Η συνεδρίαση ξεκίνησε με ασθενέστερο δολάριο. Χθες, το αμερικανικό δολάριο υποχώρησε, ενώ ευρώ και στερλίνα ενισχύθηκαν. Ο καταλύτης ήταν πολιτικός, όχι οικονομικός: το ισραηλινό Channel 12 μετέδωσε μια συμβιβαστική συμφωνία με διαμεσολάβηση του Πακιστάν, με στήριξη των ΗΠΑ και προκαταρκτική έγκριση από το Ιράν· μια είδηση που αργότερα διαψεύστηκε από διπλωμάτη που συμμετέχει στις συνομιλίες. Άρα, η σημερινή άνοδος στηρίζεται σε μια μη επιβεβαιωμένη φήμη. Ήδη η αντίστοιχη μη επιβεβαιωμένη είδηση της Τρίτης είχε ρίξει το πετρέλαιο από τα υψηλά πέντε μηνών και είχε ωθήσει ευρώ και στερλίνα υψηλότερα.
Ευρώπη: τα χθεσινά στοιχεία δεν βοήθησαν το ευρώ. Ο δείκτης προσδοκιών ZEW της ευρωζώνης — ένα μέτρο της εξαμηνιαίας προοπτικής όπως την αποτιμούν οι αναλυτές — υποχώρησε τον Οκτώβριο στο 18,5, κάτω από τις προσδοκίες για 24,2. Το πλεόνασμα του ισοζυγίου τρεχουσών συναλλαγών της ευρωζώνης για τον Αύγουστο μειώθηκε στα 8,7 δισ. ευρώ, έναντι 25,2 δισ. που αναμένονταν. Με άλλα λόγια, αισθητά λιγότερο ξένο χρήμα εισήλθε στην περιοχή μέσω εμπορίου και υπηρεσιών, αφαιρώντας στήριξη από το ευρώ. Επομένως, η τρέχουσα άνοδος του ευρώ οφείλεται σε αδυναμία του δολαρίου και όχι σε ισχυρά θεμελιώδη στην Ευρώπη· μην τη μπερδεύετε με μια σίγουρη αντιστροφή τάσης.
Ηνωμένο Βασίλειο: η στερλίνα είχε καλύτερη ημέρα. Η ανεργία στο Ηνωμένο Βασίλειο υποχώρησε απροσδόκητα στο 4,7% τον Αύγουστο, από 4,9% που αναμενόταν, γεγονός που στήριξε τη λίρα. Η χαμηλότερη ανεργία δείχνει μια πιο υγιή αγορά εργασίας και μειώνει τη διστακτικότητα της Bank of England να προχωρήσει σε σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής.
Τα στοιχεία για την αμερικανική αγορά κατοικίας την Τρίτη άσκησαν επιπλέον πίεση στο δολάριο. Οι housing starts μειώθηκαν κατά 5,2% σε ετήσια βάση, στα 1,221 εκατ., έναντι 1,300 εκατ. που αναμένονταν. Οι pending home sales κατρακύλησαν κατά 7,3% σε ιστορικά χαμηλό επίπεδο 66 (δείκτης), πολύ χειρότερα από την αναμενόμενη πτώση 0,5%. Οι building permits ήταν 1,400 εκατ. έναντι 1,390 εκατ. που αναμένονταν, αλλά οι άδειες για μονοκατοικίες βρέθηκαν στο χαμηλότερο επίπεδο από τις αρχές του 2023. Οι μισθοδοσίες ADP επιβραδύνθηκαν στις +18,5 χιλ. από +26,0 χιλ. Συνολικά, αυτά δείχνουν ότι τα ακριβά στεγαστικά δάνεια, στο πλαίσιο της σύγκρουσης ΗΠΑ–Ιράν, συνεχίζουν να ψυχραίνουν την αγορά κατοικίας. Όσο η ιστορία περί διπλωματικής συμφωνίας παραμένει ανεπιβεβαίωτη, το δολάριο αναμένεται να μείνει υπό πίεση· όμως οποιαδήποτε επίσημη διάψευση της συμφωνίας θα αποκαθιστούσε γρήγορα τη ζήτηση για δολάρια και θα μπορούσε να πιέσει χαμηλότερα τα EUR/USD και GBP/USD.
