18.05.202604:19 Forex Analysis & Reviews: EUR/USD: มุมมองประจำสัปดาห์ ความท้าทายอะไรที่รอสัปดาห์ใหม่อยู่?

คู่สกุลเงิน EUR/USD ปรับตัวลดลงอย่างมากในสัปดาห์ที่แล้ว และคลื่นขาขึ้นรอบใหม่ที่หลายคนรอคอยกันมา 8–9 เดือนก็ต้องถูกเลื่อนออกไปอีกครั้ง แม้ว่าเงินยูโรจะอ่อนค่าลงต่อเนื่องมาเป็นเวลา 1 เดือนเต็มแล้ว (การร่วงลงเริ่มตั้งแต่วันที่ 17 เมษายน) แต่การเคลื่อนไหวรอบนี้ก็ยังเป็นเพียงแค่การปรับฐานเท่านั้น ซึ่งเห็นได้ชัดเจนแม้จะดูเพียงกรอบเวลา 4 ชั่วโมง น่าเสียดายที่ช่วงเวลาส่วนใหญ่ในตลาดเงินถูกกินไปกับภาวะปรับฐาน และเราก็แทบทำอะไรกับมันไม่ได้มากนัก ปัจจัยหลายอย่างช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์ที่แล้ว แม้ว่าเรายังคงมองว่าปัจจัยขับเคลื่อนหลักคือด้านภูมิรัฐศาสตร์

เราอาจถกเถียงกันได้ไม่รู้จบเกี่ยวกับการเยือนจีนของ Donald Trump หรือเงินเฟ้อที่เร่งตัวขึ้นในสหรัฐฯ แต่ข้อเท็จจริงไม่อาจปฏิเสธได้ ตลอดช่วงสามเดือนที่ผ่านมา ตลาดแทบไม่สนใจข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคและเหตุการณ์พื้นฐานสำคัญ (รวมถึงการประชุมของธนาคารกลางต่าง ๆ) และทิศทางราคามักจะเคลื่อนไปตามมุมมองด้านภูมิรัฐศาสตร์ของบรรดานักเทรด ตัวอย่างเช่น สถานการณ์ในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้นอย่างมากในสัปดาห์ที่แล้ว ส่งผลให้ดอลลาร์เริ่มแข็งค่าและปรับตัวขึ้นต่อเนื่องตลอดทั้งสัปดาห์ ก่อนหน้านั้น ตลาดยังมีมุมมองเชิงบวกต่อข้อตกลงระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ และการกลับมาเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ขณะที่ดอลลาร์กำลังอ่อนค่า นี่คือเหตุผลเบื้องหลังทิศทางการเคลื่อนไหวในปัจจุบันของคู่เงิน EUR/USD

ในสัปดาห์ที่แล้ว ยังมีรายงานว่าเงินเฟ้อในสหรัฐฯ ปรับขึ้นเป็น 3.8% ซึ่งผู้เชี่ยวชาญบางรายก็รีบเชื่อมโยงทันทีเข้ากับนโยบายการเงินของ Federal Reserve ความคาดหวังเชิง "hawkish" เพิ่มขึ้น ทำให้หลายคนโยงการแข็งค่าของดอลลาร์เข้ากับการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม เราขอเตือนว่า Fed ยังไม่ได้ส่งสัญญาณใด ๆ เกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย อีกทั้งการเร่งตัวของเงินเฟ้อก็แทบไม่เกินกรอบคาดการณ์ (สูงกว่าคาดเพียง 0.1%) เราต้องการชี้ให้เห็นว่าตลาดตีความรายงานเงินเฟ้อไปในทิศทางที่ตัวเองคาดไว้ล่วงหน้าแล้ว ดังนั้นจึงยากจะกล่าวได้อย่างเต็มปากว่า ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับยูโรเพียงเพราะตลาดเริ่มหันมาคาดหวังการตัดสินใจเชิง "hawkish" จาก Fed ที่มีประธานในแนวทาง "dovish" เงินเฟ้อกำลังเร่งตัวขึ้นทั่วโลก ขณะที่ European Central Bank และ Bank of England ก็เตรียมตัวสำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเช่นกัน

