05.09.202309:42 Forex Analysis & Reviews: Dầu đang tăng trên tin đồn. Có phải là lúc bán ra?

Tháng Tám trở thành tháng thứ ba liên tiếp tăng giá dầu. Sự hạn chế nguồn cung kết hợp với tín hiệu mâu thuẫn về cung và cầu đã giúp "bò" đưa giá Brent trở lại mức cao nhất từ tháng Giêng. Trong khi đó, trên thị trường lan rộng tin đồn về việc giá dầu biển Bắc đạt mốc 100 đô la mỗi thùng mang tính tâm lý cao do sự gia tăng nhu cầu của Trung Quốc về dầu đen. Theo đánh giá từ quỹ Black Gold Investors, chỉ riêng Trung Quốc, nhu cầu nhiên liệu sẽ tăng 500 nghìn thùng mỗi ngày do sự gia tăng chuyến bay nội địa lên tới 110% so với mức trước đại dịch.

Biến động hàng tháng trong ngành dầu mỏ

Trong thời gian từ tháng sáu đến tháng chín, việc giảm sản lượng dầu của OPEC+ đã là động lực chính đẩy giá dầu Brent tăng lên. Nhà đầu tư đang kỳ vọng rằng trong thời gian tới, Ả Rập Xê Út sẽ thông báo về việc kéo dài cam kết giảm sản lượng dầu thô 1 triệu thùng/ngày trong tháng mười. Nước Nga đã thông báo giảm xuất khẩu dầu thô 300 nghìn thùng/ngày trong tháng chín, tiếp theo sau đó là Riyadh. Khó có khả năng lãnh đạo Liên minh, những người có kế hoạch duy trì giá cao, từ bỏ cam kết trước đây.

The Goldman Sachs research indicates that three rounds of oil production cuts by Saudi Arabia and its allies completely explain the return of the black gold market to a deficit. The bank estimates it at 2.3 million barrels per day. At the same time, premiums on nearby Brent futures contracts are increasing compared to more distant ones. In just a week, the spread has jumped from 58 to 75 cents per barrel. The market is experiencing a "bullish" pattern that strengthens the demand for options to purchase North Sea and Texas grades. It is not surprising that the trading volumes for these options are growing.

Dynamic of the trading volumes for WTI call options

Với sự tăng cường nhu cầu từ Mỹ, đóng vai trò quan trọng trong đà tăng của giá dầu. Kinh tế Mỹ đã cho thấy sự ổn định đáng kinh ngạc đối với các biện pháp hạn chế tiền tệ mạnh mẽ nhất từ thông qua của Cục Dự trữ Liên bang trong vài thập kỷ qua. Nhu cầu bị hoãn do đại dịch, sự kích thích tài khóa khổng lồ, tăng trưởng thu nhập thực dân và thị trường lao động mạnh mẽ là những yếu tố cơ bản của nền kinh tế vững chắc. Tôi không nghĩ rằng trong tương lai gần, chúng ta nên mong đợi một sự xấu đi đáng kể từ nền kinh tế này.

Nếu Trung Quốc gia nhập vào vấn đề này, việc giá Brent tăng lên 100 đô la một thùng trở thành hiện thực. Theo ước tính của nhà đầu tư Black Gold, trong quý IV năm 2022, nhu cầu vận chuyển nội địa đã đạt từ 75% đến 85% so với mức năm 2019 và hiện đã trở về 110%. Còn chuyến bay quốc tế đã tăng từ mức rất thấp lên 75%. Điều này tăng cường nhu cầu về nhiên liệu và góp phần vào sự tăng giá dầu.

Theo quan điểm của tôi, sau khi Saudi Arabia thông báo gia hạn cam kết cắt giảm sản lượng, sẽ có sự điều chỉnh giá do việc áp dụng nguyên tắc "mua theo tin đồn, bán theo sự thật". Tuy nhiên, tình hình thị trường vẫn còn lạc quan.

Kỹ thuật trên biểu đồ ngày của Brent, sự bất đạt của người mua vượt qua mức kháng cự ở mức $89 mỗi thùng đã trở thành dấu hiệu đầu tiên về sự yếu đuối của họ. Sự giảm giá xuống dưới $88.1 sẽ cho phép bán dầu ngắn hạn với việc đảo chiều sau đó tại mức $87.5, $86.7 và $85.8.