15.12.202502:14 Аналитические обзоры Форекс: Обзор пары EUR/USD. Превью недели. Заседание ЕЦБ, статистика в США.

Валютная пара EUR/USD в течение пятницы торговалась уже гораздо более спокойно, чем в среду и четверг, что отлично видно на иллюстрации ниже. Волатильность в последний торговый день прошлой недели составила «нереальные» 31 пункт. То есть, по сути, мы в очередной раз стали свидетелями полного отсутствия каких-либо движений на рынке. В принципе, это не удивительно, так как важных событий в пятницу практически не было, а за четверг трейдеры успели полностью отработать результаты заседания ФРС. Кстати, сказать, что волатильность зашкаливала в среду и четверг, тоже не получится. Да, она была выше, чем обычно, но не супер-высокой. Таким образом, мы опять-таки обращаем внимание трейдеров на тот факт, что активность рынка сейчас очень невысока.

Может ли что-то измениться в течение текущей недели? Теоретически, да, так как мы считаем, что отчеты по безработице, рынку труда и инфляции в США сейчас даже важнее, чем заседание ФРС. Все просто: ФедРезерв вновь принял решение в информационной пустоте, не имея никаких, по сути, оснований ни повышать ключевую ставку, ни снижать ее. По состоянию на 10 декабря, никаких новых данных в распоряжение американского регулятора так и не поступило. Поэтому отчеты, которые выйдут на этой неделе, будут определять направление монетарной политики ФРС в следующие несколько месяцев. В декабре решение о снижении ставки было принято, но рынок к нему отнесся настороженно, так как не понимает вектора дальнейшей политики. Это было решение, принятое просто в воздухе. Очевидно, что рынок труда США находится не в лучшем состоянии, но достоверно о его состоянии невозможно судить по отчетам JOLTs и ADP.

Таким образом, макроэкономические данные на этой неделе укажут дальнейший путь доллару, хотя мы считаем, что он и без этой информации очевиден. Что еще интересного будет в ходе следующих пяти торговых дней? В Евросоюзе будут опубликованы промышленное производство, индексы деловой активности в секторах услуг и производства, инфляция. И это мы перечислили наиболее важные отчеты, а есть еще масса второстепенных. Вишенкой на торте станет заседание ЕЦБ, но вишенкой не самой крупной, красивой и сладкой. Как мы уже говорили, много раз, ЕЦБ добился цели по инфляции, поэтому параметры монетарной политики менять нет никакой нужды.

Тем не менее, интересная информация может все же поступить. Например, Кристин Лагард допустит, что в следующем году регулятор повысит один или несколько раз ключевую ставку. Если это случится, европейская валюта может начать расти более быстро, хотя и без «ястребиного» настроя ЕЦБ факторов дальнейшего роста у пары EUR/USD хватает с большим запасом. И даже относительно «нейтральный» настрой ФРС на следующий год не должен стать спасительным для американской валюты. С технической точки зрения, сохраняется восходящий тренд. С фундаментальной точки зрения, практически все факторы – против доллара. Мы будем допускать и ожидать рост американской валюты только, когда ситуация начнет меняться в его пользу.

Средняя волатильность валютной пары EUR/USD за последние 5 торговых дней по состоянию на 15 декабря составляет 58 пунктов и характеризуется, как «средняя». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,1682 и 1,1798 в понедельник. Старший канал линейной регрессии направлен вниз, сигнализируя о нисходящей тенденции, но по факту продолжается флэт на дневном ТФ. Индикатор CCI заходил в октябре в область перепроданности дважды(!!!), но на прошлой неделе посетил область перекупленности. Возможен нисходящий откат.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,1719

S2 – 1,1688

S3 – 1,1658

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1749

R2 – 1,1780

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD. Превью недели. Заседание Банка Англии может остановить рост, но не все так просто.

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 15 декабря.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 15 декабря.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD располагается выше скользящей средней линии, на всех старших ТФ восходящий тренд сохраняется, а на дневном ТФ уже несколько месяцев продолжается флэт. Для рынка по-прежнему имеет огромное значение глобальный фундаментальный фон, а он остается негативным для доллара. В последние полгода доллар время от времени показывал слабый рост, но исключительно в рамках бокового канала. Для долгосрочного укрепления у него нет фундаментального базиса. При расположении цены ниже мувинга можно рассматривать небольшие шорты с целями 1,1627 и 1,1597 на чисто технических основаниях. Выше скользящей средней линии остаются актуальными длинные позиции с целями 1,1798 и 1,1820(верхняя линия флэта на дневном ТФ).

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;