Tuần tới có thể diễn biến theo hai kịch bản hoàn toàn khác nhau. Kịch bản thứ nhất là căng thẳng leo thang tại Trung Đông, còn kịch bản thứ hai giả định lệnh ngừng bắn hiện tại được duy trì. Nếu Hoa Kỳ nối lại các hành động quân sự chống lại Iran, tâm lý né tránh rủi ro trên thị trường sẽ gia tăng mạnh mẽ, và sự chú ý của nhà đầu tư sẽ tập trung hoàn toàn vào các diễn biến ở Trung Đông. Trong trường hợp đó, đồng đô la sẽ củng cố vị thế trên toàn thị trường, bất kể các số liệu kinh tế được công bố như thế nào.
Tuy nhiên, nếu bất chấp hàng loạt thông tin về Trung Đông mà lệnh ngừng bắn mong manh vẫn được duy trì, trọng tâm của thị trường sẽ chuyển sang chương trình nghị sự vĩ mô – chủ yếu là các báo cáo quan trọng được đề cập dưới đây.
Vào thứ Hai, Trung Quốc sẽ công bố dữ liệu về đầu tư tài sản cố định tháng 4. Đây là một trong những chỉ báo then chốt về hoạt động đầu tư và tình trạng chung của nền kinh tế Trung Quốc. Trong tháng 3 và tháng 2, chỉ báo này đã trở lại vùng dương sau bốn tháng sụt giảm kéo dài, cho thấy giai đoạn tồi tệ nhất của chu kỳ suy giảm đầu tư nhiều khả năng đã qua và tác động của các biện pháp ổn định bắt đầu phát huy hiệu quả. Sau khi giảm xuống -3,8%, chỉ số này đã tăng 1,8% trong tháng 2 và 1,7% trong tháng 3. Dự báo cho thấy đầu tư tài sản cố định sẽ tiếp tục tăng 1,7% trong tháng 4.
Bên cạnh đó, vào thứ Hai, Trung Quốc cũng sẽ công bố dữ liệu về sản xuất công nghiệp. Các báo cáo gần đây cho thấy khu vực công nghiệp nước này vẫn khá vững vàng, tiếp tục duy trì đà tăng trưởng. Cụ thể, sản lượng công nghiệp tháng 3 tăng 5,7% so với cùng kỳ năm trước – thấp hơn đôi chút so với mức của tháng 2 (6,3%) nhưng vẫn vượt kỳ vọng của thị trường. Nhìn chung, khu vực công nghiệp Trung Quốc vẫn đang mở rộng, với tốc độ tăng trưởng dự kiến trong tháng 4 là 6,0% so với cùng kỳ.
Nếu các báo cáo nói trên phù hợp hoặc tốt hơn dự báo, tức rơi vào “vùng xanh”, bên mua EUR/USD sẽ nhận được sự hỗ trợ gián tiếp từ việc khẩu vị rủi ro gia tăng. Tuy nhiên, điều này chỉ đúng nếu hiện trạng ở Trung Đông không thay đổi, không xuất hiện tín hiệu leo thang mới.
Tại Mỹ, dữ liệu về số lượng hợp đồng mua nhà đang chờ hoàn tất (pending home sales) sẽ được công bố. Đây là một trong những chỉ số dẫn dắt quan trọng nhất của thị trường bất động sản Mỹ, phản ánh số hợp đồng đã ký để mua nhà và căn hộ trên thị trường thứ cấp. Các số liệu gần đây cho thấy lĩnh vực nhà ở tại Mỹ đang phục hồi dần, song còn thiếu ổn định. Tháng 3, số hợp đồng mua nhà chờ xử lý tăng 1,5%, tiếp tục chu kỳ tăng trưởng vừa phải sau khởi đầu năm khá yếu. Hầu hết các nhà phân tích dự báo chỉ số này sẽ vẫn ở vùng dương trong tháng 4, với mức tăng khoảng 1,2%. Kết quả như vậy có thể tạo nền hỗ trợ cho đồng USD.
Cũng trong ngày thứ Ba, cán cân thương mại của Eurozone tháng 3 sẽ được công bố. Tháng 2, thặng dư thương mại (đã điều chỉnh yếu tố mùa vụ) đạt 7,0 tỷ EUR, giảm đáng kể so với các tháng trước đó khi thặng dư cao hơn nhiều (chẳng hạn, tháng 1 đạt 12,1 tỷ EUR). Tháng 3 được kỳ vọng sẽ tiếp tục chứng kiến sự suy giảm của chỉ số này, xuống còn 6,5 tỷ EUR – cho thấy thặng dư thương mại nước ngoài đang thu hẹp dần nhưng ổn định, đồng thời sự hỗ trợ từ xuất khẩu ròng cũng suy yếu.
