Minggu akan datang mungkin berkembang dengan dua cara yang secara asasnya berbeza. Senario pertama menjangkakan peningkatan ketegangan di Timur Tengah, manakala senario kedua mengandaikan pengekalan gencatan senjata semasa. Jika Amerika Syarikat menyambung semula tindakan ketenteraan terhadap Iran, sentimen risiko di pasaran akan meningkat dengan ketara, dan tumpuan pelabur akan tertumpu sepenuhnya kepada perkembangan di Timur Tengah. Dalam keadaan ini, dolar akan mengukuhkan kedudukannya di seluruh pasaran, tanpa mengira data ekonomi yang diterbitkan.
Namun, jika, walaupun terdapat banyak perkembangan di Timur Tengah, gencatan senjata rapuh itu berkekalan, fokus pasaran akan beralih kepada agenda makroekonomi — terutamanya laporan utama yang kita bincangkan di bawah.
Pada hari Isnin, China akan mengeluarkan data pelaburan aset tetap bagi bulan April. Ini merupakan salah satu petunjuk utama aktiviti pelaburan dan keadaan keseluruhan ekonomi China. Pada Februari dan Mac, petunjuk ini memasuki nilai positif selepas penurunan berterusan selama empat bulan, menunjukkan kemungkinan fasa paling teruk kemerosotan pelaburan telah berakhir dan kesan langkah penstabilan mula kelihatan. Selepas merosot kepada -3.8 peratus, angka tersebut meningkat sebanyak 1.8 peratus pada Februari dan 1.7 peratus pada Mac. Ramalan mencadangkan pelaburan aset tetap juga akan meningkat sebanyak 1.7 peratus pada April.
Selain itu, pada hari Isnin China akan menerbitkan data pengeluaran perindustrian. Laporan terkini menunjukkan sektor perindustrian China kekal kukuh, dengan momentum pertumbuhan yang berterusan. Secara khusus, pengeluaran perindustrian meningkat sebanyak 5.7 peratus tahun ke tahun pada Mac — sedikit lebih rendah berbanding Februari (6.3 peratus) tetapi melebihi jangkaan pasaran. Secara keseluruhan, sektor perindustrian di China terus berkembang, dengan kadar pertumbuhan tahunan dijangka sekitar 6.0 peratus pada April.
Jika laporan berkenaan memenuhi atau mengatasi ramalan, atau berada dalam zon hijau, permintaan terhadap pasangan mata wang EUR/USD dijangka mendapat sokongan tidak langsung daripada peningkatan minat terhadap aset berisiko. Walau bagaimanapun, ini hanya akan berlaku sekiranya keadaan semasa di Timur Tengah kekal tenang tanpa petunjuk peningkatan ketegangan.
Di Amerika Syarikat, maklumat mengenai jumlah jualan rumah tertunda akan dikeluarkan. Petunjuk utama pasaran hartanah Amerika ini mencerminkan bilangan kontrak yang ditandatangani untuk pembelian rumah dan pangsapuri di pasaran sekunder. Maklumat terkini menunjukkan sektor perumahan Amerika Syarikat sedang berada dalam fasa pemulihan yang beransur-ansur tetapi tidak stabil. Pada bulan Mac, jualan rumah tertunda meningkat sebanyak 1.5 peratus, meneruskan kitaran pertumbuhan sederhana selepas permulaan tahun yang lemah. Kebanyakan penganalisis menjangka petunjuk ini kekal positif pada April, dengan jumlah jualan tertunda dijangka meningkat sebanyak 1.2 peratus. Keputusan sedemikian boleh memberi sokongan kepada dolar Amerika Syarikat.
Pada hari Selasa juga, imbangan perdagangan Zon Euro bagi bulan Mac akan diterbitkan. Pada Februari, lebihan perdagangan berjumlah €7.0 bilion (diselaraskan mengikut faktor bermusim), menurun ketara berbanding bulan-bulan sebelumnya — contohnya, pada Januari ia mencatat €12.1 bilion. Penurunan lebih lanjut bagi petunjuk ini dijangka pada bulan Mac, kepada €6.5 bilion, yang menunjukkan pengecilan beransur-ansur tetapi berterusan dalam lebihan perdagangan dan kelemahan sokongan daripada eksport bersih.
