Сесията започна с по-слаб долар. Вчера щатската валута отслабна, а еврото и паундът поскъпнаха. Движещият фактор беше политически, а не икономически: израелският Channel 12 съобщи за посредничено от Пакистан компромисно споразумение с подкрепата на САЩ и предварително одобрение от Иран – информация, която по-късно беше опровергана от дипломат, участващ в преговорите. Днешното покачване следователно се опира на непотвърден слух. Още във вторник подобен непотвърден материал свали цените на петрола от петмесечните им върхове и изтласка еврото и паунда нагоре.
Европа: вчерашните данни не помогнаха на еврото. Индексът ZEW за очакванията в еврозоната – мярка за шестмесечния хоризонт на анализаторите – спадна през октомври до 18.5 пункта при очаквани 24.2. Излишъкът по текущата сметка на еврозоната за август се сви до 8.7 млрд. евро при прогноза за 25.2 млрд. евро. С други думи, в региона е влязъл осезаемо по‑малко чуждестранен капитал чрез търговия и услуги, което отнема част от подкрепата за еврото. Така че сегашното покачване на единната валута се дължи на слабост на долара, а не на силни европейски фундаментални данни; не бива да се тълкува като уверено обръщане на тенденцията.
Великобритания: паундът имаше по-добър ден. Безработицата във Великобритания неочаквано падна до 4.7% през август при очаквани 4.9%, което подкрепи стерлинга. По-ниската безработица прави пазара на труда да изглежда по-здрав и намалява колебанията на Bank of England по отношение на затягането на политиката.
Американските жилищни данни във вторник също натежаха върху долара. Жилищното строителство се сви с 5.2% до годишен темп от 1.221 млн. при очаквани 1.300 млн. Висящите продажби на жилища се сринаха със 7.3% до рекордно ниско ниво от 66 пункта (индекс), далеч под очаквания спад от 0.5%. Разрешителните за строеж бяха 1.400 млн. спрямо прогноза за 1.390 млн., но разрешителните за еднофамилни къщи паднаха до най-ниското си равнище от началото на 2023 г. Насрещните данни за ADP payrolls показаха забавяне до +18.5 хил. от +26.0 хил. В съвкупност това подсказва, че скъпите ипотеки на фона на конфликта между САЩ и Иран продължават да охлаждат жилищния пазар. Докато дипломатическата история за сделката остава непотвърдена, доларът вероятно ще остане под натиск; но всяко официално опровержение на споразумението би възстановило търсенето на долари и може да натисне EUR/USD и GBP/USD надолу.
Какво ни очаква тази сутрин? За еврото не са планирани данни, така че фокусът ще се насочи към изказванията на политици. Президентът на Bundesbank Йоахим Нагел ще говори, а ще бъде публикуван и месечният отчет на Bundesbank – документ, който по правило оценява състоянието на германската икономика, ценовите рискове и перспективите за растеж. По-късно през деня ще говори и президентът на Европейската централна банка Кристин Лагард. За еврото това са ключовите събития за деня и по мое мнение валутата може да удължи повишението си само ако тонът е ястребов. Пазарът вече познава позицията на Нагел: на 16 октомври той заяви, че ЕЦБ е повишила лихвите два пъти и че допълнителни стъпки не могат да бъдат изключени, ако условията се запазят, а покачването на глобалните доходности усложнява картината. Ако повтори тази линия и добави изводи от отчета, това ще подсили очакванията за лихвените нива – депозитната лихва в момента е 2.50%. Обратното, „гълъбов“ тон би разочаровал купувачите на евро. Лагард вече отбеляза, че събитията в Близкия изток и около Украйна са повишили цените на енергията и най-вероятно ще задържат инфлацията значително над целта до първата половина на 2027 г. Ако тази вечер тя повтори тази гледна точка и не акцентира върху по-ниските рискове за растежа, EUR/USD ще има основание да продължи нагоре. Без ястребов тон обаче е вероятно двойката бързо да изгуби инерция.