สำหรับสัปดาห์นี้ แทบไม่มีเหตุการณ์สำคัญมากนักในยูโรโซน รายงานที่พอจะหยิบยกขึ้นมาได้คือ ตัวเลขเงินเฟ้อยูโรโซนประมาณการครั้งที่สองสำหรับเดือนเมษายน ดัชนีภาคธุรกิจของสหภาพยุโรปและเยอรมนีสำหรับเดือนพฤษภาคม และตัวเลขประมาณการครั้งที่สามของ GDP เยอรมนีไตรมาสแรก รายงานเหล่านี้สามารถจัดอยู่ในหมวด "รอง" ได้อย่างมั่นใจ ดังนั้น ในสัปดาห์นี้ โฟกัสหลักจึงน่าจะกลับไปอยู่ที่ปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์อีกครั้ง ตลาดจะจับตาอย่างใกล้ชิดต่อโทนคำแถลงของบุคคลสำคัญในสหรัฐฯ และอิหร่านที่อาจเปลี่ยนแปลงไป เพื่อประเมินความเป็นไปได้ของการกลับมาเจรจากันอีกครั้ง และความเสี่ยงของการปะทุของความขัดแย้งในภูมิภาคอ่าวเปอร์เซีย

ค่าเฉลี่ยความผันผวนของคู่สกุลเงิน EUR/USD ในช่วง 5 วันทำการล่าสุด ณ วันที่ 16 พฤษภาคม อยู่ที่ 53 pips ซึ่งจัดอยู่ในระดับ “ปานกลาง” เราคาดว่าคู่เงินนี้จะเคลื่อนไหวในกรอบระหว่าง 1.1572–1.1678 ในวันจันทร์ ช่อง Linear Regression ด้านบนหันตัวขึ้น สะท้อนถึงการเปลี่ยนแนวโน้มเป็นขาขึ้น จริง ๆ แล้ว แนวโน้มขาขึ้นของปี 2025 อาจกลับมาเริ่มต้นอีกครั้งตั้งแต่เมื่อเดือนที่แล้วแล้วก็ได้ ดัชนี CCI ได้เข้าสู่โซน overbought และเกิดสัญญาณ divergence ขาลงสองครั้ง โดยบ่งชี้ถึงการเริ่มต้นของการปรับฐานลง ซึ่งในตอนนี้ยังดำเนินอยู่

แนวรับใกล้ที่สุด:

S1 – 1.1597

S2 – 1.1536

S3 – 1.1475

แนวต้านใกล้ที่สุด:

R1 – 1.1658

R2 – 1.1719

R3 – 1.1780

คำแนะนำในการเทรด:

คู่เงิน EUR/USD ยังคงเคลื่อนไหวลง ซึ่งคาดว่าเป็นเพียงการปรับฐานลงภายในแนวโน้มขาขึ้นในภาพรวม ปัจจัยพื้นฐานโดยรวมต่อดอลลาร์ยังคงเป็นลบอย่างมาก และมีเพียงปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์เท่านั้นที่คอยช่วยพยุงค่าเงินดอลลาร์อย่างสม่ำเสมอ หากราคาอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สามารถพิจารณาเปิดสถานะขาย (short) โดยมีเป้าหมายที่ 1.1597 และ 1.1572 ส่วนสถานะซื้อ (long) จะมีความเหมาะสมเมื่อราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ โดยมีเป้าหมายที่ 1.1780 และ 1.1841 ตลาดยังคงค่อย ๆ ลดการตอบสนองต่อปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ลง แต่สัปดาห์ที่แล้วถือว่าไม่ดีนักสำหรับยูโร ขณะนี้ยังไม่คาดว่าจะมีการร่วงลงที่รุนแรงไปมากกว่านี้ แต่ก็ไม่มีใครรู้ว่าความสัมพันธ์ระหว่างอิหร่านและสหรัฐฯ จะพัฒนาไปในทิศทางใด

คำอธิบายประกอบรูปภาพ:

• ช่อง Linear Regression: ใช้ช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงถึงแนวโน้มที่แข็งแกร่ง
• เส้น Moving Average (ตั้งค่า 20,0, smoothed): ใช้กำหนดแนวโน้มระยะสั้นและทิศทางที่ควรเทรด
• ระดับ Murray: ระดับเป้าหมายของการเคลื่อนไหวและการปรับฐานราคา
• ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง): เป็นกรอบราคาที่มีแนวโน้มว่าคู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในในช่วงวันข้างหน้า โดยอิงจากตัวชี้วัดความผันผวนปัจจุบัน
• ดัชนี CCI: เมื่อค่าเข้าสู่โซน oversold (ต่ำกว่า -250) หรือโซน overbought (สูงกว่า +250) จะบ่งชี้ว่าการกลับตัวของแนวโน้มในทิศทางตรงข้ามกำลังจะมาถึง