12.10.202609:07 Ανάλυση και κριτικές Forex: Η People's Bank of China επέστρεψε στην αγορά με νέες αγορές

Ο χρυσός ξεπέρασε τα $4.200 ανά ουγγιά, αλλά στη συνέχεια περιόρισε μέρος των κερδών του. Το ασήμι ενισχύθηκε κατά 0,5% στα $61,12, ενώ η πλατίνα και το παλλάδιο σημείωσαν επίσης άνοδο. Την τελευταία εβδομάδα, το πολύτιμο μέταλλο κατέγραψε κέρδη 1,3%. Για σύγκριση, στη συνεδρίαση της Ασίας στις 9 Οκτωβρίου διαπραγματευόταν γύρω στα $4.180, και δύο ημέρες νωρίτερα περίπου στα $4.132.

Πολλοί παράγοντες παρείχαν στήριξη. Την Παρασκευή, οι αποδόσεις των 30ετών αμερικανικών κρατικών ομολόγων υποχώρησαν, ενώ τη Δευτέρα η αγορά αμερικανικού χρέους είναι κλειστή λόγω αργίας, επομένως δεν γίνονται συναλλαγές σε ομόλογα με φυσική παράδοση και τα futures δίνουν μόνο ένα προκαταρκτικό σήμα. Την ίδια στιγμή, το πετρέλαιο αποδυναμώνεται, με το Brent να υποχωρεί περίπου στα 103 δολάρια μετά τη δήλωση του Donald Trump για μια «ενεργειακή εκεχειρία» μεταξύ Ρωσίας και Ουκρανίας, την οποία έκανε χωρίς να δώσει λεπτομέρειες.

Πρόσθετη στήριξη προήλθε από τη ζήτηση. Την περασμένη εβδομάδα, οι τοποθετήσεις σε gold ETF αυξήθηκαν, ενώ η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας επιτάχυνε τις αγορές του μετάλλου. Αυτό συνάδει με την επιστροφή των Κινέζων αγοραστών μετά τις διακοπές της μιας εβδομάδας, που είχαν στηρίξει τις τιμές ήδη από τις 8 Οκτωβρίου. Ωστόσο, υπάρχει ακόμη μια «οροφή». Από την έναρξη του πολέμου μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν στα τέλη Φεβρουαρίου, ο χρυσός έχει υποχωρήσει περίπου κατά ένα πέμπτο, καθώς οι διαταραχές στην προσφορά ενέργειας από τη Μέση Ανατολή έχουν ενισχύσει τους πληθωριστικούς κινδύνους και ανάγκασαν ορισμένες κεντρικές τράπεζες να σφίξουν την πολιτική τους. Η απόδοση των 10ετών αμερικανικών Treasuries προσέγγισε το 5,4% την περασμένη εβδομάδα, το υψηλότερο επίπεδο από το 2002, επομένως η αντίδραση παραμένει εύθραυστη.

Αυτή η εβδομάδα θα φέρει μεγαλύτερη σαφήνεια. Την Τετάρτη ανακοινώνεται ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ και μια ισχυρή μέτρηση για τον Σεπτέμβριο θα ασκήσει εκ νέου πίεση στα ομόλογα και στον χρυσό, ενώ μια ασθενής μέτρηση θα ενισχύσει το σενάριο για ανάκαμψη. Την Πέμπτη, ο πρόεδρος της Federal Reserve, Kevin Warsh, θα μιλήσει σε συζήτηση στο πλαίσιο της ετήσιας συνόδου του IMF στην Μπανγκόκ· εκεί αναμένεται επίσης να μιλήσουν ο Christopher Waller και η πρόεδρος της Cleveland Fed, Beth Hammack. Υπενθυμίζεται ότι η αγορά προεξοφλεί παύση στις 28 Οκτωβρίου και αύξηση επιτοκίων τον Δεκέμβριο με πιθανότητα περίπου 80%, και οποιοδήποτε σήμα για ταχύτερο ρυθμό σύσφιγξης θα μπορούσε να πλήξει έντονα το μέταλλο.

Εκτιμώ ότι ο χρυσός θα διατηρήσει θετική κλίση στις επόμενες συνεδριάσεις, καθώς το Brent παραμένει γύρω στα 103 δολάρια και οι αποδόσεις υποχωρούν, αν και ένα κλείσιμο πάνω από τις 4.249 μονάδες θα απαιτούσε ηπιότερα στοιχεία για τον πληθωρισμό. Αν οι τιμές στις ΗΠΑ κινηθούν πάνω από τις προβλέψεις, το μέταλλο θα επιστρέψει κάτω από τις 4.186 μονάδες και θα επανελέγξει τις 4.124.

Όσον αφορά την τρέχουσα τεχνική εικόνα του χρυσού, οι αγοραστές χρειάζεται να υπερβούν την πλησιέστερη αντίσταση στα $4.192. Αυτό θα διαμορφώσει στόχο στα $4.249, πάνω από τον οποίο μια ανοδική διάσπαση θα είναι δύσκολη. Ο πιο απομακρυσμένος στόχος είναι η περιοχή των $4.304. Αν ο χρυσός υποχωρήσει, οι πωλητές θα προσπαθήσουν να ανακτήσουν τον έλεγχο στα $4.124. Αν το καταφέρουν, μια καθοδική διάσπαση του εύρους θα επέφερε σοβαρό πλήγμα στις θέσεις των αγοραστών και θα ωθούσε τον χρυσό σε χαμηλό στα $4.062, με προοπτική επέκτασης έως τα $4.047.