Semasa sesi Eropah pada hari Rabu, data akhir mengenai pertumbuhan Indeks Harga Pengguna (CPI) Zon Euro bagi April akan diterbitkan. Menurut ramalan, angka akhir dijangka mengesahkan anggaran awal: CPI keseluruhan kekal pada 3.0%, manakala CPI teras kekal pada 2.2%. Penerbitan ini hanya berkemungkinan mencetuskan turun‑naik pada pasangan EUR/USD sekiranya terdapat semakan ketara terhadap angka inflasi April.
Semasa sesi Amerika pada hari Rabu, minit Mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) bagi mesyuarat April akan diterbitkan. Pada akhir mesyuarat tersebut, bank pusat mengekalkan semua parameter dasar monetari seperti yang dijangka. Namun, tiga ahli yang berkecenderungan mengetatkan dasar membantah penggunaan frasa yang menyatakan bahawa "langkah seterusnya berkemungkinan penurunan kadar". Loretta Mester, Beth Hammack dan Neel Kashkari menuntut supaya sebarang petunjuk mengenai kemungkinan pemotongan kadar faedah dalam jangka terdekat dikeluarkan daripada teks. Pada masa yang sama, ahli Lembaga Gabenor Stephen Morris — yang dilihat mewakili kepentingan Donald Trump — mengundi untuk pemotongan kadar faedah pada mesyuarat April atas alasan risiko terhadap pertumbuhan ekonomi.
Nada penyataan pengiring adalah berhaluan mengetatkan. Rizab Persekutuan AS (Fed) mengemas kini penilaiannya terhadap kemajuan penurunan inflasi, dengan menyatakan bahawa proses dinflasi telah kehilangan momentum yang sebelum ini terlihat. Selain itu, Fed membuang frasa "risiko seimbang", menunjukkan bahawa keutamaan kekal pada memerangi inflasi. Bagi pasaran, ini bermakna bank pusat menilai risiko inflasi sebagai lebih signifikan berbanding risiko kelembapan ekonomi.
Minit FOMC berpotensi mengukuhkan atau mengurangkan impak "mesyuarat April". Sekiranya nada berhati‑hati — contohnya kebimbangan terhadap pertumbuhan ekonomi dan keadaan pasaran buruh — menguasai teks, dolar AS dijangka kembali berada di bawah tekanan, terutamanya berbanding euro. Namun, pada pandangan saya, minit itu berkemungkinan akan mengulangi intipati utama yang disampaikan oleh Pengerusi Jerome Powell semasa sidang akhbar penutup. Dengan kata lain, bank pusat dijangka menumpukan perhatian kepada inflasi dan mengambil pendirian tunggu dan lihat. Pada masa sama, pilihan untuk menaikkan kadar tidak dijangka mendominasi, jika ia disebut langsung dalam teks minit tersebut.
Khamis ialah "Hari PMI." Indeks Pengurus Pembelian (PMI) bagi sektor pembuatan Jerman jatuh sedikit pada April (selepas tiga bulan berturut‑turut berkembang), tetapi kekal dalam zon pengembangan pada 51.4 mata. Pada Mei, aliran menurun dijangka berterusan, dengan penganalisis meramalkan bacaan sekitar 51.0 mata. Indeks pembuatan zon euro telah meningkat secara konsisten selama empat bulan berturut‑turut, mencapai 52.2 mata pada April. Walau bagaimanapun, sedikit kemerosotan dijangka bulan ini kepada 51.8 mata. Sekiranya, bertentangan dengan jangkaan, sektor pembuatan mengalami penurunan lebih ketara sehingga memasuki zon kontraksi, euro akan menghadapi tekanan yang signifikan.
PMI perkhidmatan bagi Jerman memasuki zon kontraksi pada April, merosot kepada 46.9 mata. Petunjuk perkhidmatan zon euro menunjukkan corak serupa, mencatat 47.6 mata bulan lalu. Pada Mei, kedua‑dua petunjuk dijangka meningkat sedikit kepada 47.1 dan 47.7 mata masing‑masing, tetapi masih kekal di bawah paras 50 mata. Penurunan lebih mendalam ke dalam zon penguncupan boleh menambah tekanan ke atas euro.
