Δείτε επίσης: InstaSpot trading indicators for DJIA (INDU)
Ο Πρόεδρος των ΗΠΑ Donald Trump παραμένει ο βασικός παράγοντας ειδήσεων, του οποίου οι δηλώσεις αναδιαμορφώνουν την παγκόσμια πολιτική και τις αγορές.
Χθες το βράδυ (ή στις 01:00 GMT σήμερα), το διάγγελμά του προς το έθνος — από το οποίο πολλοί ανέμεναν σήματα αποκλιμάκωσης — αποδείχθηκε επανάληψη της επιθετικής ρητορικής που κυριαρχεί τις τελευταίες τέσσερις εβδομάδες. Ο Trump επιβεβαίωσε ότι αναμένει οι συγκρούσεις να συνεχιστούν για ακόμη δύο έως τρεις εβδομάδες, απείλησε το Ιράν με «εξαιρετικά σφοδρές» επιθέσεις και κάλεσε τους συμμάχους να «βρουν το θάρρος» να διασφαλίσουν τα Στενά του Ορμούζ, όπως επισημάναμε και στη σημερινή μας ανάλυση «Dollar (USDX): hopes for peace collide with harsh reality».
Ως αποτέλεσμα, η Πέμπτη εξελίχθηκε σε ημέρα έντονων αναστροφών σε όλες τις αγορές, συμπεριλαμβανομένης της αγοράς μετοχών των ΗΠΑ. Τα futures στον Dow Jones Industrial Average βυθίστηκαν περίπου κατά 1,2% (περισσότερο από 500 μονάδες), ενώ ο S&P 500 και ο Nasdaq 100 υποχώρησαν περίπου κατά 1,3% και 1,6% αντίστοιχα, αφού το διάγγελμα του Trump δεν παρείχε τα σήματα αποκλιμάκωσης που προσδοκούσαν οι αγορές.
Την Τετάρτη, η Wall Street είχε κλείσει με μια πειστική αντίδραση ανόδου: ο Dow Jones ενισχύθηκε κατά 0,48% στις 46.580,0 μονάδες, ο S&P 500 πρόσθεσε 0,72% και ο Nasdaq 100 ανέβηκε κατά 1,16%. Η αγορά αντέδρασε θετικά στα πρώτα σημάδια πιθανής λήξης της στρατιωτικής επιχείρησης και στα ισχυρά μακροοικονομικά στοιχεία: η ADP έδειξε αύξηση της απασχόλησης στον ιδιωτικό τομέα κατά 62.000 θέσεις (πρόβλεψη 40.000), ενώ ο ISM Manufacturing PMI ανέβηκε στο 52,7 — το υψηλότερο επίπεδο από τον Ιούλιο του 2022.
Ο τεχνολογικός κλάδος ηγήθηκε της ανάκαμψης: η Alphabet (Google) εκτινάχθηκε κατά 3,4%, ενώ Nvidia και Meta κέρδισαν αμφότερες πάνω από 1%. Το ράλι υποστηρίχθηκε από την πτώση των τιμών του πετρελαίου, οι οποίες στιγμιαία υποχώρησαν κάτω από τα 100 δολάρια το βαρέλι.
Ωστόσο, η αισιοδοξία αποδείχθηκε βραχύβια. Στο διάγγελμά του, ο Trump δήλωσε ότι οι ΗΠΑ θα εξαπολύσουν εξαιρετικά σφοδρά πλήγματα εναντίον του Ιράν μέσα στις επόμενες δύο έως τρεις εβδομάδες, υποσχόμενος να το «γυρίσουν στην Εποχή του Λίθου». Πρόσθεσε επίσης ότι το Ιράν είχε ζητήσει κατάπαυση του πυρός, αλλά ότι οποιαδήποτε παύση θα εξαρτηθεί από το άνοιγμα των Στενών του Ορμούζ.
Οι αγορές αντέδρασαν άμεσα: τα futures κατρακύλησαν, οι ασιατικές αγορές άνοιξαν με έντονες απώλειες (ο Nikkei 225 υποχώρησε κατά 2,4%, ο Kospi κατά 3,4%) και το πετρέλαιο εκτινάχθηκε και πάλι, επιστρέφοντας πάνω από τα 106 δολάρια το βαρέλι για το Brent και πάνω από τα 101 δολάρια για το WTI.
Κύριοι παράγοντες πίεσης: πόλεμος και πληθωρισμός
Η σύγκρουση έχει εισέλθει στην πέμπτη εβδομάδα της και η επίδρασή της στην αγορά ενέργειας γίνεται ολοένα και πιο σοβαρή. Περίπου 40 κρίσιμες ενεργειακές εγκαταστάσεις έχουν υποστεί ζημιές στη Μέση Ανατολή, ενώ τα Στενά του Ορμούζ παραμένουν ουσιαστικά κλειστά για μεγάλο μέρος της παγκόσμιας ναυτιλίας.
Ορισμένοι οικονομολόγοι προειδοποιούν ότι, αν η τρέχουσα ένταση διατηρηθεί, το πετρέλαιο θα μπορούσε να παραμείνει πάνω από τα 100 δολάρια το βαρέλι μέχρι το τέλος του 2026, οδηγώντας σε πιο αργή ανάπτυξη και υψηλότερο πληθωρισμό.
