18.05.202604:19 Forex Analysis & Reviews: EUR/USD: Previziuni pentru săptămâna viitoare. Ce provocări aduce noua săptămână?

Perechea valutară EUR/USD a scăzut semnificativ săptămâna trecută, iar noul val al trendului ascendent, așteptat de mulți de 8–9 luni, este din nou amânat. Deși euro este în scădere de exact o lună (deprecierea a început pe 17 aprilie), această mișcare este doar o corecție, fapt clar vizibil chiar și pe graficul de 4 ore. Din păcate, corecțiile ocupă o mare parte din timp pe piața valutară și nu avem prea multe de făcut în această privință. O serie de factori au susținut moneda americană săptămâna trecută, deși continuăm să considerăm că principalul motor a fost geopolitica.

Se poate specula la nesfârșit pe marginea vizitei lui Donald Trump în China sau a creșterii inflației în SUA, dar faptele nu pot fi contestate. În ultimele trei luni, piața a ignorat în mare măsură datele macroeconomice și evenimentele fundamentale importante (inclusiv ședințele băncilor centrale), iar mișcările de preț s-au aliniat adesea cu sentimentul geopolitic al traderilor. De exemplu, situația din Orientul Mijlociu s-a înrăutățit semnificativ săptămâna trecută. Drept urmare, dolarul a început să se aprecieze și a continuat să câștige teren pe tot parcursul săptămânii. Anterior, piața era optimistă cu privire la un acord între Iran și SUA și la redeschiderea Strâmtorii Hormuz, perioadă în care dolarul scădea. Aceasta este logica care stă la baza mișcărilor actuale ale perechii EUR/USD.

Săptămâna trecută s-a raportat, de asemenea, că inflația din SUA a crescut la 3,8%, fapt pe care unii experți l-au legat imediat de politica monetară a Federal Reserve. Așteptările „hawkish” sunt în creștere, ceea ce îi determină pe mulți să pună aprecierea dolarului pe seama unei iminente creșteri a ratei dobânzii de către Fed. Totuși, dorim să reamintim că Fed nu a oferit încă niciun semnal referitor la o posibilă majorare a ratei-cheie. În plus, avansul inflației a fost practic în limitele prognozate (depășindu-le doar cu 0,1%). Dorim să subliniem că piața a văzut în raportul privind inflația exact ceea ce aștepta deja. Prin urmare, este dificil de afirmat că dolarul american a câștigat în fața euro doar pentru că, brusc, piața ar fi început să anticipeze decizii „hawkish” din partea Fed, condusă de un președinte „dovish”. Inflația crește la nivel global, iar European Central Bank și Bank of England se pregătesc, la rândul lor, pentru majorări de dobândă.

Săptămâna aceasta, în zona euro sunt foarte puține evenimente importante. Putem evidenția raportul privind inflația din zona euro – a doua estimare pentru luna aprilie, indicii de activitate în afaceri pentru UE și Germania pentru luna mai, precum și a treia estimare a PIB-ului Germaniei pentru primul trimestru. Toate aceste rapoarte pot fi încadrate, fără rezerve, în categoria „secundare”. Prin urmare, în această săptămână, atenția principală se va concentra din nou pe geopolitică. Piața va urmări îndeaproape orice schimbare de ton în declarațiile principalilor actori din SUA și Iran, pentru a evalua probabilitatea reluării negocierilor și a reizbucnirii ostilităților în regiunea Golfului Persic.

Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele 5 zile de tranzacționare, la data de 16 mai, este de 53 de pips și este caracterizată ca fiind „medie”. Ne așteptăm ca perechea să se tranzacționeze luni în intervalul 1,1572 – 1,1678. Canalul superior de regresie liniară s-a întors în sus, indicând o schimbare a trendului către unul ascendent (bullish). De fapt, este posibil ca trendul ascendent din 2025 să se fi reluat în urmă cu o lună. Indicatorul CCI a intrat în zona de supracumpărare și a format două divergențe bearish, semnalând începutul unei corecții descendente care este încă în desfășurare.

Cele mai apropiate niveluri de suport:

S1 – 1,1597

S2 – 1,1536

S3 – 1,1475

Cele mai apropiate niveluri de rezistență:

R1 – 1,1658

R2 – 1,1719

R3 – 1,1780

Recomandări de tranzacționare:

Perechea EUR/USD își continuă mișcarea descendentă, care este, cel mai probabil, o corecție în cadrul unui trend ascendent mai amplu. Fundamentele generale pentru dolar rămân extrem de negative, iar doar factorul geopolitic îl susține în mod constant. Dacă prețul se află sub media mobilă, se pot lua în considerare poziții short, cu ținte la 1,1597 și 1,1572. Pozițiile long devin relevante atunci când prețul este deasupra liniei mediei mobile, cu ținte la 1,1780 și 1,1841. Piața continuă să se îndepărteze de factorii geopolitici, însă săptămâna trecută a fost dezamăgitoare pentru euro. Deocamdată nu este așteptată o scădere mai amplă, dar nimeni nu știe cum se vor dezvolta relațiile dintre Iran și SUA.

Explicații pentru ilustrații:

• Canale de regresie liniară: Ajută la definirea trendului curent. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, indică un trend puternic.
• Linia mediei mobile (setări 20,0, smoothed): Determină trendul pe termen scurt și direcția în care ar trebui efectuate tranzacțiile.
• Niveluri Murray: Niveluri-țintă pentru mișcări și corecții.
• Niveluri de volatilitate (linii roșii): Canalul de preț probabil în care perechea se va tranzacționa în următoarele zile, pe baza indicatorilor actuali de volatilitate.
• Indicatorul CCI: Intrarea sa în zona de supravânzare (sub -250) sau în zona de supracumpărare (peste +250) indică apropierea unei inversări de trend în direcția opusă.