15.06.202309:00 Forex Analysis & Reviews: "ดอลลาร์ปีก: USD ได้รับแรงจูงใจหลังการประชุม FOMC"

สกุลเงินสหรัฐฯได้รับความมั่นใจหลังจากการประชุมของฟิดเรเซิร์ฟและได้เข้ามาแทนที่สกุลเงินยุโรปได้อย่างมั่นคง ดอลลาร์ได้รับการสนับสนุนจากผลการประชุม FOMC ที่มีการเสนอเพิ่มอัตราดอกเบี้ยหลักในปี 2023

ในการประชุม FOMC เดือนมิถุนายน คณะกรรมการดำเนินงานตลาดเปิดของธนาคารแห่งชาติสหรัฐฯ (FOMC) ยังคงรักษาอัตราดอกเบี้ยเป้าหมายสำหรับกองทุนรัฐบาลในระดับ 5.00%-5.25% หลังจากได้เพิ่มอัตราดอกเบี้ยไปอย่างต่อเนื่อง 10 ครั้ง ซึ่งเป็นไปตามคาดหมายของตลาด ในเวลาเดียวกัน ผู้ควบคุมการประชุมไม่ได้ยกเว้นการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในช่วงปลายปีนี้ พร้อมกับนี้ เดอร์ พาวเวลล์ ประธานธนาคารแห่งชาติสหรัฐฯ ได้เสนอการพิจารณาอัตราดอกเบี้ยใหม่ ("dot plot") ซึ่งระบุว่าในปี 2023 สมาชิก FOMC คาดว่าจะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยสำหรับกองทุนรัฐบาลอีก 0.50%

ตามคำประเมินของผู้เชี่ยวชาญ ณ ขณะนี้ ฟิดเดอรัลริเซอร์ฟได้ดำเนินการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอย่างเข้มข้นที่สุดตั้งแต่ช่วงของปี 1980 ของศตวรรษที่ผ่านมา มาตรการนี้เป็นเรื่องจำเป็นในการต่อสู้กับอินเฟเลชัน ซึ่งลดลงจากระดับสูงสุด (9.1%) ที่บันทึกไว้ในเดือนมิถุนายน ปี 2022 ลงมาถึงระดับปัจจุบันที่ 4%

บนพื้นฐานนี้ อัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์ของรัฐสหรัฐฯได้แสดงการเติบโตอย่างมั่นคง ซึ่งเป็นการสนับสนุนสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ ผลที่เกิดขึ้นคือ มูลค่าของสกุลเงินสหรัฐฯเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญต่อสกุลเงินหลักอื่นๆ โดยเฉพาะสกุลเงินยุโรป

ตามคำประเมินของนักวิเคราะห์ อัตราดอกเบี้ยสูงมีผลต่อราคาการจัดหาหนี้ของสหรัฐอเมริกา ตามการประเมินของกระทรวงการคลังของประเทศ ในปลายเดือนเมษายน 2023 ค่าใช้จ่ายในการชำระดอกเบี้ยต่อหนี้ของรัฐมีมูลค่า 460 ล้านดอลลาร์ หรือ 12.5% ของงบประมาณรวมของสหรัฐอเมริกา

ควรระบุว่าหลังจากเพิ่มขีดจำกัดหนี้ของรัฐ รัฐบาลอเมริกามีแผนจัดหาหนี้ใหม่ โดยมีปริมาณที่อาจเกิน 1-1.5 ล้านล้านดอลลาร์ ดังนั้น ธนาคารแห่งสหรัฐฯ ได้หยุดการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเพื่อไม่เพิ่มค่าใช้จ่ายในการจัดหาหนี้และไม่สร้างภาระเพิ่มเติมต่องบประมาณ

หากอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นในปีปัจจุบัน นักเชี่ยวชาญเห็นว่าควรคาดหวังว่าดอลลาร์จะเข้มแข็งขึ้น บนพื้นฐานนี้ คู่สกุลเงิน EUR/USD ได้เดินทางข้ามเส้นตามอย่างมั่นใจไปยังระดับ 1.0800 และเริ่มเคลื่อนไปข้างบน สกุลเงินยุโรปได้รับสมดุลสมบูรณ์ ในขณะที่เงินดอลลาร์ได้รับแรงจูงใจในการเติบโตต่อไป ในเช้าวันพฤหัสบดีที่ 15 มิถุนายน คู่สกุลเงิน EUR/USD ซื้อขายที่ราคา 1.0806 โดยเป้าหมายเพื่อเดินทางไปยังระดับสูงขึ้นและพยายามยึดตำแหน่งที่ได้รับไว้

