18.05.202604:19 Ανάλυση και κριτικές Forex: EUR/USD: Εβδομαδιαία Προεπισκόπηση. Ποιες Προκλήσεις Επιφυλάσσει η Νέα Εβδομάδα;

Το ζεύγος νομισμάτων EUR/USD σημείωσε σημαντική πτώση την περασμένη εβδομάδα και το αναμενόμενο νέο κύμα της ανοδικής τάσης, που πολλοί περιμένουν εδώ και 8–9 μήνες, αναβάλλεται για ακόμη μία φορά. Παρότι το ευρώ υποχωρεί εδώ και ακριβώς έναν μήνα (η πτώση ξεκίνησε στις 17 Απριλίου), αυτή η κίνηση αποτελεί απλώς διόρθωση, κάτι που διακρίνεται καθαρά ακόμη και στο γράφημα 4 ωρών. Δυστυχώς, οι διορθώσεις καταλαμβάνουν μεγάλο μέρος του χρόνου στην αγορά συναλλάγματος, και δεν μπορούμε να κάνουμε πολλά γι’ αυτό. Μια σειρά από παράγοντες στήριξαν το αμερικανικό νόμισμα την περασμένη εβδομάδα, αν και εξακολουθούμε να θεωρούμε ότι ο βασικός μοχλός ήταν η γεωπολιτική.

Μπορεί κανείς να εικάζει επ’ άπειρον σχετικά με την επίσκεψη του Donald Trump στην Κίνα ή την αυξανόμενη πληθωριστική πίεση στις ΗΠΑ, αλλά τα γεγονότα δεν μπορούν να αμφισβητηθούν. Τους τελευταίους τρεις μήνες, η αγορά σε μεγάλο βαθμό αγνοεί τα μακροοικονομικά στοιχεία και τα σημαντικά θεμελιώδη γεγονότα (συμπεριλαμβανομένων των συνεδριάσεων των κεντρικών τραπεζών), και οι διακυμάνσεις των τιμών συχνά ευθυγραμμίζονται με το γεωπολιτικό κλίμα των traders. Για παράδειγμα, η κατάσταση στη Μέση Ανατολή επιδεινώθηκε αισθητά την περασμένη εβδομάδα. Ως αποτέλεσμα, το δολάριο άρχισε να ενισχύεται και συνέχισε να ανατιμάται καθ’ όλη τη διάρκεια της εβδομάδας. Προηγουμένως, η αγορά ήταν αισιόδοξη για μια συμφωνία μεταξύ Ιράν και ΗΠΑ και για το άνοιγμα εκ νέου των Στενών του Ορμούζ, ενώ το δολάριο αποδυναμωνόταν. Αυτή είναι η λογική πίσω από τις τρέχουσες κινήσεις του ζεύγους EUR/USD.

Την περασμένη εβδομάδα ανακοινώθηκε επίσης ότι ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ αυξήθηκε στο 3,8%, γεγονός που ορισμένοι ειδικοί συνέδεσαν άμεσα με τη νομισματική πολιτική της Federal Reserve. Οι «hawkish» προσδοκίες ενισχύονται, οδηγώντας πολλούς στο να αποδίδουν την άνοδο του δολαρίου σε μια επικείμενη αύξηση των επιτοκίων της Fed. Ωστόσο, θα θέλαμε να υπενθυμίσουμε ότι η Fed δεν έχει ακόμη δώσει οποιοδήποτε σήμα σχετικά με πιθανή αύξηση του βασικού επιτοκίου. Επιπλέον, η άνοδος του πληθωρισμού ήταν ουσιαστικά εντός των ορίων των προβλέψεων (υπερβαίνοντάς τες μόνο κατά 0,1%). Θέλουμε να επισημάνουμε ότι η αγορά είδε στην έκθεση για τον πληθωρισμό αυτό που ήδη ανέμενε. Ως εκ τούτου, είναι δύσκολο να υποστηριχθεί ότι το αμερικανικό δολάριο κέρδισε έναντι του ευρώ απλώς και μόνο επειδή η αγορά ξαφνικά άρχισε να προσδοκά «hawkish» αποφάσεις από τη Fed, με επικεφαλής έναν «dovish» πρόεδρο. Ο πληθωρισμός αυξάνεται σε παγκόσμιο επίπεδο, και η European Central Bank καθώς και η Bank of England προετοιμάζονται επίσης για αυξήσεις επιτοκίων.

