cú phá vỡ những ngưỡng quan trọng.
• Theo dõi diễn biến lợi suất trái phiếu và phát biểu của các quan chức Fed.

Bản tổng quan này được xây dựng từ các nguồn công khai và báo cáo truyền thông, thể hiện phân tích biến động giá phụ thuộc vào nhiều yếu tố. Vì vậy, quản lý rủi ro và theo dõi vị thế là cực kỳ quan trọng.

Đừng quên xem thêm các báo cáo thị trường khác của chúng tôi:

GBP/USD: bật tăng lên 1,3300, nhưng Fed theo hướng “hawkish” vẫn không để thị trường yên tâm