31.08.202316:34 Аналітичні огляди Форекс: Євро прагне вийти у дамки, але йому важко оминути цінові рамки

Європейській валюті, на відміну від американської, завоювання та утримання цінових вершин дається важко. В даний час "європеєць" досить впевнено тримається в широкому ціновому діапазоні 1,0850-1,0930, однак у будь-який момент ситуація може змінитися. При цьому долар попри короткочасне зниження збирає сили перед черговим підйомом.

Американська валюта завалилася після виходу слабких даних зростання економіки США. Крім того, звіти з американського ринку праці від ADP теж виявилися гіршими за очікування. Згідно з інформацією Міністерства торгівлі США, у другому кварталі 2023 року національна економіка зросла на 2,1% у перерахунку на рік. У цьому початкова оцінка зростання ВВП США передбачала збільшення на 2,4%.

На думку аналітиків, повільніше зростання економіки порівняно з прогнозом зумовлене скороченням приватних інвестицій у товарно-матеріальні запаси та вкладень в основний капітал. Однак ці фактори були частково компенсовані завдяки збільшенню витрат державних органів влади у США, споживчих витрат, експорту та інвестицій у житлове будівництво.

Згідно з поточними звітами індекс цін витрат на особисте споживання (PCE) зріс на 2,5%. При цьому базовий індекс PCE збільшився на 3,7%, опинившись на 0,1% нижче за попередній прогноз. За даними ADP, зростання кількості робочих місць у приватному секторі США сповільнилося сильніше за очікуване. Що стосується зайнятості у приватному секторі країни, то у серпні цей показник збільшився на 177 тис., трохи не дотягнувши до прогнозу у 195 тис. робочих місць.

На цьому фоні грінбек помітно просів, а євро скористався ситуацією і суттєво зріс. Однак ейфорія була недовгою: у четвер, 31 серпня, «європеєць» трохи знизився щодо «американця». Аналітики та учасники ринку продовжують оцінювати новий блок економічної статистики з Європи та США.

Нагадаємо, що в середу, 30 серпня, було опубліковано попередню оцінку річної інфляції в Німеччині за поточний місяць. Згідно зі звітами, споживчі ціни у локомотиві єврозони уповільнили зростання до 6,1% у річному обчисленні. Нагадаємо, що у липні цей показник становив 6,2%.

Інфляція залишається ключовим драйвером фінансових ринків Європи, наголошують експерти. На цьому тлі занадто високий рівень споживчих цін у Німеччині, на який не вплинуло тривале падіння цін на імпорт, викликає тривогу аналітиків. Нагадаємо, що у липні індекс імпортних цін у ФРН знизився на 0,6%. Це стало десятим місяцем спаду поспіль, резюмують експерти. У цій ситуації подальше посилення монетарної політики ЄЦБ під питанням.

У четвер, 31 серпня, також буде опубліковано попередню оцінку інфляції в єврозоні за цей місяць. На думку аналітиків, зараз висока ймовірність уповільнення інфляції до 5,1% із колишніх 5,3%. Пізніше Міністерство праці США оприлюднить дані про кількість первинних заявок на допомогу з безробіття. За попередніми прогнозами, за тиждень цей показник зріс на 5 тис. до 235 тис. заявок.

Поточна ситуація є сприятливою для єдиної валюти. У підсумку до кінця тижня пара EUR/USD додала 1,5%, в момент досягнувши позначки 1,0940. Актуальні макродані з обох боків океану продемонстрували охолодження проінфляційних процесів у США та принесли позитивні сюрпризи з Європи. На цьому фоні ймовірність підвищення ключової ставки ЄЦБ на 25 б. п. на вересневому засіданні зросла до 60%.

Попри позитивні макродані з єврозони, стрімке зростання єдиної валюти виявилося несподіванкою для ринків. У результаті пара EUR/USD отримала підтримку на корекції до 200-денної ковзної середньої та короткостроково повернулася до підвищувального тренду, зафіксованого наприкінці 2022 року. Проте «європейцеві» не вдалося втримати завойованих позицій. Вранці у четвер, 31 серпня, пара EUR/USD, яка впевнено торгувалася в діапазоні 1,0920–1,0922, сковзнула до нижчого значення – 1,0901.

На думку аналітиків, подібним різким стрибкам євро завдячує великим гравцям ринку. Фахівці вкотре звертають увагу на перекупленість єдиної валюти, через що її волатильність підвищується, а потім йде на спад. За погіршення макростатистики зі США «європеєць» отримає новий імпульс для зростання, упевнені аналітики. На підтвердження свого прогнозу експерти наводять ситуацію, зафіксовану в липні, коли зростання євро до 1,1275 почалося відразу після публікації даних Мінпраці США, які виявилися трохи гіршими за очікувані показники.

Повторення такого сценарію допоможе зростанню EUR, яке здатне піднятися до круглого рівня 1,1000. Проте визначальним моментом у цьому питанні є звіти щодо інфляції у США, які вийдуть 13 вересня. За оцінками аналітиків, після публікації цих даних ринок різко розгорнеться вгору, а потім попрямує вниз. На цій хвилі пара EUR/USD здатна не тільки піднятися до 1,1000, а й оновити максимум року.

Однак усе може піти за іншим сценарієм, залежно від того, які дані вийдуть і як на них відреагує ринок. Тож у короткостроковому періоді євро може виграти, а долар – програти. Однак надалі грибок зможе обійти свого суперника по парі EUR/USD, упевнені експерти. У довгостроковому горизонті планування тандем, різко піднявшись, може швидко спікувати вниз. Багато аналітиків схиляються до такого розвитку подій, допускаючи розворот пари EUR/USD, що призведе її до паритету до кінця цього року.