09.09.202609:01 Forex Analysis & Reviews: USDJPY：9月9日新手交易者簡易交易技巧與昨日外匯交易回顧

交易回顧與日圓交易技巧

當 MACD 指標自零軸向下轉折時，價格對 154.11 的測試出現，這確認了做空美元的正確入場點。結果該貨幣對下跌了約 40 點。

日圓目前已處於數月新高，但國內散戶交易者依然固執地押注其走弱，進一步增加淨空頭部位。根據 Japan Financial Futures Association 和 Tokyo Financial Exchange 的數據，上週散戶交易者持有約 3.61 兆日圓的淨空頭（約 235 億美元），甚至高於 8 月水準。而 7 月時，他們的空頭部位一度達到 4.41 兆日圓——為 2015 年以來最高。這正是典型的日本散戶反向操作行為：日圓走強時逢高賣出，日圓走弱時再買回。

更重要的是不同參與者群體之間的分化。當本地投資人持有淨空頭的同時，外國投資人正急忙了結以低息日圓融資的套利交易（carry trade），而對沖基金則在佈局日圓進一步走強——部分甚至預期 USD/JPY 在年底前跌破 150。這種背離具有潛在爆炸性，為未來的空頭擠壓埋下伏筆。配合持續的官方干預、套利交易了結以及對日本央行（BOJ）升息的預期，這些龐大的空頭部位可能成為日圓額外的推升燃料，因此在短期內，我仍然偏向看跌 USD/JPY。

在日內策略上，我將主要依賴情境 1 和情境 2。

買入情境

情境一：如果匯價回落並觸及約 153.52（圖表上的綠線）一帶，我打算在今日買入 USD/JPY，目標看向 154.19（圖表上較粗的綠線）。在約 154.19 水平附近，我計劃了結多單，並在相反方向開立空單（預期自該水平起會有約 30–35 點的反向波動）。之後最好在回調與較大幅度的回落中再逢低買入此貨幣對。重要提示！在買入之前，請確保 MACD 指標位於零線之上，且剛開始自零線向上走升。

情境二：如果 USD/JPY 於今日連續兩次測試 153.01，同時 MACD 指標處於超賣區，我也計劃在該位置買入。這將限制該貨幣對的下行空間，並帶來向上的反轉。隨後可期待價格上行，目標指向相反方向的 153.52 和 154.19 水平。

賣出情境

情境一：今日我僅計劃在匯價有效跌破 153.01 水平（圖表上的紅線）後賣出 USD/JPY，這將引發該貨幣對的快速下跌。賣方的關鍵目標將是 152.42，在該水平我計劃了結空單，並立即在相反方向開立多單（預期自該水平起會有約 20–25 點的反向波動）。賣方隨時可能重返市場——我們只需要央行釋出任何暗示即可。重要提示！在賣出之前，請確保 MACD 指標位於零線之下，且剛開始自零線向下走低。

情境二：如果 USD/JPY 於今日連續兩次測試 153.52，同時 MACD 指標處於超買區，我也計劃在該位置賣出。這將限制該貨幣對的上行潛力，並導致向下的反轉。隨後可期待價格下行，目標指向相反方向的 153.01 和 153.42 水平。

圖表上應關注的內容：

• 細綠線 – 可買入該交易工具的進場價格；
• 粗綠線 – 預估可設定止盈（Take Profit）或手動鎖定利潤的價格水準，因為價格在此水準之上的進一步上漲可能性不大；
• 細紅線 – 可賣出該交易工具的進場價格；
• 粗紅線 – 預估可設定止盈（Take Profit）或手動鎖定利潤的價格水準，因為價格在此水準之下的進一步下跌可能性不大；
• MACD 指標：在進場時，務必考慮超買與超賣區域。

重要提示：剛進入 Forex 市場的初學者在做出進場決策時必須格外謹慎。為避免遭遇劇烈的價格波動，最好的做法是在重大基本面數據公布前暫時觀望、不要入市。如果你決定在新聞發布期間進行交易，一定要設定止損單，以將虧損降至最低。缺乏止損單的情況下，你可能會很快就虧光全部保證金，特別是在沒有採用資金管理原則且操作手數過大的情況下。

另外請記住，成功交易需要一套明確的交易計畫，類似於上述所提供的範例。對於日內交易者而言，只依據當前市場狀況臨時做出交易決策，本質上是一種註定失敗的策略。