31.08.202310:58 Форекс анализи и прегледи: Еврото се стреми да излезе от ценовите рамки, но му е трудно да ги преодолее

Европейската валута, за разлика от американската, с трудност завоюва и удържи ценовите върхове. В момента "европеецът" се задържа доволно уверено в широкия ценови диапазон 1,0850–1,0930, но във всяко едно време положението може да се промени. В същото време доларът, въпреки краткотрайното си понижение, събира сили преди следващото издигане.

Американската валута се срина след публикуването на слаби данни за икономическия растеж на САЩ. Отчетите за пазара на труда в САЩ от ADP също са по-лоши от очакванията. Според информацията от Министерството на търговията на САЩ икономиката на страната за второто тримесечие на 2023 г. се увеличи с 2,1% годишно. Първоначалната оценка за растежа на БВП в САЩ предвиждаше увеличение с 2,4%.

Според анализаторите, по-бавният растеж на икономиката, в сравнение с прогноза, се дължи на намаляването на частните инвестиции в стокови запаси и основни капитали. Въпреки това, тези фактори бяха частично компенсирани благодарение на увеличение на публичните разходи на властите в САЩ, потребителските разходи, износа и инвестициите в жилищното строителство.

Според текущите доклади, индексът на цените на личните разходи (PCE) се увеличи с 2,5%. При това базовият индекс PCE се повиши с 3,7%, което е с 0,1% по-ниско от предишния прогноз. Според данни от ADP, растежът на работните места в частния сектор на САЩ се забави по-силно от очакваното. Що се отнася до заетостта в частния сектор на страната, този показател се повиши с 177 хил., леко не достигайки прогнозата за 195 хил. работни места.

На този фон гриндоларът забеляза значителен спад, а еврото се възползва от ситуацията и се повиши значително. Въпреки това, еуфорията беше краткотрайна: на четвъртък, 31 август, "европеецът" намаля малко спрямо "американеца". Анализаторите и участниците на пазара продължават да оценяват новия икономически блок от Европа и САЩ.

Нека напомним, че на сряда, 30 август, беше публикувана предварителна оценка за годишната инфлация в Германия за текущия месец. Според докладите, потребителските цени във флагмана на еврозоната забавиха растежа си до 6,1% на годишна база. Да си припомним, че през юли този показател беше 6,2%.

Инфлацията продължава да бъде ключов движещ фактор за финансовите пазари в Европа, подчертават експертите. В този контекст прекомерно високото ниво на потребителските цени в Германия, което не беше засегнато от продължителен спад на цените на вноса, предизвиква тревога сред аналитиците. Да си припомним, че през юли индексът на вносните цени в ФРГ намаля с 0,6%. Това е десетият месец от последователен спад, резюмират експертите. В подобна ситуация продължаващото затягане на паричната политика на ЕЦБ е под въпрос.

На 31 август ще бъде публикувана и предварителната оценка за инфлацията в еврозоната за този месец. По мнението на анализаторите, сега е висока вероятността инфлацията да забави от 5,3% на 5,1%. По-късно Министерството на труда на САЩ ще обнародва данни за броя на първоначалните искания за безработица. Според предварителните прогнози този показател се е увеличил с 5 хил. до 235 хил. искания за седмицата.

Текущата ситуация е благоприятна за единната валута. Към края на седмицата двойката EUR/USD се е увеличила с 1,5%, като в момента достигна отметката от 1,0940. Актуалните макро данни от двете страни на океана показват забавяне на инфлационните процеси в САЩ и носят положителни изненади от Европа. Отбележете, че на този фон вероятността за повишаване на ключовата лихвена ставка на ЕЦБ с 0,25% на септемврийското заседание е нараснала до 60%.

Въпреки положителните макро данни от еврозоната, бързият ръст на общата валута беше изненада за пазарите. В резултат на това двойката EUR/USD получи подкрепа при корекцията до 200-дневната плаваща средна и краткосрочно се върна към възходящата тенденция, фиксирана в края на 2022 година. Въпреки това, "европеецът" не успя да задържи позициите си. На сутринта на четвъртък, 31 август, двойката EUR/USD, която се търгуваше стабилно в диапазона от 1,0920–1,0922, се понижи до по-ниска стойност - 1,0901.

Според анализаторите, подобни рязки скачки на еврото се дължат на големите участници на пазара. Специалистите отново обръщат внимание на прекомерната цена на общата валута, която повишава нейната волатилност, а после я намалява. Анализаторите се уверават, че при лошите макростатистически данни от САЩ, "европеецът" ще получи нов импулс за растеж. За подкрепа на своя прогноз експертите цитират ситуацията от юли, когато ръстът на еврото до 1,1275 започва веднага след публикуването на данни от Министерството на труда на САЩ, които бяха малко по-слаби от очакваните стойности.

Повторение на такъв сценарий ще помогне на ръста на EUR, който може да достигне кръглото ниво от 1,1000. Въпреки това, определящият момент в този въпрос са данните за инфлацията в САЩ, които ще бъдат публикувани на 13 септември. По оценките на анализаторите, след публикуването на тези данни пазарът ще се обърне рязко нагоре, а после към долу. При това движение валутната двойка EUR/USD може не само да достигне към 1,1000, а и да обнови годишния си максимум.

Все обаче може да се развие по различен начин, в зависимост от данните, които ще бъдат представени и от реакцията на пазара. Поради това, в краткосрочен план еврото може да печели, докато доларът да загуби. Въпреки това, с времето, експертите са уверени, че еврото ще надмине своя конкурент по двойка EUR/USD. В дългосрочна перспектива, след като се издигне бързо, тандемът може да се срина бързо. Мнозина анализатори се наклоняват към такова развитие на събитията, приемайки въртене на двойката EUR/USD, което ще я доведе до паритет към края на годината.