За паунда ключовото събитие е инфлацията във Великобритания. Ще бъдат публикувани общият CPI за септември и базисният CPI (без храни и енергия) – именно базисният показател по-добре отразява дали инфлационният натиск в икономиката се засилва. След това ще говори управителят на BoE Андрю Бейли. Това е критичната комбинация за GBP/USD днес: инфлацията директно формира очакванията за лихвите, а основната лихва в момента е 3.75%. По-силни от прогнозата данни биха засилили аргументите за допълнително затягане – припомняме, че през юли Huw Pill, Megan Greene и Catherine Mann гласуваха за незабавно повишение. Рязко забавяне на цените, от друга страна, би отслабило тяхната позиция и би отнело част от подкрепата за стерлинга. Коментарите на Бейли ще бъдат особено важни в светлината на новите данни. Последната му реч на 14 октомври беше посветена на социалните медии и не засегна лихвената политика, така че стерлингът не получи подкрепа. Ако днес той говори за монетарната политика и потвърди готовност да реагира на ценовата динамика, паундът ще получи допълнителен импулс. Ако отчетите за инфлацията излязат значително под прогнозите, паундът може да коригира рязко надолу спрямо долара; в противен случай очаквам двойката да продължи движението нагоре. По мое мнение изходът от сесията ще зависи от комбинацията между публикуваните данни и тона на централната банка.
За еврото ключовите референтни нива са 1.1259 нагоре и 1.1222 надолу. Разглеждам дълги позиции едва след категорично затваряне над 1.1259; в такъв случай целите са 1.1298 и 1.1336. Честно казано, имам само умерено доверие в този сценарий – той изисква ястребов тон от Нагел и Лагард, а сегашното поскъпване се опира на непотвърден политически слух. Къси позиции под 1.1222 с цели при 1.1189 и 1.1155 са поне толкова вероятни. Официално опровержение на слуховете или „гълъбови“ изказвания биха изпратили валутата бързо под това ниво. Диапазонът между двете нива е относително широк – 37 пипса – така че първото докосване на която и да е граница не бива да се приема като потвърден пробив.
За паунда покупка над 1.3402 с цели 1.3437 и 1.3467; продажба под 1.3365 с цели 1.3335 и 1.3303. Диапазонът също е около 37 пипса, а данните от Великобритания и изказването на Бейли ще наклонят везните. Ако инфлацията е висока и управителят говори за лихвите, ще търся пробив нагоре. Ако отчетите са слаби, по-вероятно е движение надолу към 1.3335. Едва след публикуването на данните ще стане ясно кой сценарий е по-близо до реалността и бих избягвал да търся вход преди това.
При еврото нивата за връщане са 1.1240 и 1.1217. Горното е на 19 пипса под нивото за пробив при покупка на 1.1259 и на 18 пипса над нивото за пробив при продажба на 1.1222, т.е. приблизително по средата на диапазона. Тук търся ситуация, при която цената „изстрелва“ на новините, не успява да се задържи и след това се връща – това би било настройка за къса позиция (sell setup). По-ниското ниво 1.1217 е само на 5 пипса под нивото за пробив надолу при 1.1222, така че начинаещите трябва да бъдат особено внимателни: едно единствено докосване не може да разграничи истински пробив от фалшиво връщане. Ако цената пробие 1.1222, достигне 1.1217 и затвори убедително под него, това е потвърден пробив надолу и покупки не са позволени. Ако вместо това цената слезе под 1.1217, бързо се върне над 1.1222 и се задържи, дълги позиции (longs) със стоп под най-ниската точка на този „сондаж“ са подходящи.
За паунда нивата на обръщане са 1.3389 и 1.3352. Горното се намира на 13 пипса под ниво за покупка при пробив (buy-break) на 1.3402. Ако цената скочи до 1.3389 при емоционална реакция към данните, не успее да се задържи и се върне надолу, бих обмислил продажба. Но ако затвори над 1.3389 и достигне 1.3402, това е потвърден пробив и продажбата не е позволена. По-ниското ниво 1.3352 лежи на 13 пипса под низходящото ниво на пробив при 1.3365. Тук търся „сондиране“ под 1.3352, след което цената бързо да се върне над 1.3365 — това дава възможност за покупка със стоп под най-ниската точка на сондажа. Ако цената затвори под 1.3352, обръщането се е провалило и фокусът се измества към низходящата цел при 1.3335.
*Анализът на пазара публикуван тук има за цел да повиши информираността Ви, но не и да дава указания за търговия.
Аналитичните прегледи на ИнстаФорекс ще ви запознаят изцяло с пазарните тенденции! Като клиент на ИнстаФорекс, на вас се предоставят голям брой безплатни услуги за ефикасна търговия.
