13.10.202613:03 Форекс анализи и прегледи: Индекс Dow Jones Industrial Average (INDU): blue‑chip акциите остават стабилни, но истинското изпитание предстои

*виж също: InstaSpot trading индикатори за DJIA (INDU)

Индексът Dow Jones Industrial Average (DJIA) затвори в понеделник с ръст от 0,38% до 51 860 пункта, като показа най-голяма устойчивост сред трите основни американски индекса. Във вторник по време на европейската сесия фючърсите се търгуваха около 52 100,0. Докато технологичните компании са под натиск заради притеснения, свързани с оценките в контекста на AI, и Nasdaq е надолу с около 0,44%, Dow се движи в обратната посока. Това разминаване е структурно, а не случайно.

Основни движещи сили

Технологичните акции изостават, сините чипове дърпат нагоре. В понеделник Micron Technology падна с 3,88%, а SK Hynix се понижи с 4,02%, което натежа върху сектора на паметите. Оптичните компании също отстъпиха: Ciena спадна с близо 10%, а Lumentum загуби около 9,78%. Слабостта при акциите на производителите на памети е свързана с информации, че китайската ChangXin Memory Technologies е напреднала с разработката на DRAM 4F архитектура, което засилва опасенията за конкуренцията.

Съставът на Dow се оказа по?устойчив спрямо тази вълна на разпродажби. Защитните „blue?chip“ компании, сред които Coca?Cola, Procter & Gamble и Walmart, показаха относителна сила. Този ефект на везната привлече капиталови потоци към индекса, докато Nasdaq отслабна.

Поскъпването на петрола е нож с две остриета. Напрежението в Близкия изток продължава. След ударите на хутите по летище King Khalid в Рияд цените на петрола остават повишени. ETF фондът върху енергийния сектор (XLE) в понеделник достигна нов исторически връх, надминавайки пика си от септември. Енергийните компании в Dow, Exxon Mobil и Chevron, се възползват от това. По-високите цени на петрола обаче засилват инфлационния натиск, което ограничава общото разширяване на пазарните мултипликатори.

Основната интрига на седмицата — отчетният сезон. JPMorgan, Goldman Sachs, Citigroup и Wells Fargo ще публикуват резултатите си за третото тримесечие във вторник. Bank of America и Morgan Stanley следват в сряда. Данните на FactSet показват, че печалбите на компаниите от S&P 500 се очаква да нараснат с около 29,6%, което ще бъде четвърто поредно тримесечие с ръст над 25%. Според JPMorgan корпоративните печалби ще окажат подкрепа на пазара.

Кратък технически анализ

Техническата картина остава бичо настроена. Индексът се търгува над ключовите пълзящи средни (144- и 200-дневните EMA) на 1- и 4-часовите графики, като индикаторите сочат към възстановяване на бичия импулс.

Композитният технически анализ на InstaSpot (на 1-часова графика) дава сигнал „Силна покупка“: 12 от 22 индикатора подкрепят покупки.

Пълзящите средни са подредени в последователност, благоприятна за възходящ тренд, което потвърждава запазването на средносрочния възходящ тренд. Въпреки това цената все още трябва да преодолее важно препятствие: 50-дневната EMA на дневна графика (52 050,0) и да се задържи над нея.

Ключови събития за следене

Сряда, 14 октомври, 12:30 GMT — Индекс на потребителските цени (CPI) в САЩ за септември. Това е водещото макроикономическо събитие за седмицата. Консенсусната прогноза е общият CPI да се ускори до 3,7% на годишна база, докато базисният CPI да остане около 2,5%. Рязкото поскъпване на бензина през септември е основният двигател на общата инфлация, но именно базовото измерване е решаващо. Ако базисният CPI излезе над очакванията, това може да съживи залозите за повишение на лихвите през октомври и да окаже натиск върху индекса.

Вторник — Резултати за третото тримесечие преди отваряне на пазара от JPMorgan, Goldman Sachs, Citigroup и Wells Fargo. Банковият сектор има значителна тежест в Dow, така че отчетите му ще повлияят пряко на индекса.

Сряда, 14 октомври — Изказвания на представители на Фед Christopher Waller, Thomas Barkin и Susan Collins. Bank of America и Morgan Stanley публикуват резултатите си.

Четвъртък, 15 октомври, 14:30 GMT — Индекс на цените на производител (PPI) в САЩ за септември.

Петък, 16 октомври, 03:30 GMT — Реч на председателя на Фед Kevin Warsh на срещите на МВФ и Световната банка в Банкок. Коментарите му ще оформят пазарните очаквания преди заседанието на Фед през декември.

Заключение и препоръки

Индексът Dow Jones запазва относителна устойчивост на фона на слабостта в технологичния сектор. Ключово ниво за „биковете“: 52 300,0; за „мечките“: 51 930,0 (200 EMA на 4-часова графика).

За краткосрочни трейдъри:

• Обмислете дълги позиции при устойчив пробив над 52 350,0–52 400,0 с цели 53 600,0–53 800,0 и стоп лос поръчка под 51 900,0.
• Обмислете къси позиции при пробив под 51 900,0 с цели 51 500,0 (200 EMA на H1)–51 250,0 (144 EMA на D1) и стоп лос поръчка над 52 350,0.
• Следете внимателно данните за CPI (14 октомври) и отчетите на банките.

За средносрочни инвеститори:

• Възможно понижение към зоната 51 500,0 може да се използва тактически за увеличаване на дългите експозиции, като същевременно се запази конструктивно отношение към blue-chip компаниите.
• Danske Bank отбелязва, че „широчината“ на пазара остава добра: 321 компании от S&P 500 поскъпват срещу 179 понижаващи се, което поставя под съмнение наратива за тясно водено рали.

Управление на риска:

• Отчитайте повишената волатилност около публикуването на данни за инфлацията и началото на сезона на отчетите.
• Използвайте стриктни стоп лос нива, особено при търговия на пробиви на ключови равнища.
• Следете доходността по облигациите, цените на петрола и коментарите на представители на Фед.