หลังจากการประชุม FOMC ประธานควบคุมการเงิน ดีเอช พาวเวลล์ ได้จัดการแถลงข่าวเพื่อแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับแนวโน้มการเงิน โดยเน้นไปที่การตัดสินใจของสำนักงานควบคุมการเงินในการเลือกที่จะไม่เปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยบัญชีให้เป็น 5% - 5.25% และย้ำว่า "การลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้จะไม่เหมาะสม" อย่างไรก็ตาม สถานการณ์อาจเปลี่ยนแปลงในการประชุมครั้งต่อไป โดยจะมีการประชุมของสำนักงานควบคุมการเงินในวันที่ 25-26 กรกฎาคม

ในคำชี้แจงของ FOMC ได้เน้นว่าอัตราเงินตราสหรัฐยังคงสูง แต่เจ้าหน้าที่การเงินมีแผนที่จะนำมันกลับสู่เป้าหมาย 2% ตามที่กำหนดไว้ ตามคำพูดของประธานควบคุมการเงิน สำหรับการนำเงินตราสหรัฐกลับสู่เป้าหมาย 2% "ต้องเดินทางไกล" โดยเจ้าหน้าที่คณะกรรมการดำเนินการในตลาดเปิดตลาดให้ความสนใจกับความเสี่ยงของอัตราเงินตราสหรัฐ

เกือบทุกสมาชิกใน FOMC ที่มีผู้นำคือ J. Powell เห็นว่าเหมาะสมที่จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยต่อไปในปี 2023 โดยเฉพาะเจาะจงในการสร้างเงื่อนไขสำหรับ "การลดความเสี่ยงของเศรษฐกิจอเมริกันอย่างอ่อนโยน" ใน FOMC เชื่อว่าสิ่งนี้ช่วยส่งเสริมตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งในสหรัฐฯ ซึ่ง "เริ่มเย็นลงเรื่อย ๆ"

นอกจากนี้ ฟิดเรซิร์ฟได้เผยแพร่การพิจารณาโครงการเศรษฐกิจใหม่ที่ได้รับการปรับปรุงจากการประชุมในเดือนมีนาคม ในเรื่องของการเติบโตของ GDP ของสหรัฐฯ ในปี 2023 ได้เพิ่มขึ้น และในปี 2024-2025 ลดลงเล็กน้อย ในขณะที่การพยากรณ์อัตราเงินเฟ้อในปีนี้ก็เล็กน้อยลงด้วย แต่ความหวังดีคือมีการปรับปรุงในแผนการเพิ่มอัตราเงินเฟ้อในสหรัฐฯ

สำหรับการพยากรณ์เฉลี่ยของอัตราดอกเบี้ยสำคัญในปลายปี 2023 สถานการณ์ก็ดีเช่นกัน: มันได้เพิ่มขึ้น 0.5% ถึงระดับ 5.6% โดยการพยากรณ์นี้มีการคาดการณ์ว่าจะมีการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีก 2 ครั้งที่ละ 25 คะแนน สำหรับการพยากรณ์เฉลี่ยของอัตราดอกเบี้ยสำคัญในปลายปี 2024 ก็ดีขึ้น 0.3% ถึงระดับ 4.6% และในปลายปี 2025 ก็ดีขึ้นเช่นกัน 0.3% ถึงระดับ 3.4%

ตามคำแถลงของ J. Powell การเพิ่มอัตราดอกเบี้ยควรเกิดขึ้นไม่รุนแรง แต่เป็น "อย่างมีสมดุล" หัวหน้าสำนักงานควบคุมเงินและการเงินก็ยอมรับว่ามันจะเกิดขึ้นพร้อมกับการลดอัตราเงินเฟ้อ แต่สิ่งสุดท้ายนี้ต้องการการเติบโตของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และ "การบรรเทาเงื่อนไขในตลาดแรงงาน" ในปัจจุบันตลาดกำลังคาดหมายว่าอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้น 25 คะแนนในการประชุมของผู้ควบคุมเงินและการเงินในเร็ว ๆ นี้ ซึ่งมีการคาดหวังว่าจะช่วยให้ดอลลาร์ได้รับการเพิ่มขึ้นอีกครั้ง