20.10.202609:15 Аналитические обзоры Форекс: Азия не поддержала отскок Уолл-стрит, а доходность 10-леток США снова сильно выросла

Сегодня акции технологических компаний снова оказались под давлением, поскольку настроения вокруг ИИ остаются нервными в преддверии ключевых отчётов этой недели. Южнокорейский Kospi, считающийся барометром инвестиций в ИИ, упал на 4,2%, а акции чипового тяжеловеса SK Hynix шли к самому низкому закрытию с апреля. Индекс MSCI Asia Pacific потерял 1,2%, расходясь с технологическим ростом на Уолл-стрит в понедельник. Фьючерсы на Nasdaq снизились на 0,2%, а европейские акции готовились открыться в минусе на 0,6%.

Если смотреть на то, что уже произошло, картина получилась неоднозначной. Индекс полупроводников Philadelphia Semiconductor вырос в понедельник на 1,6% и прервал серию из восьми дней снижения, самую длинную с 2008 года. Благодаря этому Nasdaq 100 отыграл часть потерь после худшей недели со времён тарифных потрясений апреля 2025 года. Отмечу, что отскок был узким. Около 65% акций из S&P 500 при этом подешевели, то есть рост обеспечили именно технологические бумаги, а не возвращение аппетита к риску.

Рынок облигаций тоже остался под давлением. Доходность 10-летних казначейских облигаций США составила 5,13% после роста на 7 базисных пунктов в американскую сессию, поскольку ослабший спрос на защитные активы вывел доходности вверх. Французские облигации также подешевели после выходных, когда протесты из-за роста стоимости жизни переросли в насилие и мародёрство. Власти Франции анонсировали более жёсткие меры безопасности и помощь бизнесу, но огромный долг и один из самых больших бюджетных дефицитов в еврозоне не позволяют просто увеличить расходы.

Впереди у рынка проверка на прочность. Сегодня отчитывается Netflix, а завтра Tesla, Meta и IBM. Отчёты покажут, есть ли у ралли пространство для роста после опасений из-за больших расходов и высоких ставок. Напомню, что высокие доходности облигаций удорожают финансирование, а нефть добавляет опасений по инфляции. Так что не удивляйтесь, если инвесторы и дальше будут находиться в режиме отказа от риска.

Что касается сырья, золото почти не изменилось и держалось около 4145 долларов за унцию. Brent оставалась у пятимесячного максимума и торговалась по 111 долларов за баррель. Трейдеры взвешивали риск новых атак Ирана в Ормузском проливе против уверенных поставок нефти из Персидского залива.

Все это говорит о том, что рынок пока ждёт отчётов крупных технологических компаний и не готов открывать крупные позиции. Склоняюсь к тому, что до публикации результатов Tesla, Meta и IBM акции технологического сектора будут торговаться нервно, а любое разочарование по расходам на ИИ может снова ударить по индексам. Золото в этой ситуации вряд ли получит явный импульс, а нефть будет зависеть от новостей по Ормузу.

Что касается технической картины S&P500, то основная задача покупателей на сегодня будет заключаться в преодолении ближайшего сопротивления $7718. Это поможет показать рост, а также откроет возможность к рывку на новый уровень $7737. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $7756, что укрепит позиции покупателей. В случае движения вниз на фоне снижения спроса аппетита к риску, покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $7698. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $7679 и откроет дорогу к $7656.