Trong phiên châu Âu ngày thứ Tư, dữ liệu cuối cùng về tăng trưởng CPI của Eurozone trong tháng 4 sẽ được công bố. Theo dự báo, số liệu cuối cùng sẽ trùng với ước tính ban đầu: chỉ số giá tiêu dùng chung dự kiến duy trì ở mức 3,0%, trong khi lạm phát lõi ở mức 2,2%. Công bố này chỉ có khả năng kích hoạt biến động đáng kể trên cặp EUR/USD nếu xuất hiện điều chỉnh mạnh so với số liệu lạm phát sơ bộ của tháng 4.
Trong phiên Mỹ ngày thứ Tư, biên bản cuộc họp FOMC tháng 4 sẽ được công bố. Nhắc lại, kết thúc cuộc họp này, ngân hàng trung ương đã giữ nguyên mọi tham số chính sách tiền tệ như thị trường trông đợi. Đồng thời, ba nhân vật theo quan điểm “diều hâu” đã phản đối việc giữ lại cụm từ “bước đi tiếp theo nhiều khả năng là cắt giảm lãi suất”. Loretta Mester, Beth Hammack và Neel Kashkari đã yêu cầu loại bỏ mọi hàm ý về khả năng cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn khỏi thông cáo. Song song đó, thành viên Hội đồng Stephen Morris (người được xem là thân cận với Donald Trump) đã bỏ phiếu ủng hộ việc cắt giảm lãi suất ngay trong cuộc họp tháng 4, viện dẫn rủi ro đối với tăng trưởng kinh tế.
Ngôn ngữ sử dụng trong tuyên bố đi kèm mang sắc thái “diều hâu”. Fed đã điều chỉnh đánh giá về tiến trình lạm phát, cho rằng quá trình giảm phát (disinflation) đã đánh mất động lực trước đó. Fed cũng loại bỏ cụm từ “rủi ro cân bằng”, qua đó cho thấy ưu tiên của họ vẫn là cuộc chiến chống lạm phát. Đối với thị trường, điều này có nghĩa là Fed đánh giá rủi ro lạm phát lớn hơn rủi ro tăng trưởng chậm lại.
Biên bản FOMC có thể khuếch đại hoặc làm suy yếu “hiệu ứng cuộc họp tháng 4”. Nếu các chủ đề thận trọng (lo ngại về tăng trưởng kinh tế, điều kiện thị trường lao động) chiếm ưu thế trong văn bản, đồng USD sẽ chịu áp lực trở lại, đặc biệt so với euro. Tuy nhiên, theo quan điểm của tôi, biên bản nhiều khả năng sẽ nhắc lại các luận điểm chính được Powell nêu tại cuộc họp báo kết thúc phiên họp. Nói cách khác, Fed có thể tiếp tục tập trung vào lạm phát và giữ lập trường “chờ xem”. Đồng thời, khả năng nâng lãi suất – nếu được nhắc tới trong biên bản – sẽ khó trở thành kịch bản chủ đạo.
Thứ Năm là “ngày PMI”. Chỉ số Nhà quản trị mua hàng lĩnh vực Sản xuất (Manufacturing PMI) của Đức đã giảm nhẹ trong tháng 4 (sau ba tháng tăng liên tiếp) nhưng vẫn nằm trong vùng mở rộng, ở mức 51,4. Sang tháng 5, xu hướng giảm nhẹ được dự báo tiếp diễn, với kỳ vọng chỉ số ở mức 51,0. Chỉ số sản xuất của Eurozone đã tăng liên tục bốn tháng qua, đạt 52,2 trong tháng 4, song được dự báo giảm nhẹ xuống 51,8 trong tháng này. Nếu trái với kỳ vọng, khu vực sản xuất suy giảm mạnh hơn và rơi xuống vùng co hẹp (dưới 50), đồng euro sẽ chịu áp lực đáng kể.
Chỉ số PMI Dịch vụ của Đức đã rơi vào vùng co hẹp trong tháng 4, giảm xuống 46,9. Chỉ số dịch vụ của Eurozone cũng diễn biến tương tự, về mức 47,6 vào tháng trước. Tháng 5, cả hai chỉ số được dự báo tăng nhẹ (lần lượt lên 47,1 và 47,7), nhưng vẫn dưới ngưỡng 50 điểm. Nếu mức suy giảm trong vùng co hẹp tiếp tục sâu hơn, áp lực bán lên đồng euro sẽ càng gia tăng.