Semasa sesi Amerika Syarikat, Laporan Tuntutan Pengangguran akan dikeluarkan. Data mingguan mengenai tuntutan pengangguran awal dan tuntutan berterusan ialah antara petunjuk paling awal tentang keadaan pasaran buruh AS. Oleh itu, turun‑naik yang mendadak atau, lebih penting, pembentukan tren yang berterusan boleh memberi kesan ketara kepada pasangan EUR/USD. Kebelakangan ini, tuntutan awal bergerak antara 190,000 dan 210,000, kekal pada paras rendah secara sejarah. Ramalan mencadangkan angka minggu ini akan kekal dalam julat tersebut, sekitar 210,000. Pelepasan data hanya akan memberi kesan kepada pasangan mata wang itu sekiranya ia menyimpang secara ketara daripada ramalan — sama ada naik melebihi 230,000 atau turun di bawah ambang psikologi 200,000.
Selain itu, pada Khamis, PMI pembuatan AS akan dikeluarkan. Selepas lonjakan mendadak kepada 54.5 pada April, bacaan dijangka turun sedikit kepada 53.6 bulan ini. Bacaan sebegini masih boleh menyokong dolar AS kerana indeks itu kekal dalam zon pengembangan sejak Ogos tahun lalu. PMI perkhidmatan AS juga dijangka melepasi paras 50 mata, meningkat kepada 51.1 mata.
Pada hari Jumaat, Jerman akan menerbitkan indeks IFO. Berbeza dengan indeks ZEW yang mencerminkan jangkaan pakar kewangan, penunjuk IFO berdasarkan tinjauan wakil daripada sektor perniagaan dalam ekonomi riil. Oleh itu, ia membolehkan penilaian kedua-dua keadaan perniagaan semasa dan jangkaan perniagaan. Mengikut ramalan awal, indeks iklim perniagaan Jerman dijangka menurun lagi — kali ini kepada 84.1 berbanding 84.4 sebelum ini. Ini menunjukkan penurunan lanjut dalam indeks IFO di tengah-tengah bacaan indeks ZEW yang agak lemah. Keadaan ini mungkin mencadangkan bahawa pesimisme pasaran kewangan melebihi kadar kemerosotan sebenar dalam sektor nyata. Indeks penilaian keadaan semasa dijangka turun kepada 85.0, iaitu paras terendah sejak Februari tahun lalu. Indeks jangkaan ekonomi IFO juga dijangka menurun kepada 82.6.
Justeru, kalendar ekonomi minggu hadapan tidak menyaksikan banyak keluaran penting bagi pedagang pasangan EUR/USD (euro terhadap dolar AS); namun, dalam kekurangan maklumat, laporan yang dinyatakan tadi boleh mencetuskan volatiliti pada pasangan tersebut. Walau bagaimanapun, jika Donald Trump benar-benar memutuskan untuk menyambung operasi ketenteraan terhadap Iran, laporan makroekonomi akan menjadi kurang relevan — dolar AS sebagai aset selamat akan mengalami peningkatan permintaan tanpa mengira dinamika petunjuk ekonomi.
Dari perspektif teknikal, pasangan EUR/USD mengekalkan kecenderungan untuk kedudukan jual. Pada carta masa 4 jam (H4), harga berada di antara garisan purata dan garisan bawah jalur Bollinger serta di bawah semua garisan petunjuk Ichimoku, menghasilkan isyarat menurun menerusi susunan gariaasan. Pada carta masa harian (D1), harga telah menembusi garisan bawah jalur Bollinger tetapi kekal di dalam awan Kumo (awan Ichimoku). Sasaran terdekat bagi pergerakan menurun ialah 1.1610 (garisan bawah jalur Bollinger pada carta 4 jam). Sasaran utama ditetapkan pada 1.1570 (garisan bawah jalur Bollinger pada carta harian).
* Analisis pasaran yang disiarkan di sini adalah bertujuan untuk meningkatkan kesedaran anda, tetapi tidak untuk memberi arahan untuk membuat perdagangan.
Kajian analisis InstaSpot akan membuat anda mengetahui sepenuhnya aliran pasaran! Sebagai pelanggan InstaSpot, anda disediakan sejumlah besar perkhidmatan percuma untuk dagangan yang cekap.
