13.10.202612:53 Аналитические обзоры Форекс: Dow Jones Industrial Average (INDU): голубые фишки держат удар, но настоящая проверка впереди

*см. также: Торговые индикаторы InstaSpot по DJIA (INDU)

Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) в понедельник закрылся ростом на 0,38% на уровне 51860 пунктов, продемонстрировав наибольшую устойчивость среди трёх основных индексов США. Во вторник европейская сессия открылась для фьючерсов на отметке около 52100.0. Пока технологические акции испытывают давление из-за опасений по поводу оценок в сфере ИИ, а Nasdaq теряет 0,44%, Доу-Джонс движется в противоположном направлении. Это расхождение неслучайно — оно отражает структурные особенности индекса.

Ключевые драйверы

Технологии тянут вниз, голубые фишки тянут вверх. В понедельник акции Micron Technology упали на 3,88%, SK Hynix — на 4,02%, что оказало давление на весь сектор памяти. Оптический сектор также откатился: Ciena потеряла почти 10%, Lumentum — 9,78%. Рынок связывает падение акций памяти с новостями о том, что китайская ChangXin Memory Technologies объявила о прогрессе в разработке архитектуры DRAM 4F?, что усилило опасения по поводу конкуренции.

Структура Доу-Джонса оказалась устойчивой к этой волне распродаж. Напротив, защитные голубые фишки — Coca-Cola, Procter & Gamble и Walmart — продемонстрировали относительную силу. Этот эффект «качелей» позволил индексу получить приток средств, пока Nasdaq снижался.

Рост нефти — палка о двух концах. Напряжённость на Ближнем Востоке сохраняется. После атаки хуситов на аэропорт имени короля Халида в Эр-Рияде цены на нефть удерживаются на высоком уровне. Энергетический ETF (XLE) в понедельник вновь обновил исторический максимум, превысив сентябрьский пик. Энергетические компоненты Доу-Джонса — Exxon Mobil и Chevron — выигрывают от этого. Однако высокие цены на нефть поддерживают инфляционное давление, что ограничивает рост оценок в целом.

Главная интрига недели — сезон отчётности. JPMorgan, Goldman Sachs, Citigroup и Wells Fargo публикуют результаты за третий квартал во вторник, Bank of America и Morgan Stanley — в среду. По данным FactSet, прибыль компаний, входящих в S&P500, как ожидается, вырастет на 29,6% — это будет четвёртый квартал подряд с ростом более чем на 25%. В JPMorgan полагают, что «корпоративная прибыль окажет поддержку рынку».

Краткий технический анализ

Техническая картина остаётся бычьей. Индекс торгуется выше ключевых скользящих средних (144- и 200-дневной ЕМА) на 1- и 4-часовом графиках, а индикаторы указывают на восстановление бычьего импульса.

Сводный теханализ компании Instaforex (на часовом графике) показывает сигнал «Сильная покупка»: 12 из 22 технических индикаторов указывают на покупку.

Скользящие средние выстроены в бычьем порядке, что подтверждает сохранение среднесрочного восходящего тренда. Однако для цены все же есть важное препятствие на пути дальнейшего роста: ей необходимо преодолеть ЕМА50 на дневном графике (52050.0) и закрепиться выше.

Ключевые события для наблюдения

Среда, 14 октября, 12:30 GMT — публикация данных по индексу потребительских цен (CPI) в США за сентябрь. Это главное макроэкономическое событие недели. Консенсус-прогноз предполагает ускорение общей инфляции до 3,7% (в годовом выражении) и сохранение базового CPI на уровне 2,5%. Резкий рост цен на бензин в сентябре — основной драйвер общей инфляции, однако именно динамика базового показателя имеет решающее значение. Если базовый CPI превысит прогноз, это может возродить ожидания октябрьского повышения ставки, что окажет давление на индекс.

Вторник, до открытия рынка — публикация отчётности JPMorgan, Goldman Sachs, Citigroup и Wells Fargo за третий квартал. Банковский сектор имеет значительный вес в Доу-Джонсе, и его результаты напрямую повлияют на динамику индекса.

Среда, 14 октября — выступления представителей ФРС Кристофера Уоллера, Тома Баркина и Сьюзан Коллинз. Отчётность Bank of America и Morgan Stanley.

Четверг, 15 октября, 14:30 GMT - данные по индексу цен производителей (PPI) за сентябрь.

Пятница, 16 октября, 03:30 GMT — выступление председателя ФРС Кевина Уорша на ежегодных встречах МВФ и Всемирного банка в Бангкоке. Его комментарии определят ожидания рынка относительно декабрьского заседания ФРС.

Заключение и рекомендации

Доу-Джонс сохраняет относительную устойчивость на фоне слабости технологического сектора. Ключевым уровнем для быков остаётся 52300.0, для медведей — 51930.0 (ЕМА200 на 4-часовом графике).

Для краткосрочных трейдеров:

• Вход в длинные позиции рассматривается при устойчивом пробое 52350.0-52400.0 с целями 53600.0–53800.0 и стоп-лоссом ниже 51900.0.
• Короткие позиции рассматриваются при пробое 51900.0 с целями 51500.0 (ЕМА200 на Н1)–51250.0 (ЕМА144 на D1) и стоп-лоссом выше 52350.0.
• Внимательно следить за данными по CPI (14 октября) и отчётностью банков.

Для среднесрочных инвесторов:

• Потенциальная коррекция к зоне 51500.0 может быть использована для аккуратного наращивания длинных позиций при сохранении конструктивного взгляда на голубые фишки.
• В Danske Bank отмечают, что широта рынка остаётся устойчивой: 321 компонент S&P500 вырос против 179 снизившихся, что ставит под сомнение предположение об узости недавнего ралли.

Управление рисками:

• Учитывать повышенную волатильность в период публикации данных по инфляции и старта сезона отчётности.
• Строго соблюдать стоп-лоссы, особенно при торговле на пробой ключевых уровней.
• Следить за динамикой доходности облигаций, ценами на нефть и комментариями представителей ФРС.