12.10.202608:55 Аналітичні огляди Форекс: Сэйлор намекнул на новую покупку биткоина

Глава Strategy Майкл Сэйлор в воскресенье намекнул инвесторам на новую покупку биткоина, написав, что для «оранжевого» всегда найдётся место. Обычно такие сообщения предшествуют отчёту в SEC в понедельник, но на этот раз официальное подтверждение, скорее всего, придёт не раньше вторника: федеральные учреждения США в понедельник закрыты из-за Дня Колумба.

Последний официальный отчёт выглядит неоднозначно. Согласно форме 8-K от 5 октября, в период с 28 сентября по 4 октября компания купила 334 BTC на 28,7 млн долларов, и общий запас достиг ровно 848 000 BTC при средней цене покупки около 75 440 долларов. За ту же неделю Strategy выкупила около 1,77 млн привилегированных акций STRC на 176,3 млн долларов, то есть потратила на выкуп более чем в шесть раз больше, чем на биткоин. Для рынка это важный сигнал: крупнейший корпоративный покупатель направляет основную часть свободных денег на поддержку собственных привилегированных бумаг, а не на покупки BTC.

Согласно отчётам компании, на покупку биткоина направлено лишь 9,5% привлечённых средств, остальное пошло на долларовый резерв, наличные, дивиденды и выкуп привилегированных акций. Так что все очевидно, что привлечение капитала не обязательно означает покупку биткоина. Но накопленные деньги могут профинансировать будущие покупки. И вот тут важно, кто выигрывает. Держатели привилегированных акций получают поддержку цены бумаг и уверенность в выплатах, а акционеры обыкновенных бумаг оказываются в более сложном положении: у долга и привилегированных акций приоритет в претензиях перед ними. Для рынка биткоина это означает, что покупки Strategy перестали быть главным драйвером спроса, а такие вещи нельзя недооценивать на фоне оттока из спотовых ETF почти на 1 млрд долларов в октябре.

Мой базовый сценарий: во вторник Strategy опубликует отчёт о новой покупке, но её размер будет умеренным, потому что приоритет компании сейчас балансировать между биткоином, резервом и поддержкой привилегированных акций. Крупная покупка стала бы сильным сигналом уверенности, а небольшая вместе с продолжающимся выкупом STRC укрепила бы тезис о накоплении наличных. В любом случае рынок будет следить за соотношением покупок биткоина и выкупа акций, а не только за количеством монет.

По биткоину цена торгуется в узком коридоре между поддержкой 83 600 и сопротивлением 84 100, внешние границы 83 200 и 84 700, и план строится вокруг двух зеркальных направлений с полным набором сценариев на пробой и отбой. Для покупок есть два входа. Первый, пробой 84 100 вверх с закреплением: покупка с целью на 84 700, где я фиксирую прибыль и рассматриваю шорт на откат, при условии, что цена выше 50-дневной средней, а Awesome выше нуля. Второй, отбой от 83 600, если пробой вниз не подтвердился и вылет оказался ложным: покупка с возвратом сначала к 84 100, затем к 84 700.

Продажи зеркальны. При подтверждённом пробое 83 600 вниз рассматривается шорт с целью на 83 200, при условии, что средняя выше цены, а Awesome ниже нуля. Если пробой 84 100 вверх не удержался, и цена вернулась под уровень, шорт стартует от сопротивления с возвратом к 83 600 и далее к 83 200.

По эфиру логика полностью повторяет биткоин на собственной шкале цен: внутренний коридор между поддержкой 2547 и сопротивлением 2563, внешние границы 2519 и 2584. Покупка при пробое 2563 вверх нацелена на 2584, где фиксируется прибыль и рассматривается шорт на откат; условие прежнее, цена выше 50-дневной средней и Awesome выше нуля. Покупка при отбое от 2547, если пробой вниз не подтвердился, идёт сначала к 2563, затем к 2584.

Для продаж пробой 2547 вниз с подтверждением открывает шорт с целью 2519 при условии, что средняя выше цены, а Awesome ниже нуля. Отбой от 2563, если пробой вверх не подтвердился, даёт шорт с возвратом к 2547, затем к 2519. Оба индикатора остаются фильтром для отсечения ложных движений, а не самостоятельным поводом входить заранее, и решение принимается только после реального подтверждения ценой обозначенных уровней.