Αυτή την εβδομάδα, υπάρχουν ελάχιστα σημαντικά γεγονότα στη ζώνη του ευρώ. Μπορούμε να ξεχωρίσουμε τη δεύτερη εκτίμηση του πληθωρισμού της Ευρωζώνης για τον Απρίλιο, τους δείκτες επιχειρηματικής δραστηριότητας για την ΕΕ και τη Γερμανία για τον Μάιο, και την τρίτη εκτίμηση του γερμανικού ΑΕΠ για το πρώτο τρίμηνο. Όλες αυτές οι ανακοινώσεις μπορούν με βεβαιότητα να καταταγούν στην κατηγορία των «δευτερευουσών». Συνεπώς, αυτή την εβδομάδα η κύρια προσοχή θα στραφεί και πάλι στη γεωπολιτική. Η αγορά θα παρακολουθεί στενά τυχόν αλλαγές στον τόνο των δηλώσεων βασικών παραγόντων στις ΗΠΑ και το Ιράν, προκειμένου να αξιολογήσει την πιθανότητα επανέναρξης διαπραγματεύσεων και αναζωπύρωσης των εχθροπραξιών στην περιοχή του Περσικού Κόλπου.

Η μέση μεταβλητότητα του ζεύγους νομισμάτων EUR/USD για τις τελευταίες 5 συνεδριάσεις, μέχρι και τις 16 Μαΐου, είναι 53 pips και χαρακτηρίζεται ως «μέση». Αναμένουμε το ζεύγος να κινηθεί μεταξύ 1,1572 και 1,1678 τη Δευτέρα. Το ανώτερο κανάλι γραμμικής παλινδρόμησης έχει στραφεί ανοδικά, γεγονός που υποδεικνύει αλλαγή της τάσης σε ανοδική. Μάλιστα, η ανοδική τάση του 2025 θα μπορούσε να έχει επαναληφθεί ήδη από πριν από έναν μήνα. Ο δείκτης CCI έχει εισέλθει στη ζώνη υπεραγοράς και έχει σχηματίσει δύο πτωτικές αποκλίσεις, σηματοδοτώντας την έναρξη μιας καθοδικής διόρθωσης που βρίσκεται ακόμη σε εξέλιξη.

Πλησιέστερα επίπεδα στήριξης:

S1 – 1,1597

S2 – 1,1536

S3 – 1,1475

Πλησιέστερα επίπεδα αντίστασης:

R1 – 1,1658

R2 – 1,1719

R3 – 1,1780

Επενδυτικές συστάσεις:

Το ζεύγος EUR/USD συνεχίζει την καθοδική του κίνηση, η οποία, κατά πάσα πιθανότητα, αποτελεί διόρθωση μέσα στο πλαίσιο της ευρύτερης ανοδικής τάσης. Το γενικό θεμελιώδες υπόβαθρο για το δολάριο παραμένει εξαιρετικά αρνητικό, και μόνο ο παράγοντας της γεωπολιτικής το στηρίζει σε σταθερή βάση. Εφόσον η τιμή βρίσκεται κάτω από τον κινητό μέσο όρο, μπορούν να εξεταστούν θέσεις πώλησης με στόχους τα 1,1597 και 1,1572. Θέσεις αγοράς είναι ενδεδειγμένες όταν η τιμή διαπραγματεύεται πάνω από τη γραμμή του κινητού μέσου όρου, με στόχους τα 1,1780 και 1,1841. Η αγορά εξακολουθεί να απομακρύνεται από τους γεωπολιτικούς παράγοντες, όμως η περασμένη εβδομάδα ήταν απογοητευτική για το ευρώ. Δεν αναμένεται προς το παρόν πιο σημαντική πτώση, αλλά κανείς δεν γνωρίζει πώς θα εξελιχθούν οι σχέσεις μεταξύ Ιράν και ΗΠΑ.

Επεξηγήσεις για τα διαγράμματα:

• Κανάλια Γραμμικής Παλινδρόμησης: Βοηθούν στον προσδιορισμό της τρέχουσας τάσης. Όταν και τα δύο είναι στραμμένα προς την ίδια κατεύθυνση, αυτό υποδηλώνει ισχυρή τάση.
• Γραμμή Κινητού Μέσου Όρου (ρυθμίσεις 20,0, smoothed): Προσδιορίζει τη βραχυπρόθεσμη τάση και την κατεύθυνση προς την οποία θα πρέπει να διεξάγεται το trading.
• Επίπεδα Murray: Επίπεδα-στόχοι για κινήσεις και διορθώσεις.
• Επίπεδα Μεταβλητότητας (κόκκινες γραμμές): Το πιθανό κανάλι τιμών στο οποίο θα κινηθεί το ζεύγος τις επόμενες ημέρες, με βάση τα τρέχοντα στοιχεία μεταβλητότητας.
• Δείκτης CCI: Η είσοδός του στη ζώνη υπερπώλησης (κάτω από -250) ή στη ζώνη υπεραγοράς (πάνω από +250) υποδηλώνει ότι πλησιάζει αντιστροφή της τάσης προς την αντίθετη κατεύθυνση.