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31.08.202321:23 Forex Analysis & Reviews: A surpreendente recuperação do euro está presa em uma faixa estreita.

Exchange Rates 31.08.2023 analysis

Ao contrário da sua contraparte americana, a moeda europeia enfrenta maiores desafios para conquistar e sustentar novas altas. Atualmente, o euro está mantendo uma relativa estabilidade dentro da ampla faixa de preços entre 1,0850 e 1,0930, embora essa situação possa mudar a qualquer momento. Enquanto isso, apesar de um breve declínio, o dólar americano está ganhando força em direção a novas altas.

A moeda americana sofreu um declínio após a divulgação de dados fracos sobre o crescimento econômico dos Estados Unidos. Além disso, os relatórios da ADP sobre o mercado de trabalho norte-americano também não atenderam às expectativas. De acordo com o Departamento de Comércio dos EUA, a economia nacional cresceu 2,1% em relação ao ano anterior no segundo trimestre de 2023. Essa cifra ficou abaixo da estimativa inicial de crescimento do PIB, que projetava um aumento de 2,4%.

Os analistas atribuem o crescimento econômico mais lento a uma redução nos investimentos privados em estoques e ativos de capital fixo. No entanto, esses fatores foram parcialmente compensados pelo aumento dos gastos do governo nos EUA, bem como pelas despesas de consumo, exportações e investimentos em moradia.

Os dados atuais indicam que o Índice de Preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) teve um crescimento de 2,5%. Ao mesmo tempo, o núcleo do índice PCE subiu 3,7%, ligeiramente abaixo da projeção anterior de 0,1%. Em relação aos dados da ADP, o crescimento do emprego no setor privado nos EUA desacelerou mais do que o esperado. Especificamente, o emprego no setor privado do país aumentou em 177.000 em agosto, um pouco abaixo da previsão de 195.000 empregos.

Em meio a esse cenário, o dólar sofreu um enfraquecimento notável, enquanto o euro conseguiu se valorizar significativamente. No entanto, essa euforia foi efêmera: na quinta-feira, 31 de agosto, o euro registrou uma ligeira queda em relação ao dólar americano. Analistas e participantes do mercado continuam avaliando o novo conjunto de estatísticas econômicas tanto da Europa quanto dos Estados Unidos.

Exchange Rates 31.08.2023 analysis

Na quarta-feira, 30 de agosto, foi divulgada a estimativa preliminar da inflação anual na Alemanha para o mês atual. De acordo com os relatórios, os preços ao consumidor na potência da zona do euro desaceleraram para 6,1% em termos anuais. É relevante notar que esse indicador estava em 6,2% em julho.

Os especialistas enfatizam que a inflação continua sendo o principal impulsionador dos mercados financeiros europeus. Nesse contexto, a preocupação dos analistas é alimentada pelo nível excessivamente alto dos preços ao consumidor na Alemanha, que permaneceu praticamente inalterado apesar da prolongada queda dos preços de importação. É notável que, em julho, o índice de preços de importação na Alemanha diminuiu 0,6%, marcando o décimo mês consecutivo de queda. Diante desse cenário, a viabilidade de um aperto adicional na política monetária do Banco Central Europeu (BCE) fica em questão.

Na quinta-feira, também será divulgada uma estimativa preliminar da inflação na zona do euro para este mês. Os analistas apontam para uma alta probabilidade de que a inflação desacelere para 5,1% em comparação com os 5,3% anteriores. Posteriormente, o Departamento do Trabalho dos EUA apresentará dados sobre o número de pedidos iniciais de auxílio-desemprego. As previsões preliminares indicam um aumento de 5.000, totalizando 235.000 pedidos em uma semana.

O atual ambiente é favorável para a moeda única europeia. No decorrer da semana, o par EUR/USD registrou um ganho de 1,5%, atingindo o nível de 1,0940 em um ponto. As atuais estatísticas macroeconômicas de ambas as regiões demonstraram uma desaceleração dos processos pró-inflacionários nos EUA e trouxeram surpresas positivas da Europa. Nesse contexto, a probabilidade de o Banco Central Europeu (BCE) elevar a taxa básica em 25 pontos-base na reunião de setembro aumentou para 60%.

Apesar dos dados macroeconômicos positivos vindos da zona do euro, a rápida ascensão do euro surpreendeu os mercados. Como resultado, o par EUR/USD encontrou suporte durante as correções em direção à média móvel de 200 dias e brevemente retomou a tendência de alta que havia sido estabelecida no final de 2022. Contudo, o euro não conseguiu manter as posições que havia conquistado anteriormente. Na manhã de quinta-feira, 31 de agosto, o EUR/USD, que estava sendo negociado com confiança na faixa de 1,0920-1,0922, caiu para um patamar mais baixo, atingindo 1,0901.

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Segundo os analistas, essas flutuações abruptas do euro podem ser atribuídas aos principais players do mercado. Os especialistas estão mais uma vez ressaltando a sobrecompra da moeda única europeia, o que aumenta sua volatilidade antes de eventualmente declinar. Eles expressam confiança em que, caso as estatísticas macroeconômicas dos EUA se deteriorem, o euro encontrará novo impulso para o crescimento. Como evidência de sua previsão, eles apontam para o ocorrido em julho, quando a ascensão para 1,1275 ocorreu imediatamente após a divulgação dos dados do Departamento do Trabalho dos EUA, que acabou sendo ligeiramente abaixo das expectativas.

Se essa sequência se repetir, o euro poderá atingir o nível-chave de 1,1000. No entanto, o fator determinante será o relatório de inflação dos EUA, programado para 13 de setembro. Segundo as estimativas dos analistas, após essa divulgação, o mercado experimentará uma inversão acentuada seguida de uma reversão. Aproveitando esse movimento, o EUR/USD poderá alcançar 1,1000 e estabelecer novos máximos anuais.

No entanto, tudo pode se desdobrar de maneira diferente, dependendo da natureza dos dados e da reação do mercado a eles. Portanto, a curto prazo, o euro pode prevalecer enquanto o dólar pode enfraquecer. Contudo, no longo prazo, há expectativa de que o dólar supere sua contraparte europeia. No horizonte de planejamento de longo prazo, o par pode cair rapidamente após uma breve alta. Muitos analistas inclinam-se para o cenário de uma inversão no EUR/USD que poderia levar à paridade até o final deste ano.

Larisa Kolesnikova,
Analytical expert of InstaSpot
© 2007-2024
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