Η άνοδος των τιμών ενέργειας έχει αναζωπυρώσει τους φόβους για τον πληθωρισμό. Σύμφωνα με το εργαλείο CME FedWatch, οι αγορές τώρα αποτιμούν σχεδόν 50% πιθανότητα αύξησης επιτοκίων από τη Fed το 2026. Τα futures δεν αποτιμούν πλέον πλήρη μείωση επιτοκίων σε καμία συνεδρίαση έως και τον Ιούλιο του επόμενου έτους, όπως επισημάναμε στην ανάλυσή μας «Oil (WTI): geopolitical premium melts on hopes for peace».
Η εστίαση της αγοράς μετατοπίζεται από τις ελπίδες για ανάκαμψη σε ένα σενάριο στασιμοπληθωρισμού — έναν συνδυασμό επιβράδυνσης της ανάπτυξης και αυξημένου πληθωρισμού. Αυτό είναι ιδιαίτερα επικίνδυνο για τις μετοχές, διότι τα εταιρικά κέρδη δέχονται διπλή πίεση: από την πτώση της καταναλωτικής ζήτησης και την άνοδο του κόστους.
Το δολάριο έχει ενισχυθεί εκ νέου, ανεβαίνοντας πάνω από τις 100,00 μονάδες στον δείκτη USDX, ενώ οι αποδόσεις των 10ετών ομολόγων του Δημοσίου αυξήθηκαν κατά 4 μονάδες βάσης στο 4,37%. Αυτό προσθέτει περαιτέρω πίεση στις μετοχές, ιδιαίτερα στον τεχνολογικό κλάδο, ο οποίος είναι πιο ευαίσθητος στα επιτόκια.
Την Παρασκευή 4 Απριλίου θα ανακοινωθεί η έκθεση για τις μη αγροτικές θέσεις εργασίας (nonfarm payrolls) των ΗΠΑ για τον Μάρτιο. Η συναίνεση των αναλυτών προβλέπει 60.000 νέες θέσεις εργασίας, μετά από μείωση κατά 92.000 τον Φεβρουάριο. Το ποσοστό ανεργίας αναμένεται να παραμείνει στο 4,4%.
Σημαντικό: Οι αγορές μετοχών των ΗΠΑ θα παραμείνουν κλειστές την Παρασκευή λόγω της Μεγάλης Παρασκευής, επομένως η αρχική αντίδραση της αγοράς στα στοιχεία NFP θα αποτυπωθεί πρώτα στις αποδόσεις των ομολόγων, στο δολάριο και στα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων.
Οποιαδήποτε ουσιαστική αρνητική έκπληξη στην ανεργία ή αδύναμα στοιχεία NFP μπορεί να έχει δυσανάλογα μεγάλη επίδραση όταν ανοίξουν ξανά οι αγορές τη Δευτέρα.
Συμπέρασμα
Η αμερικανική αγορά μετοχών βρίσκεται για ακόμη μία φορά στο επίκεντρο μιας γεωπολιτικής θύελλας. Οι ελπίδες για ένα γρήγορο τέλος του πολέμου, που προκάλεσαν ισχυρή ανοδική κίνηση την Τρίτη και την Τετάρτη, διαλύθηκαν από τη σκληρή ρητορική του Trump. Οι αγορές πλέον αποδέχονται ότι η σύγκρουση μπορεί να διαρκέσει εβδομάδες και ότι το ενεργειακό σοκ ενδέχεται να ενταθεί.
Η κρίσιμη ζώνη 46.700,0 (EMA200 στο ημερήσιο γράφημα)–46.100,0 (EMA50 στο εβδομαδιαίο γράφημα) πιθανότατα θα αποτελέσει το πεδίο μάχης τις επόμενες ημέρες. Μια διάσπαση πάνω από τις 46.700,0 μονάδες και περαιτέρω άνοδος θα διατηρούσαν την πιθανότητα για μεσοπρόθεσμη ανοδική επαναφορά της αγοράς, ενώ μια διάσπαση κάτω από τις 46.000,0 μονάδες θα άνοιγε τον δρόμο προς τις 45.000,0–44.500,0 μονάδες.
Υπό οποιοδήποτε σενάριο, η μεταβλητότητα θα παραμείνει υψηλή. Οι επενδυτές θα πρέπει να παρακολουθούν στενά τις διπλωματικές εξελίξεις γύρω από τα Στενά του Ορμούζ και, κυρίως, τα στοιχεία για την απασχόληση την Παρασκευή. Οι αγορές πιθανότατα θα παραμείνουν όμηρος της γεωπολιτικής κατάστασης μέχρι να υπάρξει σαφήνεια σχετικά με τον χρόνο και τους όρους της ομαλοποίησης γύρω από το Ιράν. Η επιτυχία θα ευνοήσει όσους μπορούν να διαχωρίσουν τις βραχυπρόθεσμες ανακάμψεις από τη μακροπρόθεσμη πτωτική τάση, η οποία πιθανότατα θα συνεχιστεί μέχρι να σταθεροποιηθούν οι τιμές του πετρελαίου και η Fed δώσει πιο ξεκάθαρα σήματα για την πολιτική της.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
