Предстоящата седмица може да се развие по два коренно различни начина. Първият сценарий предполага ескалация в Близкия изток, докато вторият залага на запазване на настоящото примирие. Ако United States подновят военните действия срещу Иран, риск-оф настроенията на пазарите рязко ще се засилят и вниманието на инвеститорите ще бъде изцяло насочено към събитията в Близкия изток. В този случай доларът ще укрепи позициите си на пазара, независимо от публикуваните икономически данни.
Въпреки това, ако въпреки множеството новини от Близкия изток крехкото примирие се запази, фокусът на пазара ще се измести към макроикономическия дневен ред – основно към ключовите отчети, разгледани по-долу.
В понеделник Китай ще публикува данни за инвестициите във фиксирани активи за април. Това е един от основните показатели за инвестиционната активност и общото състояние на китайската икономика. През март и февруари показателят беше в положителна територия след четиримесечен продължителен спад. Това подсказва, че най-тежката фаза на инвестиционния спад вероятно е преминала и ефектът от стабилизационните мерки започва да се проявява. След спад до -3.8% показателят нарасна с 1.8% през февруари и с 1.7% през март. Прогнозите сочат, че инвестициите във фиксирани активи също ще се повишат с 1.7% през април.
Освен това в понеделник Китай ще оповести данни за промишленото производство. Последните отчети показват, че китайската индустрия остава устойчива, с продължаваща тенденция на растеж. По-специално, промишленото производство се увеличи с 5.7% на годишна база през март – малко под февруарския резултат (6.3%), но над пазарните очаквания. Като цяло индустриалният сектор в Китай продължава да се разширява, като за април се очаква годишен ръст от 6.0%.
Ако посочените по-горе отчети отговорят на прогнозите или ги надминат и попаднат в „зелената зона“, купувачите на EUR/USD ще получат косвена подкрепа чрез засилен интерес към по-рискови активи. Това обаче важи само ако настоящото статукво в Близкия изток се запази без признаци на ескалация.
В САЩ ще бъдат публикувани данни за обема на незавършените продажби на жилища. Това е един от основните водещи индикатори за американския имотен пазар, отразяващ броя подписани договори за покупка на къщи и апартаменти на вторичния пазар. Последните данни показват, че жилищният сектор в САЩ се намира в процес на постепенно, но нестабилно възстановяване. През март незавършените продажби нараснаха с 1.5%, продължавайки цикъла на умерен растеж след слабия старт на годината. Повечето анализатори очакват показателят да остане в положителна територия и през април, като обемът на незавършените продажби се прогнозира да се увеличи с 1.2%. Подобен резултат би могъл да осигури фоновa подкрепа за щатския долар.
Също във вторник ще бъде публикуван търговският баланс на Еврозоната за март. През февруари търговският излишък възлезе на 7.0 млрд. евро (с отчитане на сезонните фактори), което представлява значителен спад спрямо предходните месеци, когато излишъкът беше осезаемо по-голям (например през януари – 12.1 млрд. евро). За март се очаква по-нататъшно понижение на показателя – до 6.5 млрд. евро, което говори за постепенно, но устойчиво свиване на външнотърговския излишък и отслабване на подкрепата от нетния износ.
По време на европейската сесия в сряда ще бъдат публикувани окончателните данни за ръста на CPI в Еврозоната за април. Според прогнозите финалната оценка ще съвпадне с първоначалната: общият индекс на потребителските цени се очаква да остане на ниво 3.0%, а базисният индекс – на 2.2%. Публикацията вероятно ще предизвика волатилност при EUR/USD само ако има съществени ревизии в данните за априлската инфлация.
По време на американската сесия в сряда ще бъдат оповестени протоколите от заседанието на FOMC през април. В края на това заседание централната банка, както се очакваше, запази без промяна всички параметри на паричната политика. В същото време трима „ястреби“ се противопоставиха на запазването на формулировката, че „следващата стъпка вероятно ще бъде понижение“. Loretta Mester, Beth Hammack и Neel Kashkari настояха от текста да бъдат премахнати всички намеци за възможно понижение на лихвите в близко бъдеще. Паралелно с това членът на Управителния съвет Stephen Morris (протеже на Donald Trump) гласува за понижение на лихвите на априлското заседание, позовавайки се на рисковете за икономическия растеж.
Тонът на съпътстващото изявление беше ястребов. Федералният резерв ревизира оценките си за напредъка по отношение на инфлацията, заявявайки, че дезинфлационният процес е загубил предишния си импулс. Освен това Фед се отказа от израза „балансирани рискове“, което показва, че приоритетът остава борбата с инфлацията. За пазарите това означава, че централната банка разглежда инфлационните рискове като по-съществени от рисковете от забавяне на икономиката.
