12.10.202609:01 Аналитические обзоры Форекс: Центробанк Китая вернулся на рынок с новыми покупками

Золото поднялось выше 4200 долларов за унцию, но затем частично растратила свое преимущество. Серебро прибавило 0,5% до 61,12 доллара, платина и палладий тоже выросли. За прошлую неделю металл подорожал на 1,3%, для сравнения 9 октября в азиатской сессии он стоил около 4180 долларов, а двумя днями раньше около 4132.

Поддержку дали сразу несколько факторов. В пятницу доходность 30-летних казначейских облигаций снизилась, а в понедельник американский рынок долга закрыт из-за праздника, поэтому сделок с наличными бумагами нет и фьючерсы дают лишь предварительный сигнал. Одновременно дешевеет нефть, и Brent опустилась примерно до 103 долларов после заявления Дональда Трампа о энергетическом перемирии между Россией и Украиной, которое он сделал без подробностей.

Дополнительную опору создал спрос. На прошлой неделе золотые биржевые фонды увеличили запасы, а Народный банк Китая ускорил покупки металла. Это согласуется с возвращением китайских покупателей после недельных праздников, которое поддерживало цены уже 8 октября. Но потолок остаётся. С начала войны между США и Ираном в конце февраля золото подешевело примерно на пятую часть, поскольку перебои с поставками энергоносителей с Ближнего Востока поддерживают инфляционные риски и заставили ряд центральных банков ужесточить политику. Доходность десятилетних облигаций США на прошлой неделе приближалась к 5,4%, самому высокому уровню с 2002 года, поэтому отскок остаётся уязвимым.

Ясность принесёт это неделя. Инфляция в США выходит в среду, и сильный сентябрьский показатель вернёт давление на облигации и золото, а слабый укрепит ставку на отскок. В четверг на дискуссии в рамках ежегодного собрания МВФ в Бангкоке выступит глава ФРС Кевин Уорш, там же ожидаются управляющий Кристофер Уоллер и президент ФРБ Кливленда Бет Хаммак. Напомню, что рынок закладывает паузу 28 октября и повышение в декабре с вероятностью около 80%, и любые намёки на более быстрый темп могут сильно ударить по металлу.

Я считаю, что золото в ближайшие сессии сохранит позитивный настрой, пока Brent остаётся около 103 долларов, а доходности отступают, хотя закрепление выше 4249 потребует мягких данных по инфляции. Если же цены в США окажутся выше прогноза, металл вернётся под 4186 и повторно проверит 4124.

Что касается технической картины золота, то покупателям нужно забирать ближайшее сопротивление $4192. Это позволит нацелиться на $4249, выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область $4304. В случае падения золота медведи попытаются забрать контроль над $4124. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесёт серьёзный удар по позициям быков и столкнёт Gold к минимуму $4062 с перспективой выхода на $4047.