Trong phiên Mỹ, báo cáo Đơn xin trợ cấp thất nghiệp sẽ được công bố. Dữ liệu hàng tuần về số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu và số người tiếp tục nhận trợ cấp là một trong những chỉ báo kịp thời nhất về tình trạng thị trường lao động Mỹ, do đó những biến động mạnh hoặc (đặc biệt là) hình thành xu hướng rõ rệt có thể tác động đáng kể đến EUR/USD. Tuy nhiên, số đơn xin trợ cấp lần đầu gần đây dao động trong khoảng 190.000–210.000, vẫn ở mức thấp theo lịch sử. Dự báo tuần này con số này sẽ tiếp tục nằm trong dải nói trên (khoảng 210.000). Công bố dữ liệu chỉ có thể gây ảnh hưởng mạnh đến cặp tiền nếu sai lệch đáng kể so với dự báo, tức tăng vọt lên trên 230.000 hoặc giảm sâu, đặc biệt là khi số đơn lần đầu rơi xuống dưới mốc tâm lý 200.000.
Ngoài ra, vào thứ Năm, PMI Sản xuất của Mỹ cũng sẽ được công bố. Sau cú bật mạnh trong tháng 4 (54,5), chỉ số được kỳ vọng giảm nhẹ xuống 53,6 trong tháng này. Tuy vậy, kết quả như vậy vẫn đủ hỗ trợ đồng bạc xanh, bởi chỉ số vẫn ở vùng mở rộng – khu vực mà nó đã duy trì từ tháng 8 năm ngoái. PMI Dịch vụ của Mỹ cũng được dự đoán tiếp tục nằm trên mốc 50 điểm, tăng lên 51,1.
Ngày thứ Sáu, Đức sẽ công bố các chỉ số IFO. Khác với chỉ số ZEW – phản ánh kỳ vọng của giới chuyên gia tài chính – bộ chỉ số IFO dựa trên khảo sát các đại diện của khu vực kinh tế thực, qua đó cho phép đánh giá cả điều kiện kinh doanh hiện tại lẫn triển vọng trong tương lai. Theo dự báo sơ bộ, chỉ số khí hậu kinh doanh (business climate) của Đức sẽ giảm thêm, xuống 84,1 từ mức 84,4 trước đó. Điều này hàm ý chỉ số IFO tiếp tục suy yếu trong bối cảnh bộ chỉ số ZEW vẫn ở trạng thái kém tích cực. Điều này có thể cho thấy mức độ bi quan trên thị trường tài chính đang đi trước so với mức độ suy giảm thực tế trong khu vực kinh tế thực. Chỉ số đánh giá tình hình hiện tại được kỳ vọng giảm xuống 85,0 – mức thấp nhất kể từ tháng 2 năm ngoái. Chỉ số kỳ vọng kinh tế IFO cũng được dự báo tiếp tục giảm, xuống 82,6.
Như vậy, lịch kinh tế tuần tới không quá dày đặc các báo cáo mang tính bước ngoặt đối với nhà giao dịch EUR/USD, nhưng trong bối cảnh thiếu vắng thông tin lớn, các số liệu nêu trên hoàn toàn có thể khiến cặp tiền biến động. Tuy nhiên, nếu Donald Trump thực sự quyết định nối lại hoạt động quân sự chống Iran, các báo cáo vĩ mô sẽ bị đẩy xuống hàng thứ yếu – đồng USD với vai trò tài sản trú ẩn an toàn sẽ được săn đón bất kể diễn biến của các chỉ báo kinh tế.
Về mặt kỹ thuật, cặp EUR/USD vẫn ưu tiên vị thế bán (short). Trên khung H4, giá đang nằm giữa đường giữa và đường dưới của dải Bollinger Bands, đồng thời ở dưới toàn bộ các đường Ichimoku, hình thành tín hiệu “Parade of Lines” mang tính giảm giá. Trên khung D1, giá đã cắt xuống dưới đường Bollinger Bands dưới nhưng vẫn nằm trong mây Kumo. Mục tiêu gần nhất của xu hướng giảm là 1,1610 (đường Bollinger Bands dưới trên biểu đồ 4 giờ). Mục tiêu chính là 1,1570 (đường Bollinger Bands dưới trên biểu đồ ngày).
*Phân tích thị trường được đăng tải ở đây có nghĩa là để gia tăng nhận thức của bạn, nhưng không đưa ra các chỉ dẫn để thực hiện một giao dịch.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
