07.10.202608:48 Аналитические обзоры Форекс: Сколько биткоину еще падать, чтобы Strategy снова ушла в минус

Биткоин торгуется около 84 150 долларов, потеряв за сутки 1,7%. На таком мощном откате особенно заметно, как цена относительно стоимости покупки меняет картину у крупнейших держателей. Strategy в отчёте от 5 октября оценила налоговую выгоду в 4,1 млрд долларов после того, как справедливая стоимость биткоина на 30 сентября поднялась выше её средней цены покупки.

На начало октября компания держит 848 000 BTC, купленных за 63,97 млрд долларов, то есть по 75 440,7 доллара за монету с учётом комиссий. При нынешних 84 150 долларах цена примерно на 11,5% выше средней покупки, и по моей оценке нереализованная прибыль составляет около 7,4 млрд долларов. Но эффект работает в обе стороны: в отчётах за первый и второй кварталы, когда затраты превышали справедливую стоимость, Strategy создавала резерв и гасила налоговый актив полностью. Если биткоин упадёт ниже 75 441 долларов, то есть примерно на 10% от текущей цены, бумажная выгода, вероятно, исчезнет.

Ближе к границе убытка находятся держатели ETF. Средняя стоимость биткоина в фонде IBIT от BlackRock составляет 81 188 долларов за BTC на 2 октября. Цена выше неё всего на 3,6%. Другие оценки для всех спотовых ETF называют 81 722 и 82 225 долларов, то есть коридор примерно от 81 200 до 82 200.

Показателен и срез притоков и оттоков в спотовые ETF на биткоин. С начала недели они потеряли 89,8 млн долларов.

Мой базовый сценарий: область от 81 200 до 81 700 долларов, где сходятся оценки себестоимости ETF, станет первой зоной интереса покупателей, и я рассчитываю, что при первом тесте она удержится. Пока цена остаётся выше, шансы вернуться к 86 000 сохраняются, а до выборов 3 ноября я допускаю боковик в коридоре примерно от 82 000 до 86 000. Закрепление ниже 81 200 превратит рост в рынок продаж для тех, кто хочет выйти в ноль, и откроет дорогу к области 80 500.

Что касается технической картины Bitcoin, то покупатели сейчас нацелены на возврат уровня $84 900, который открывает прямую дорогу на $87 000, а там уже и рукой подать до уровня 89 000, преодоление которого будет означать попытки возврата бычьего рынка. В случае падения биткоина покупателей жду на уровне $83 000. Возврат торгового инструмента под эту область может быстро свалить BTC в район $81 300. Самой дальней целью будет область $79 400.

Что касается технической картины Ethereum, то очевидное закрепление выше уровня в $2668 открывает прямую дорогу на $2739. Самой дальней целью выступит максимум в районе $2793, преодоление которого будет означать укрепление бычьих настроений рынка и возврат интереса покупателей. В случае падения эфира покупателей жду на уровне $2578. Возврат торгового инструмента под эту область может быстро свалить ETH в район $2486. Самой дальней целью будет область $2433.

Что на графике:

- красного цвета уровни поддержки и сопротивления, от которых в моменте ожидается либо замедление, либо активный рост цен;

- зеленого цвета 50-дневная средняя скользящая;

- синего цвета 100-дневная средняя скользящая;

- салатового цвета 200-дневная средняя скользящая;

Пересечение, либо тест ценой средних скользящих, как правило, останавливает либо задает рынку импульс.