Τι μας περιμένει αυτό το πρωί; Δεν υπάρχουν προγραμματισμένα στοιχεία για το ευρώ, άρα η προσοχή θα στραφεί στις δηλώσεις πολιτικών. Ο πρόεδρος της Bundesbank Joachim Nagel θα μιλήσει και θα δημοσιευθεί η μηνιαία έκθεση της Bundesbank — η οποία συνήθως αξιολογεί την κατάσταση της γερμανικής οικονομίας, τους κινδύνους για τις τιμές και τις προοπτικές ανάπτυξης. Αργότερα μέσα στην ημέρα θα μιλήσει η πρόεδρος της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας Christine Lagarde. Για το ευρώ, αυτά είναι τα βασικά γεγονότα της ημέρας και, κατά τη γνώμη μου, το νόμισμα μπορεί να παρατείνει την άνοδό του μόνο αν ο τόνος είναι hawkish. Οι αγορές γνωρίζουν ήδη τη στάση του Nagel: στις 16 Οκτωβρίου ανέφερε ότι η ΕΚΤ έχει αυξήσει τα επιτόκια δύο φορές και ότι δεν μπορούν να αποκλειστούν περαιτέρω βήματα αν διατηρηθούν οι συνθήκες, ενώ σημείωσε ότι η άνοδος των παγκόσμιων αποδόσεων περιπλέκει την εικόνα. Αν επαναλάβει αυτή τη γραμμή και προσθέσει συμπεράσματα από την έκθεση, θα ενισχύσει τις προσδοκίες για τα επιτόκια — το επιτόκιο καταθέσεων βρίσκεται σήμερα στο 2,50%. Αντίθετα, ένας dovish τόνος θα απογοητεύσει τους αγοραστές του ευρώ. Η Lagarde έχει επισημάνει στο παρελθόν ότι οι εξελίξεις στη Μέση Ανατολή και γύρω από την Ουκρανία έχουν ωθήσει υψηλότερα τις τιμές της ενέργειας και πιθανότατα θα κρατήσουν τον πληθωρισμό σημαντικά πάνω από τον στόχο έως το πρώτο εξάμηνο του 2027. Αν επαναλάβει αυτή την άποψη απόψε και δεν δώσει έμφαση στους καθοδικούς κινδύνους για την ανάπτυξη, το EUR/USD θα έχει λόγο να συνεχίσει να κινείται ανοδικά. Χωρίς hawkish τόνο, το ζεύγος πιθανότατα θα χάσει γρήγορα τη δυναμική του.
Για τη στερλίνα, το βασικό γεγονός είναι ο πληθωρισμός στο Ηνωμένο Βασίλειο. Θα ανακοινωθούν ο γενικός ΔΤΚ (headline CPI) και ο δομικός ΔΤΚ (core CPI, χωρίς τρόφιμα και ενέργεια) για τον Σεπτέμβριο — ο δομικός δείκτης αποτυπώνει καλύτερα αν ο πληθωρισμός «ζεσταίνεται» στην οικονομία. Στη συνέχεια θα μιλήσει ο διοικητής της BoE Andrew Bailey. Αυτό είναι το κρίσιμο «δίδυμο» για το GBP/USD σήμερα: ο πληθωρισμός διαμορφώνει άμεσα τις προσδοκίες για τα επιτόκια, και το Bank Rate βρίσκεται σήμερα στο 3,75%. Ισχυρές ενδείξεις θα ενίσχυαν την επιχειρηματολογία υπέρ περαιτέρω σύσφιξης — υπενθυμίζεται ότι τον Ιούλιο οι Huw Pill, Megan Greene και Catherine Mann ψήφισαν υπέρ άμεσης αύξησης. Μια απότομη επιβράδυνση των τιμών, αντίθετα, θα αποδυνάμωνε τη θέση τους και θα αφαιρούσε μέρος της στήριξης από τη στερλίνα. Τα σχόλια του Bailey θα έχουν ιδιαίτερο βάρος υπό το φως των στοιχείων. Η τελευταία του ομιλία στις 14 Οκτωβρίου επικεντρώθηκε στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης και δεν αναφέρθηκε στα επιτόκια, οπότε η στερλίνα δεν ενισχύθηκε. Αν σήμερα αναφερθεί στη νομισματική πολιτική και επιβεβαιώσει την ετοιμότητα να αντιδράσει στις εξελίξεις των τιμών, η λίρα θα αποκτήσει πρόσθετη ώθηση. Αν οι ανακοινώσεις βγουν πολύ χαμηλότερα από τις προβλέψεις, η στερλίνα μπορεί να υποχωρήσει απότομα έναντι του δολαρίου· διαφορετικά, αναμένω το ζεύγος να συνεχίσει ανοδικά. Κατά τη γνώμη μου, η έκβαση της συνεδρίασης θα εξαρτηθεί από τον συνδυασμό των στοιχείων και του τόνου της κεντρικής τράπεζας.
