Minggu ini bermula dengan keseimbangan kuasa yang biasa. Selepas dagangan Jumaat, dolar AS terus mengatasi euro dan pound; kedua-dua mata wang Eropah itu masih berada dalam posisi mengejar dan memerlukan pemangkin ketara untuk mengambil alih inisiatif. Punca utamanya ialah data AS yang ternyata kukuh pada hujung minggu lalu, sekali gus mengembalikan keyakinan pasaran terhadap ketahanan ekonomi Amerika Syarikat. Selagi keadaan asas ini tidak berubah, euro dan pound belum menunjukkan tanda bersedia untuk mengukuh dengan sendiri.
Jumaat lalu, Indeks Sentimen Pengguna Universiti Michigan meningkat kepada 48.1 pada bulan September berbanding 47.8 pada bulan Ogos. Penunjuk ini mencerminkan bagaimana isi rumah di Amerika Syarikat menilai keadaan kewangan serta prospek ekonomi mereka, dan perbelanjaan pengguna membentuk bahagian terbesar Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) AS. Jangkaan inflasi juga kekal agak tinggi dan sejajar dengan unjuran ahli ekonomi. Oleh itu, walaupun kenaikan kecil itu dibaca pasaran sebagai tanda permintaan domestik yang kukuh — sekali gus mengurangkan kebarangkalian pelonggaran dasar monetari yang besar oleh Rizab Persekutuan (Fed) — bagi euro dan pound, ini bermakna tekanan berterusan terhadap kedua-dua mata wang tersebut.
Tiada pengumuman data dijangka pada pagi ini bagi zon euro atau United Kingdom. Ini bermakna euro dan pound kekurangan pemangkin sendiri pada separuh pertama hari. Acara utama ialah satu lagi ucapan oleh Presiden Bank Pusat Eropah, Christine Lagarde. Apabila tiada data diterbitkan, pasaran memberi perhatian rapi kepada pemimpin bank pusat kerana pedagang membentuk jangkaan tentang berapa lama kadar faedah akan kekal tinggi dan bila pemotongan mungkin bermula berdasarkan kenyataan mereka. Data zon euro yang agak kukuh minggu lalu tidak banyak memberi alasan kepada Lagarde untuk melembutkan nada, dan saya juga tidak menjangkakannya. Itu sebahagiannya positif untuk euro, susulan daripada retorik yang ketat menjadikan prospek satu lagi kenaikan kadar lebih hampir, dan kadar yang lebih tinggi menjadikan mata wang itu lebih menarik. Namun, jangan jangka lonjakan besar: nada pengetatan telah dijangka dan sebahagiannya besar-besaran telah diambil kira dalam harga, maka sebarang reaksi mungkin bersifat sementara; dolar masih kekal kukuh selepas data Jumaat lalu.
Bagi pound, tumpuan utama akan terarah kepada ucapan Sir David Ramsden sebagai Timbalan Gabenor Bank of England untuk Penyeliaan Pasaran dan Perbankan. Pegawai dalam peranan ini selalunya memberi ulasan tentang berterusannya inflasi dalam sektor perkhidmatan, dinamik gaji dan keadaan pasaran buruh. Saya tidak menjangkakan isyarat yang jelas bersifat pengetatan — dan tanpa sokongan sedemikian, pound akan bergelut untuk menyaingi dolar. Oleh itu, saya menjangka tekanan ke atas pasangan GBP/USD akan berterusan.
Sebagai peringatan: di sini saya mencari pergerakan susulan selepas harga menembusi sesuatu paras.
Bagi euro, pencetus kenaikan berada pada 1.1386. Penutupan yang meyakinkan di atas paras ini akan membuka laluan ke 1.1410 dan seterusnya 1.1433. Senario ini memerlukan momentum, dan satu-satunya pemangkin berpotensi hari ini ialah ucapan Lagarde. Jika beliau kedengaran lebih tegas daripada jangkaan, euro boleh mendapat rangsangan yang diperlukan; namun saya tidak akan membuat pertaruhan awal terhadap kemungkinan itu, memandangkan pasaran sudah menganggap nada beliau bersifat pengetatan. Pencetus penurunan adalah pada 1.1362. Penembusan di bawah paras ini membawa sasaran ke 1.1335 dan 1.1312, dan saya menganggap keputusan ini lebih realistik sekiranya Lagarde kekal dengan nada biasa serta dolar mengekalkan inisiatif.
