*) voir aussi : InstaSpot trading indicators for NASDAQ100 (NDX)
Les contrats à terme sur les principaux indices boursiers américains entament la nouvelle semaine dans une position extrêmement vulnérable. Après le rebond optimiste de la semaine dernière sur la nouvelle d’un cessez-le-feu de deux semaines, les contrats à terme sur l’indice NASDAQ100 (NDX sur la plateforme de trading) ont fortement chuté lundi matin. Pendant la séance asiatique, ils se négociaient autour de 24 950,0, en baisse de 1,10 %. Le déclencheur a été l’effondrement total des pourparlers de paix entre les États-Unis et l’Iran à Islamabad et l’escalade du conflit qui a suivi.
Le week-end que les marchés attendaient avec une telle tension n’a produit aucun résultat escompté. Les négociations dans la capitale pakistanaise, qui ont duré près de 20 heures, se sont achevées sans la signature du moindre accord.
Points de désaccord clés
La réaction de Washington a été immédiate. Le président Trump a annoncé le début d’un blocus de tous les navires entrant et sortant des ports iraniens. Le blocus entre en vigueur lundi à 10 h 00, heure de la côte Est (14 h 00 GMT).
Ce que cela signifie pour les marchés
Le trafic à travers le détroit est de fait à l’arrêt. Même pendant le cessez-le-feu, le nombre de transits de navires ne représentait qu’environ 10 % de la normale. La situation est aggravée par l’intention des États-Unis d’intercepter les navires ayant versé à l’Iran des droits de passage.
L’Iran avertit qu’il répliquera fermement. Le Corps des gardiens de la révolution islamique (IRGC) a déclaré que tout navire militaire s’approchant de la zone de conflit serait « sévèrement traité ». La menace de fermeture du détroit de Bab el-Mandeb reste également d’actualité.
Malgré l’échec des pourparlers, le cessez-le-feu formel de deux semaines (en vigueur jusqu’au 22 avril) n’a pas encore été annulé, laissant une faible chance de relance de la diplomatie.
Saison des résultats, pétrole, inflation et Fed
Le principal canal de transmission de la crise au Moyen-Orient vers le NASDAQ passe par les prix des matières premières et la politique monétaire.
Les prix du pétrole ont bondi à l’annonce de l’échec des pourparlers. Le West Texas Intermediate (WTI) a brièvement dépassé 100 $/baril en séance, et le Brent a franchi 102 $/baril. La hausse lundi matin était d’environ 7–8 %.
Cela remet instantanément à l’ordre du jour un « choc de stagflation », un scénario que le marché semblait avoir écarté la semaine dernière.
Le secteur technologique, locomotive du NASDAQ, est extrêmement sensible à deux facteurs :
Ces facteurs portent directement atteinte aux multiples de valorisation des valeurs technologiques, rendant les titres de croissance moins attractifs par rapport aux actifs défensifs.
Alors que la géopolitique domine les gros titres, il ne faut pas oublier que la saison des résultats du premier trimestre commence officiellement cette semaine et que l’attention va rapidement se déplacer vers les fondamentaux des Magnificent Seven.
Les prévisions de consensus impliquent une croissance explosive du BPA d’environ 27,1 % en glissement annuel pour le secteur technologique. La barre est donc placée très haut. Si des géants comme NVIDIA (NVDA), Microsoft (MSFT) ou Meta (META) ne parviennent pas seulement à dépasser, mais à largement surpasser ces attentes dans un contexte de montée du risque géopolitique, le marché pourrait réagir par un mouvement de type « sell-the-news ».
Brève analyse technique
La configuration technique s’est légèrement détériorée. Avec un gap baissier, le prix a cassé aujourd’hui sous le seuil symbolique des 25 000,0. Néanmoins, la tendance haussière de court terme formée au début du mois d’avril reste intacte.
Les vendeurs ont encore une chance de prendre le contrôle s’ils parviennent à enfoncer la forte zone de support située autour de 24 600,0 (EMA50 sur le graphique quotidien), 24 530,0 (EMA200 sur le graphique 1 heure) et 24 460,0 (EMA200 sur le graphique 4 heures).
Si les vendeurs enfoncent le principal niveau de support de moyen terme à 24 190,0 (EMA200 sur le graphique journalier), le tableau technique reviendra à une phase de consolidation ou reprendra une tendance baissière avec des objectifs proches de 23 000,0–22 800,0 (les plus bas de mars).
À l’inverse, si la diplomatie reprend et porte ses fruits, le marché pourrait rapidement effacer ses pertes et revenir tester la zone de résistance des 25 500,0–25 800,0.
L’euphorie des investisseurs de la semaine dernière a laissé place à une réalité brutale : le conflit non seulement ne s’est pas achevé, mais il est entré dans une nouvelle phase, plus dangereuse, de blocus naval. Un pétrole au‑dessus de 100 $ et des contrats à terme en baisse de plus de 1 % traduisent la prise de conscience sur les marchés que l’argent bon marché et une paix rapide sont peu probables.
Le seuil rond de 25 000,0 constitue un point d’appui psychologique entre l’espoir de la diplomatie et la crainte de la stagflation. Sur le plan technique, l’indice est dangereusement proche de rompre un support à court terme. Pour les investisseurs technologiques, la priorité devrait actuellement être de suivre les gros titres en provenance d’Islamabad et de Washington plutôt que les valeurs individuelles — ce sont eux qui détermineront la dynamique du NASDAQ et, très probablement, l’orientation des marchés actions américains et mondiaux au cours des 48 prochaines heures.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
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