Για το ευρώ, τα βασικά επίπεδα αναφοράς είναι το 1,1259 στην ανοδική πλευρά και το 1,1222 στην καθοδική. Εξετάζω long θέσεις μόνο μετά από καθαρό κλείσιμο πάνω από το 1,1259· τότε οι στόχοι είναι 1,1298 και 1,1336. Ειλικρινά, η εμπιστοσύνη μου σε αυτό το σενάριο είναι μέτρια — προϋποθέτει hawkish τόνο από Nagel και Lagarde, ενώ η τρέχουσα άνοδος στηρίζεται σε μια ανεπιβεβαίωτη πολιτική είδηση. Short θέσεις κάτω από το 1,1222 με στόχους 1,1189 και 1,1155 είναι τουλάχιστον εξίσου πιθανές. Μια διάψευση των φημών ή dovish ομιλίες θα έριχναν γρήγορα το νόμισμα κάτω από αυτό το επίπεδο. Το εύρος μεταξύ των επιπέδων είναι αρκετά ευρύ — 37 pips — οπότε η πρώτη επαφή με οποιοδήποτε όριο δεν πρέπει να εκλαμβάνεται ως επιβεβαιωμένη διάσπαση.
Για τη στερλίνα, αγορές πάνω από 1,3402 με στόχους 1,3437 και 1,3467· πωλήσεις κάτω από 1,3365 με στόχους 1,3335 και 1,3303. Το εύρος είναι επίσης γύρω στα 37 pips, και τα στοιχεία του Ηνωμένου Βασιλείου μαζί με τα σχόλια του Bailey θα κρίνουν την κατεύθυνση. Αν ο πληθωρισμός είναι υψηλός και ο διοικητής μιλήσει για τα επιτόκια, θα αναζητήσω ανοδική διάσπαση. Αν τα στοιχεία είναι αδύναμα, είναι πιο πιθανή μια κίνηση προς τα κάτω προς το 1,3335. Μόνο μετά τις ανακοινώσεις θα καταστεί σαφές ποιο σενάριο είναι πιο κοντά στην πραγματικότητα, και θα απέφευγα να αναζητήσω είσοδο πριν από αυτές.
Για το ευρώ, τα επίπεδα επαναφοράς είναι στο 1,1240 και στο 1,1217. Το ανώτερο βρίσκεται 19 pips κάτω από το buy-break σημείο στο 1,1259 και 18 pips πάνω από το sell-break σημείο στο 1,1222, δηλαδή περίπου στη μέση του εύρους. Εδώ αναζητώ ένα σενάριο όπου η τιμή εκτοξεύεται με βάση τις ειδήσεις, αποτυγχάνει να διατηρηθεί και στη συνέχεια επιστρέφει — αυτό θα αποτελούσε σήμα για πώληση. Το χαμηλότερο επίπεδο, το 1,1217, βρίσκεται μόλις 5 pips κάτω από το σημείο καθοδικού breakout στο 1,1222, επομένως οι αρχάριοι πρέπει να είναι ιδιαίτερα προσεκτικοί: ένα μόνο άγγιγμα δεν αρκεί για να ξεχωρίσει ένα πραγματικό breakout από μια ψευδή επαναφορά. Αν η τιμή διασπάσει το 1,1222, φτάσει στο 1,1217 και κλείσει πειστικά χαμηλότερα, αυτό αποτελεί επιβεβαιωμένο καθοδικό breakout και οι αγορές δεν επιτρέπονται. Αν, αντίθετα, η τιμή υποχωρήσει κάτω από το 1,1217, επιστρέψει γρήγορα πάνω από το 1,1222 και κρατήσει, τότε είναι κατάλληλες οι long θέσεις με stop κάτω από το χαμηλό της διερευνητικής κίνησης.
Για τη στερλίνα, τα επίπεδα επαναφοράς είναι στο 1,3389 και στο 1,3352. Το ανώτερο βρίσκεται 13 pips κάτω από το buy-break στο 1,3402. Αν η τιμή εκτιναχθεί στο 1,3389 ως συναισθηματική αντίδραση στα δεδομένα, δεν καταφέρει να κρατηθεί εκεί και υποχωρήσει ξανά, θα εξέταζα το ενδεχόμενο πώλησης. Αλλά αν κλείσει πάνω από το 1,3389 και φτάσει το 1,3402, τότε πρόκειται για επιβεβαιωμένο breakout και η πώληση δεν επιτρέπεται. Το χαμηλότερο επίπεδο, το 1,3352, βρίσκεται 13 pips κάτω από το downside break στο 1,3365. Εκεί αναζητώ μια κίνηση (probe) κάτω από το 1,3352 που να επιστρέψει γρήγορα πάνω από το 1,3365 — αυτό δημιουργεί ευκαιρία αγοράς, με stop κάτω από το χαμηλό της κίνησης. Αν η τιμή κλείσει κάτω από το 1,3352, η επαναφορά έχει αποτύχει και η προσοχή μεταφέρεται στον καθοδικό στόχο στο 1,3335.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
