29.09.202609:01 Аналитические обзоры Форекс: Доллар не оставил шансов

По итогам вчерашнего дня европейская валюта продолжила снижение против доллара и вернулась к недельным минимумам, тогда как фунт продемонстрировал большую устойчивость и в целом удержал свои позиции. Макростатистики по еврозоне и Великобритании не выходило, поэтому направление задавали заявления центробанков, и здесь позиции регуляторов разошлись достаточно заметно.

Жёсткая риторика Кристин Лагард уже заложена в котировки, поэтому евро от неё поддержки не получил. Показательно, что рынок реагирует не на сам факт жёсткости ЕЦБ, а на её изменение относительно ожиданий, а изменения вчера не случилось. Проигравшей стороной в этой ситуации осталась именно европейская валюта: рынок ждал сюрприза, а получил подтверждение уже известной позиции.

С фунтом история сложилась иначе. Дэйв Рамсден допустил повышение ставки Банка Англии, и это уже не рядовое заявление: если раньше расклад голосов внутри Комитета составлял 6 против 3, то теперь сам Рамсден сдвинулся в сторону более решительного повышения. По его словам, без войны в Иране ставка сейчас была бы ниже на 0,5 процентного пункта, а давление на инфляцию продолжит нарастать на фоне подорожания энергоносителей. Фунт отреагировал на это ростом в начале европейской сессии, выиграв там, где евро проиграл.

Геополитика добавила давления на обе валюты. Трамп отверг предложение Ирана о семидневном перемирии, рассчитывая на продолжение переговоров на своих условиях, и рынок отреагировал классической связкой: доллар начали покупать, золото снизилось, а нефть пошла вверх. Рост нефтяных котировок на фоне сохраняющейся напряжённости вокруг Ормузского пролива усиливает инфляционные риски и подпитывает ожидания дальнейшего повышения ставок Федеральной резервной системой, а это уже прямая поддержка доллару против евро и фунта.

Сегодня в первой половине дня выйдут данные по Великобритании: число одобренных заявок на ипотечные кредиты, по прогнозу, вырастет до 57 тысяч после 56 тысяч в августе, а месячный прирост денежного агрегата M4 ожидается на уровне 0,1% против сокращения на 0,3% месяцем ранее. Едва ли эта статистика всерьёз изменит настроения: даже вчерашние заявления Рамсдена рынок отыграл быстро, и фунт после первоначального роста вернулся к снижению против доллара.

По еврозоне ожидаются новые выступления Кристин Лагард и других представителей ЕЦБ, и здесь особый интерес представляет позиция президента Бундесбанка Йоахима Нагеля. Полагаю, она окажется не менее жёсткой, чем у Лагард, а значит, шансы евро на коррекцию в первой половине дня сохранятся лишь ситуативно. В США фокус сместится на данные по рынку труда и индекс потребительского доверия, который, по прогнозу, вырастет в сентябре до 90,1 пункта с 89,4 месяцем ранее; превышение прогноза станет дополнительным аргументом в пользу доллара против рисковых валют и активов. Индекс цен на жильё за июль как запаздывающий показатель вряд ли повлияет на рынок. Заявления представителей ФРС Гулсби, Барра, Уильямса и Уоллера, а также членов Банка Англии Кэтрин Манн и Мартина Тейлора способны определить направление до конца дня, и если евро с фунтом не получат от них поддержки, спрос на доллар, скорее всего, сохранится.

По EUR/USD на часовом графике для покупок рассматриваю уровень 1,1356: ложный пробой открывает длинные позиции с целью на середину бокового канала 1,1386. Пробой и закрепление выше расширяют движение к верхней границе канала 1,1410, где при ложном пробое ищу короткие позиции с расчётом на 15-20 пунктов; продажу от отскока к 1,1433 рассматриваю с той же целью. Короткие позиции от 1,1386 и 1,1410 работают только при формировании ложного пробоя, а цель продавцов остаётся прежней — уровень 1,1356, который уже дважды тестировался. Пробой и закрепление ниже открывают дорогу к 1,1335, а более дальней целью выступает поддержка 1,1312, откуда при ложном пробое рассматриваю покупки на отскок в 15-20 пунктов. Длинные позиции от 1,1335 и 1,1356 действуют по тому же принципу ложного пробоя.

По GBP/USD фунт пока увереннее держится середины бокового канала на 1,3233: ложный пробой даёт основания для покупок с целью 1,3271, откуда вчера уже действовали продавцы. Короткие позиции от 1,3271 рассматриваю только при ложном пробое. Если рост фунта получит продолжение, коррекция способна расшириться до 1,3293 и 1,3319, где при отскоке буду искать продажи с расчётом на 25 пунктов, а короткие позиции от этих уровней снова требуют ложного пробоя. Обратный сценарий — возврат к 1,3233, его пробой и закрепление ниже — откроет дорогу к минимуму прошлой недели 1,3206, где ожидаю покупателей, но также только при ложном пробое; более консервативные покупки на отскок рассматриваю в районе 1,3182 и 1,3137 с целью в 15-20 пунктов.

В сухом остатке позиция регуляторов расходится: Банк Англии через Рамсдена сдвигается к более раннему повышению ставки, тогда как ЕЦБ повторяет уже известную жёсткую риторику без новых сигналов. На этом фоне не исключаю, что фунт в ближайшие сессии будет держаться увереннее евро, а доллар в целом сохранит покупательский спрос благодаря сочетанию геополитической премии и ожиданий по ставке ФРС.