Протоколите на FOMC могат да засилят или да отслабят „ефекта от априлското заседание“. Ако в текста надделяват по-предпазливи теми (опасения относно икономическия растеж, състоянието на пазара на труда), доларът отново ще се окаже под натиск, особено спрямо еврото. Според мен обаче е по-вероятно протоколите да потвърдят основните тези, изложени от Powell на заключителната пресконференция. С други думи, централната банка вероятно ще се фокусира върху инфлацията и ще заеме изчаквателна позиция. В същото време възможността за повишение на лихвите няма да доминира, дори и да бъде изобщо спомената в текста.
Четвъртък е „денят на PMI“. Индексът на мениджърите по снабдяването в промишлеността (Manufacturing PMI) за Германия отбеляза леко понижение през април (след три поредни месеца на растеж), но остана в зоната на разширяване – на ниво 51.4. През май се очаква низходящата тенденция да продължи, като анализаторите прогнозират стойност от 51.0. Индексът на промишлеността в Еврозоната се повишава устойчиво през последните четири месеца и достигна 52.2 през април. За този месец обаче се очаква лек спад до 51.8. Ако, противно на очакванията, промишленият сектор регистрира по-съществено понижение и премине в зоната на свиване, еврото ще попадне под значителен натиск.
Services PMI за Германия влезе в зоната на свиване през април, спадайки до 46.9. Индексът за сектора на услугите в Еврозоната показа сходна динамика, като завърши миналия месец на 47.6. През май се очаква и двата показателя да се повишат леко (до съответно 47.1 и 47.7), но все пак да останат под границата от 50 пункта. По-нататъшно задълбочаване в зоната на свиване би могло да упражни допълнителен натиск върху еврото.
По време на американската сесия ще бъде публикуван отчетът за Unemployment Claims. Седмичните данни за първоначалните и продължаващите заявления за помощи при безработица са едни от най-актуалните индикатори за състоянието на пазара на труда в САЩ, така че резките колебания или (особено) формирането на устойчива тенденция могат съществено да повлияят на EUR/USD. Напоследък първоначалните заявления се колебаят между 190 000 и 210 000, като остават на исторически ниски нива. Прогнозите сочат, че тази седмица показателят ще остане в този диапазон (около 210 000). Публикацията би могла да окаже влияние върху валутната двойка само ако резултатът значително се отклони от прогнозата нагоре (230 000+) или надолу (особено ако първоначалните заявления паднат под психологически важната граница от 200 000).
Освен това в четвъртък ще бъде публикуван и Manufacturing PMI за САЩ. След рязък скок през април (54.5) този месец се очаква лек спад до 53.6. Дори такъв резултат обаче би могъл да подкрепи долара, тъй като индексът ще остане в зоната на разширяване, в която се намира от август миналата година. US Services PMI също се очаква да остане над границата от 50 пункта, като се повиши до 51.1.
В петък Германия ще публикува индексите IFO. За разлика от индексите ZEW, които отразяват очакванията на финансовите експерти, тези показатели се основават на допитване до представители на реалната икономика. Така те позволяват да се оценят както текущите бизнес условия, така и бизнес очакванията. Според предварителните прогнози индексът на бизнес климата в Германия се очаква отново да намалее – този път до 84.1 от предходната стойност 84.4. Това предполага допълнително понижение на IFO на фона на умерено слаби индекси ZEW. Това би могло да означава, че песимизмът на финансовите пазари изпреварва реалното влошаване в реалния сектор. Индексът за оценка на текущата ситуация се очаква да спадне до 85.0 – най-ниската стойност от февруари миналата година. Икономическият индекс на очакванията IFO също се прогнозира да покаже низходяща тенденция до 82.6.
Така икономическият календар за предстоящата седмица не е изпълнен с ключови събития за трейдърите на EUR/USD, но в условията на информационен вакуум споменатите отчети могат да предизвикат волатилност при тази двойка. Ако обаче Donald Trump действително реши да възобнови военните действия срещу Иран, макроикономическите отчети ще отстъпят на заден план – „валутата убежище“ долар ще се радва на засилено търсене независимо от динамиката на икономическите показатели.
От техническа гледна точка при EUR/USD се запазва приоритетът за къси позиции. На H4 графиката цената се намира между средната и долната линия на Bollinger Bands и под всички линии на Ichimoku, формирайки низходящ сигнал „Парад на линиите“. На дневната (D1) графика цената е преминала под долната линия на Bollinger Bands, но все още остава в Kumo облака. Най-близката цел на низходящото движение е 1.1610 (долната линия на Bollinger Bands на четиричасовата графика). Основната цел е 1.1570 (долната линия на Bollinger Bands на дневната графика).
*Анализът на пазара публикуван тук има за цел да повиши информираността Ви, но не и да дава указания за търговия.
Аналитичните прегледи на ИнстаФорекс ще ви запознаят изцяло с пазарните тенденции! Като клиент на ИнстаФорекс, на вас се предоставят голям брой безплатни услуги за ефикасна търговия.