Bagi pound, paras penembusan ke atas ditetapkan pada 1.3258; jika melepasi paras ini, sasaran seterusnya ialah 1.3284 dan kemudian 1.3313. Potensi kenaikan sedemikian kelihatan kurang berkemungkinan, kerana saya tidak menjangka isyarat pengetatan daripada Ramsden dan tiada pemangkin lain dalam kalendar ekonomi pada hari ini. Paras rujukan bagi penurunan ialah 1.3224; penembusan di bawah paras ini membuka laluan ke 1.3182 dan 1.3137. Saya melihat ini sebagai senario utama bagi pasangan tersebut kerana ia sejajar dengan jangkaan tekanan ke atas GBP/USD dan tidak memerlukan sebarang kejutan pasaran.
Sekarang kepada strategi Pembalikan Purata. Ia direka untuk situasi apabila harga menembusi sesuatu paras, gagal mengekalkan penembusan tersebut, dan kemudian kembali semula ke dalam julat.
Bagi euro, sempadan atas ialah 1.1398, dan sempadan bawah ialah 1.1378. Paras atas terletak 12 pip di atas titik penembusan 1.1386, jadi harga perlu terlebih dahulu melepasi pencetus belian dan hanya selepas itu mencapai 1.1398. Jika ia mencapai paras itu tetapi gagal bertahan dan jatuh semula di bawah 1.1398, saya akan mempertimbangkan untuk menjual. Ini adalah logik sekiranya ucapan Lagarde selari dengan jangkaan: reaksi awal euro adalah kenaikan, kemudian pasaran menyedari tiada isyarat baharu. Sempadan bawah pada 1.1378 terletak dalam julat antara titik penembusan 1.1386 dan 1.1362, lapan pip di bawah pencetus atas. Jika harga hanya "menyentuh" 1.1378 ke bawah dan dengan cepat kembali ke atas, saya akan mencari peluang untuk kedudukan belian. Tetapi jika penurunan berterusan ke 1.1362 dan lebih rendah, itu menjadi senario momentum dan lantunan tidak sepatutnya dijangka.
Bagi pound, sempadan atas ialah 1.3256 dan sempadan bawah ialah 1.3230 — kedua-duanya terletak sangat hampir dengan tahap penembusan, jadi pedagang baharu hendaklah berhati-hati secara khusus. Tahap 1.3256 hanya dua pip di bawah pencetus pembelian 1.3258; oleh itu satu sentuhan sahaja tidak mencukupi untuk menentukan sifat pergerakan. Jika harga mencapai zon ini dan ditutup dengan meyakinkan di atas 1.3258, itu dianggap sebagai penembusan, dan anda tidak seharusnya menjual di situ. Jika ia menyentuh zon tersebut tetapi gagal bertahan dan dengan pantas kembali di bawah 1.3256, corak pembalikan kepada purata (mean reversion) akan berlaku, dan saya akan mempertimbangkan untuk menjual. Tekanan ke bawah yang dijangka ke atas pound menjadikan senario ini lebih saya sukai, dan adalah wajar meletakkan had henti sedikit di belakang tahap penembusan 1.3258 untuk memberi ruang pergerakan. Sempadan bawah pada 1.3230 ialah enam pip dari pencetus jual 1.3224. Saya hanya akan mempertimbangkan pembelian di situ jika harga menembusi 1.3230 — tetapi tidak mencapai 1.3224 — kemudian kembali naik; dalam kes itu letakkan had henti di bawah 1.3224. Jika 1.3224 ditembusi dan harga ditutup di bawahnya, saya akan membatalkan idea lonjakan. Itu menjadi senario penembusan ke bawah yang selari dengan latar belakang jangkaan, dan membeli menentangnya adalah terlalu berisiko.
* Analisis pasaran yang disiarkan di sini adalah bertujuan untuk meningkatkan kesedaran anda, tetapi tidak untuk memberi arahan untuk membuat perdagangan.
Kajian analisis InstaSpot akan membuat anda mengetahui sepenuhnya aliran pasaran! Sebagai pelanggan InstaSpot, anda disediakan sejumlah besar perkhidmatan percuma untuk dagangan yang cekap.
