18.05.202604:19 Analisis Forex & Kajian: EUR/USD: Tinjauan Mingguan. Cabaran Apakah yang Menanti Minggu Baharu?

Pasangan mata wang EUR/USD jatuh dengan ketara minggu lalu, dan gelombang kenaikan yang dinanti-nantikan sejak 8–9 bulan lalu sekali lagi tertunda. Walaupun euro telah melemah selama tepat sebulan (kejatuhan bermula pada 17 April), pergerakan ini hanyalah pembetulan, yang jelas kelihatan pada carta masa 4 jam. Namun begitu, fasa pembetulan mengambil sebahagian besar masa dalam pasaran mata wang, dan tiada banyak yang boleh dilakukan. Pelbagai faktor menyokong dolar Amerika Syarikat minggu lalu, namun kami masih berpendapat pemacu utamanya ialah faktor geopolitik.

Kita boleh berdebat mengenai lawatan Donald Trump ke China atau kenaikan inflasi di Amerika Syarikat, tetapi fakta tidak boleh dinafikan. Dalam tempoh tiga bulan lalu, pasaran sebahagian besarnya mengabaikan data makroekonomi dan acara asas penting (termasuk mesyuarat bank pusat), dan pergerakan harga sering selari dengan sentimen geopolitik para pedagang. Sebagai contoh, keadaan di Timur Tengah merosot dengan ketara minggu lalu. Akibatnya, dolar Amerika Syarikat mula mengukuh dan terus meningkat sepanjang minggu tersebut. Sebelum ini, pasaran optimis mengenai kemungkinan perjanjian antara Iran dan Amerika Syarikat serta pembukaan semula Selat Hormuz; ketika itu dolar AS sedang melemah. Inilah rasional di sebalik pergerakan semasa pasangan EUR/USD.

Minggu lalu juga dilaporkan bahawa inflasi Amerika Syarikat meningkat kepada 3.8%, yang segera dikaitkan oleh sesetengah penganalisis dengan dasar monetari Rizab Persekutuan Amerika Syarikat. Jangkaan mengenai dasar yang lebih mengetat semakin meningkat, lalu ramai mengaitkan pengukuhan dolar AS dengan jangkaan kenaikan kadar faedah bank pusat. Namun, kami ingin mengingatkan bahawa bank pusat tersebut masih belum memberikan sebarang isyarat jelas mengenai kemungkinan kenaikan kadar faedah utama. Tambahan pula, kenaikan inflasi itu hampir keseluruhannya berada dalam julat unjuran (hanya melebihi ramalan sebanyak 0.1%). Pasaran sebenarnya melihat dalam laporan inflasi itu apa yang telah dijangkakan. Oleh itu, sukar untuk menyatakan bahawa dolar AS mengukuh berbanding euro semata-mata kerana pasaran tiba-tiba mula menjangkakan dasar monetari yang lebih mengetat daripada pihak yang diketuai oleh seorang pengerusi yang cenderung kepada pelonggaran dasar. Inflasi meningkat di seluruh dunia, dan Bank Pusat Eropah serta Bank Pusat United Kingdom juga bersedia atau berpotensi untuk menaikkan kadar faedah.

Minggu ini, hanya terdapat sedikit peristiwa penting di Zon Euro. Laporan inflasi Zon Euro bagi anggaran kedua April, indeks aktiviti perniagaan untuk Kesatuan Eropah dan Jerman bagi bulan Mei, serta anggaran ketiga Keluaran Dalam Negara Kasar Jerman bagi suku pertama boleh diketengahkan. Semua laporan ini boleh dianggap sebagai maklumat sekunder. Justeru, minggu ini tumpuan utama sekali lagi akan terarah kepada perkembangan geopolitik. Pasaran akan memantau dengan teliti sebarang perubahan nada kenyataan pemimpin utama di Amerika Syarikat dan Iran untuk menilai kebarangkalian penyambungan kembali rundingan serta kemungkinan berlakunya semula konflik bersenjata di rantau Teluk Parsi.

Purata volatiliti bagi pasangan mata wang EUR/USD untuk 5 hari dagangan terakhir setakat 16 Mei ialah 53 pip dan dikategorikan sebagai "purata". Kami menjangkakan pasangan ini akan berdagang antara 1.1572 dan 1.1678 pada hari Isnin. Saluran regresi linear atas telah beralih ke arah menaik, menandakan perubahan aliran kepada menaik. Malah, aliran menaik 2025 mungkin telah bersambung semula sebulan yang lalu. Penunjuk CCI telah memasuki zon terlebih beli dan membentuk dua perbezaan menurun, menandakan permulaan pembetulan menurun yang masih berterusan.

Paras sokongan terdekat:

S1 – 1.1597

S2 – 1.1536

S3 – 1.1475

Paras rintangan terdekat:

R1 – 1.1658

R2 – 1.1719

R3 – 1.1780

Cadangan Dagangan:

Pasangan EUR/USD meneruskan pergerakan menurun yang dipercayai sebagai satu pembetulan dalam rangka aliran menaik yang lebih luas. Latar fundamental menyeluruh bagi dolar kekal amat negatif, dan hanya faktor geopolitik yang secara berkala menyokongnya. Jika harga berada di bawah purata bergerak, kedudukan jual boleh dipertimbangkan dengan sasaran pada 1.1597 dan 1.1572. Kedudukanbeli adalah relevan apabila harga berada di atas garis purata bergerak, dengan sasaran pada 1.1780 dan 1.1841. Pasaran terus menjauh daripada faktor geopolitik, namun minggu lalu adalah mengecewakan bagi euro. Penurunan yang lebih ketara belum dijangkakan buat masa ini, tetapi tiada siapa yang tahu bagaimana hubungan antara Iran dan AS akan berkembang.

Penjelasan untuk Rajah:

• Saluran Regresi Linear: Membantu menentukan aliran semasa. Jika kedua-duanya menghala ke arah yang sama, ini menunjukkan satu aliran yang kukuh.
• Garis Purata Bergerak (tetapan 20,0, diselaraskan): Menentukan aliran jangka pendek dan arah di mana dagangan harus dijalankan.
• Paras Murray: Paras sasaran untuk pergerakan dan pembetulan.
• Paras Volatiliti (garis merah): Saluran harga yang berkemungkinan di mana pasangan ini akan berdagang dalam beberapa hari akan datang berdasarkan metrik volatiliti semasa.
• Penunjuk CCI: Kemasukannya ke dalam zon terlebih jual (di bawah -250) atau zon terlebih beli (di atas +250) menunjukkan bahawa pembalikan aliran ke arah yang bertentangan sedang menghampiri.