18.06.202611:39 Forex Analysis & Reviews: Wintermute：比特幣可能暴跌至低至 50,000 美元

Bitcoin 和 Ethereum 在大幅下跌後開始出現修正，但需求依然相當疲弱，短期內談不上任何多頭趨勢。許多專家指出，行情有可能在 40,000–55,000 美元區間形成「底部」。目前並沒有任何技術信號顯示 Ethereum 或 Bitcoin 的跌勢已經結束。因此，我們認為 Bitcoin 和 Ethereum 還將在一段時間內繼續修正，其後跌勢有望再度延續。

同時，Wintermute 的分析師表示，近期 Bitcoin 上漲 8,000 美元的走勢，可能僅是一個技術性回撤。我們也持相同看法。即便接下來展開一段為期數月的新一輪修正，那仍只是修正，而不是新趨勢的開啟。因此，中期來看，我們依舊預期這一領先加密貨幣將走低。分析師還指出，如果沒有大資金的全面回流，新一輪牛市趨勢不可能出現。他們強調，目前現貨 Bitcoin 的需求依然偏低，ETF 資金流出已持續相當長一段時間，數位投資產品市場的規模大約已縮水 800 億美元。

Wintermute 也指出，最近一輪 Bitcoin 崩跌主要是由於市場擔心通膨再度升溫，而隨後的反彈則受到中東局勢趨於穩定所支撐。該公司承認，Bitcoin 可能會持續下跌至約 50,000 美元。在我們看來，這是非常現實的情境，「數位黃金」甚至可能跌破這一水平更深。Bitcoin 價格越便宜，越少投資者願意將其留在帳面上。挖礦規模的下降將迫使更多礦工轉向 AI 相關領域。實際上，每一輪新的 Bitcoin 跌勢都會觸發新一波資本外流——如同骨牌效應一般連鎖反應。

BTC/USD 交易建議

Bitcoin 仍處於完整的下降趨勢中，期間伴隨逆勢修正。我們繼續預期價格將跌向 57,500 美元（過去三年升勢的 61.8% Fibonacci 回撤位），目前依然看不到任何多頭趨勢啟動的跡象。最新形成的看跌 FVG 型態位於 68,000–70,700 美元區間，因此該區域在未來數週內可視為布局空頭部位的 POI。以 4 小時圖來看，該加密貨幣短期內可能出現向上的修正，因此若交易者有意逆勢操作，可考慮自看漲型態中布局小規模多頭部位。

ETH/USD 交易建議

在日線級別上，自去年 8 月開始的下降趨勢仍在延續。關鍵的賣出型態依舊是週線級別上的看跌 order-block。我們並不認為當前跌勢已經結束，因為無論是 Bitcoin 還是 Ethereum，目前都沒有任何顯示跌勢完結的信號。短期內，如果 Bitcoin 對日線級別的看跌 FVG 做出反應，Ethereum 可能會恢復跌勢，下方目標分別指向 1,391 美元和 788 美元。在此之前，從 4 小時圖上的看漲型態來考慮，小規模多頭部位依然有其合理性。最近的一個型態是位於 1,721–1,771 美元區間的看漲 FVG，該區域已經被測試並發揮作用，但在 M30（30 分鐘）圖上仍未出現結構突破作為確認信號。因此，該信號仍有可能形成。不過，如果 Bitcoin 不出現上漲（其本身在 4 小時圖上也有一個看漲 FVG），Ethereum 將難以走高。

圖表註解

CHOCH — change of character / 趨勢結構改變或被突破。Liquidity — 流動性，即交易者的停損位，市場莊家用來建倉的區域。FVG — Fair Value Gap（公平價值缺口，價格效率失衡區）。價格往往會快速穿越這些區域，顯示市場上某一方的缺位；之後價格通常會回到並對這些區域做出反應。IFVG — Inverted Fair Value Gap。價格回到該區域後並不產生反應，而是以衝刺方式突破，隨後再從另一側對其進行回測。

OB — Order Block。指市場莊家為了收集流動性而進場建倉的 K 線，之後再反向建立自身部位。