14.04.202616:05 Форекс анализи и прегледи: NASDAQ100 (NDX): нов свеж риск от спад за лидерите в технологичния сектор

*) вижте също: InstaSpot търговски индикатори за NASDAQ100 (NDX)

Фючърсите върху основните американски борсови индекси започват новата седмица в силно уязвима позиция. След миналогодишния оптимистичен подем на фона на новината за двуседмично прекратяване на огъня, фючърсите върху индекса NASDAQ100 (NDX в търговската платформа) се сринаха рязко в понеделник сутринта. По време на азиатската сесия те се търгуваха около 24 950.0, с понижение от 1.10%. Спусъкът беше пълният провал на мирните преговори между САЩ и Иран в Исламабад и последвалата ескалация на конфликта.

Уикендът, който пазарите очакваха с такова напрежение, не донесе желания резултат. Преговорите в пакистанската столица, продължили близо 20 часа, завършиха без подписване на каквото и да е споразумение.

Ключови разногласия

• Ядрената програма на Иран. Вицепрезидентът на САЩ JD Vance заяви, че Техеран отказва да се откаже от ядрените си амбиции. Публикацията на Trump в Truth Social беше недвусмислена: „Срещата мина добре, повечето точки бяха договорени, но единствената точка, която наистина имаше значение, ЯДРЕНАТА, не беше.“
• Контрол върху пролива и активите. Страните не успяха да се договорят за условията относно суверенитета над Ормузкия проток и размразяването на иранските активи.
• Липса на перспектива напред. За разлика от предишния кръг, не беше постигнато споразумение дори за последваща среща. Това отне от пазара надеждата за бързо дипломатическо решение.

Реакцията на Вашингтон беше незабавна. Президентът Trump обяви началото на блокада на всички съдове, влизащи и излизащи от иранските пристанища. Блокадата влиза в сила в 10:00 ч. източноамериканско време в понеделник (14:00 GMT).

Какво означава това за пазарите

Трафикът през пролива на практика е спрян. Дори по време на прекратяването на огъня корабоплаването беше едва около 10% от нормалното. Ситуацията се влошава от намеренията на САЩ да спират кораби, които са платили на Иран такси за транзит.

Иран предупреждава за твърд отговор. Корпусът на стражите на Ислямската революция (IRGC) заяви, че всички военни кораби, приближаващи до зоната на конфликта, ще бъдат „подложени на сурово отношение“. Заплахата от затваряне и на протока Баб ел Мандеб също остава.

Въпреки провала на преговорите, формалното двуседмично прекратяване на огъня (в сила до 22 април) все още не е отменено, което оставя минимален шанс за възобновяване на дипломатическите усилия.

Сезон на отчетите, петрол, инфлация и Fed

Основният канал, по който кризата в Близкия изток се пренася към NASDAQ, са цените на суровините и паричната политика.

Цените на петрола скочиха след новината за провала на преговорите. West Texas Intermediate (WTI) интраден се изстреля над 100 долара за барел, а Brent надхвърли 102 долара за барел. Увеличението в понеделник сутринта беше приблизително 7–8%.

Това моментално връща на дневен ред „стагфлационния шок“ – сценарий, от който пазарът сякаш си отдъхна миналата седмица.

Технологичният сектор, локомотивът на NASDAQ, е силно чувствителен към два фактора:

• Ръст на доходността. Бягството от риск и повишените инфлационни очаквания тласкат доходността по държавните облигации нагоре. Доходността по 10-годишните книжа вече се е повишила с около 4.0 базисни пункта до 4.341% (към момента на изготвяне на този материал) спрямо затварянето от миналата седмица.

• Преоценка на лихвения процент на Fed. Пазарът беше принуден да се откаже от надеждите за понижения на лихвите в краткосрочен план. По-важното е, че участниците отново започват да калкулират в цените възможността за повишение на основната лихва на Fed още тази година, ако инфлацията се ускори.

Тези фактори оказват директен натиск върху оценъчните мултипликатори на технологичните компании, което прави компаниите с ръст по-малко привлекателни спрямо защитните активи.

Докато геополитиката доминира заглавията, не трябва да се забравя, че сезонът на отчетите за първото тримесечие формално започва тази седмица и фокусът бързо ще се измести към фундаментите на Magnificent Seven.

Консенсусните прогнози предполагат експлозивен ръст на печалбата на акция (EPS) от около 27.1% на годишна база за технологичния сектор. Това поставя висока летва. Ако гиганти като NVIDIA (NVDA), Microsoft (MSFT) или Meta (META) не успеят не само да надминат, но и значително да превишат тези очаквания на фона на нарастващия геополитически риск, пазарът може да реагира с движение тип „sell-the-news“.

Кратък технически анализ

Техническата картина леко се влоши. С низходящ ценови гап днес цената проби под кръглото ниво 25 000.0. Въпреки това краткосрочният възходящ тренд, формиран в началото на април, остава непокътнат.

Мечките все още имат шанс да поемат контрола, ако успеят да пробият силната зона на подкрепа около 24 600.0 (EMA50 на дневната графика), 24 530.0 (EMA200 на 1-часовата графика) и 24 460.0 (EMA200 на 4-часовата графика).

Ако продавачите пробият ключовото средносрочно ниво на подкрепа от 24 190,0 (EMA200 на дневната графика), техническата картина би се върнала към консолидация или би възобновила низходящия тренд с цели в района на 23 000,0–22 800,0 (дъната от март).

Обратно, ако дипломатическите усилия бъдат възобновени и дадат резултат, пазарът би могъл бързо да възстанови загубите и да се върне към съпротивата в зоната 25 500,0–25 800,0.

Заключение

Еуфорията сред инвеститорите от миналата седмица отстъпи място на суровата реалност: конфликтът не само че не приключи, но навлезе в нов, още по-опасен етап на морска блокада. Петролът над 100 долара и фючърсите надолу с повече от 1% са реакцията на пазара на осъзнаването, че евтините пари и бързият мир са малко вероятни.

Кръглото ниво от 25 000,0 е психологическият вододел между надеждата за дипломация и страха от стагфлация. Технически индексът е тревожно близо до пробив на краткосрочната подкрепа. За технологичните инвеститори основният фокус в момента трябва да бъдат заглавията от Исламабад и Вашингтон, а не отделните тикери — именно те ще движат динамиката на NASDAQ и, съвсем вероятно, посоката на американските и глобалните пазари на акции през следващите 48 часа.