18.05.202604:19 Форекс анализи и прегледи: EUR/USD: Седмичен преглед. Какви предизвикателства ни очакват през новата седмица?

Валутната двойка EUR/USD се понижи значително през изминалата седмица и очакваната нова вълна на възходящия тренд, която мнозина чакат вече 8–9 месеца, отново се отлага. Въпреки че еврото спада вече точно един месец (началото на понижението беше на 17 април), това движение представлява просто корекция, което ясно се вижда дори на 4-часовата графика. За съжаление, корекциите заемат голяма част от времето на валутния пазар и не можем да направим много по въпроса. През изминалата седмица редица фактори подкрепиха американската валута, макар че продължаваме да смятаме, че основният двигател беше геополитиката.

Може безкрайно да се спекулира за посещението на Donald Trump в Китай или за нарастващата инфлация в САЩ, но фактите не могат да бъдат отречени. През последните три месеца пазарът в голяма степен игнорира макроикономическите данни и значимите фундаментални събития (включително заседанията на централните банки), а ценовите движения често съвпадат с геополитическите настроения на трейдърите. Например, през миналата седмица ситуацията в Близкия изток значително се влоши. В резултат на това доларът започна да се засилва и продължи да поскъпва през цялата седмица. Преди това пазарът гледаше оптимистично на евентуално споразумение между Иран и САЩ и повторното отваряне на Ормузкия проток, докато доларът се понижаваше. Именно това стои зад текущите движения на двойката EUR/USD.

През миналата седмица беше съобщено и че инфлацията в САЩ се е повишила до 3,8%, което някои експерти веднага свързаха с паричната политика на Federal Reserve. „Ястребовите“ очаквания се засилват, поради което мнозина обясняват ръста на долара с предстоящо повишение на лихвения процент от Fed. Все пак бихме искали да напомним, че Fed все още не е дала никакви сигнали относно възможно повишение на основната лихва. Освен това увеличението на инфлацията практически се вписваше в рамките на прогнозите (надхвърляйки ги само с 0,1%). Искаме да отбележим, че пазарът видя в инфлационния отчет това, което вече очакваше. Затова е трудно да се твърди, че щатският долар е поскъпнал спрямо еврото единствено защото пазарът внезапно е започнал да очаква „ястребови“ решения от Fed, оглавявана от „гълъбов“ председател. Инфлацията нараства в глобален мащаб, а European Central Bank и Bank of England също се подготвят за повишаване на лихвените проценти.

През тази седмица в еврозоната има много малко важни събития. Можем да откроим второто окончателно четене на инфлацията в еврозоната за април, индексите на бизнес активността за ЕС и Германия за май и третото четене на БВП на Германия за първото тримесечие. Всички тези отчети спокойно могат да бъдат отнесени към „второстепенните“. Затова и тази седмица основният фокус отново ще бъде върху геополитиката. Пазарът внимателно ще следи всяка промяна в тона на изявленията на ключови фигури в САЩ и Иран, за да прецени вероятността за подновяване на преговорите и за евентуално възобновяване на военните действия в района на Персийския залив.

Средната волатилност на валутната двойка EUR/USD за последните 5 търговски дни към 16 май е 53 пипса и се характеризира като „средна“. Очакваме двойката да се търгува в диапазона между 1.1572 и 1.1678 в понеделник. Горният канал на линейната регресия се е завъртял нагоре, което сигнализира за промяна на тренда към възходящ. Всъщност е възможно възходящият тренд от 2025 г. да е бил подновен преди месец. Индикаторът CCI е навлязъл в зоната на свръхпокупка и е формирал две низходящи дивергенции, което сигнализира за начало на низходяща корекция, която все още продължава.

Най-близки нива на подкрепа:

S1 – 1.1597

S2 – 1.1536

S3 – 1.1475

Най-близки нива на съпротива:

R1 – 1.1658

R2 – 1.1719

R3 – 1.1780

Търговски препоръки:

Двойката EUR/USD продължава низходящото си движение, което по всяка вероятност представлява корекция в рамките на по-широк възходящ тренд. Общият фундаментален фон за долара остава изключително негативен и единствено факторът геополитика го подкрепя периодично. Ако цената е под пълзящата средна, могат да се разглеждат къси позиции с цели при 1.1597 и 1.1572. Дългите позиции са актуални, когато цената е над линията на пълзящата средна, с цели при 1.1780 и 1.1841. Пазарът продължава да се отдалечава от влиянието на геополитическите фактори, но изминалата седмица беше разочароваща за еврото. По-сериозен спад засега не се очаква, но никой не знае как ще се развият отношенията между Иран и САЩ.

Пояснения към илюстрациите:

• Канали на линейната регресия: Помагат да се определи текущият тренд. Ако и двата са насочени в една и съща посока, това показва силен тренд.
• Линия на пълзящата средна (параметри 20,0, изгладена): Определя краткосрочния тренд и посоката, в която трябва да се търгува.
• Нива на Murray: Целеви нива за движения и корекции.
• Нива на волатилност (червени линии): Вероятен ценови канал, в който двойката ще се търгува в следващите дни на базата на текущите показатели за волатилност.
• Индикатор CCI: Навлизането му в зоната на свръхпродажба (под -250) или на свръхпокупка (над +250) показва, че наближава обръщане на тренда в противоположната посока.