06.02.202423:54 Forex Analysis & Reviews: 市場相信美元將繼續上升。USD、NZD、AUD概況

美元繼續保持在周一所達到的高位上；輕微回調似乎是技術修正，而不是潛在弱勢的跡象。

周二，股票交易呈現不同的走勢，亞洲股市大多收低，而歐洲股市則上漲，美國股市則在周一的水平附近開盤。

風險偏好似乎存在，表現在油價上升和股票穩定，但商品貨幣目前無法獲得任何優勢。

美國ISM非製造業指數上升至53.4，超出預期，該指數從去年12月的50.5上升。經濟在面對高利率時繼續展現韌性，增加了風險，降低了美聯儲在3月份降息的機會。就業子指數從43.8激增至50.5，是自2021年1月以來最大的增幅。

目前仍然没有理由预计美元指数会下跌；美元仍然是市场的宠儿。期货市场给3月份降息的概率不到18%。此外，5月份降息的可能性下降到55%。再过一点时间，市场将开始预计第一次降息将在6月份进行，这意味着收益预测将有利于美元，而进一步走弱的机会将减少。

NZD/USD

鉴于货币政策和通胀下降的证据越来越多，新西兰储备银行再次提高公开市场利率（OCR）的可能性已经减弱。然而，鉴于上周他们首席经济学家略带鹰派的态度和高水平通胀，仍然存在这种可能性。

第四季度的勞動力市場數據將於週二公布。預計失業率將從3.9%上升至4.3%，這高於RBNZ在11月的預測。儘管經濟放緩對勞動力需求的減少起到了一定作用，但通過移民主要途徑的勞動力供應增長仍然是一個關鍵因素。隨著勞動力供應的增長繼續超過勞動力需求，預計與內部通脹壓力密切相關的工資增長將繼續放緩。

預計平均時薪將從7.1％下降為6.8％。如果預測準確，再次加息的機會也會降低，並且在報告後，紐西蘭元可能進一步下跌。

目前，謹慎地假設市場正在評估，夏季放寬周期開始前紐西蘭儲備銀行是否會再次加息的概率。如果這種概率持續存在，新西蘭元可能相對於目前水平上升。然而，如果勞動力市場報告的通脹壓力小於預期，加息的可能性將接近零，並且沒有什麼能阻止紐西蘭元進一步下跌。

紐西蘭元的凈空頭頭寸在報告週內減少了4300萬，至-6,400萬。定位保持中立，並帶有輕微的看跌偏差。計算的價格低於長期平均水平並繼續下降。

如預期，NZD/USD 嘗試在支撐位 0.6057 以下進行整理，但目前未能成功，目前正略高於此價位進行交易。該上升被認為是一個修正行動，最接近的阻力區位於 0.6105/20，那裡可能出現看跌反轉。我們預期會有看跌動作，目標價位為 0.5995，可能會找到短期支撐。目前不太可能出現低於 0.5995 的整理，因為不確定性仍然很高，並且沒有明確的信號顯示紐幣會進一步下跌。

AUD/USD

澳洲聯邦儲備銀行於星期二的會議上，將利率維持在 4.25% 的水平。附帶的聲明指出，儘管通脹呈現持續下降的跡象，但在服務業部門仍然較高，並且還未接近目標水平。

在2024年12月，市场预测2月份会出现4.6%的升息，但实际情况已经调整了这些预测。消费者通胀率稳步下降，工资增长终于开始显示出放缓的迹象，这在季度商业调查中得到了证实。

工资增长速度的问题在调查中特别突出。事实上，在第四季度，生产要素成本和商品价格上涨的速度都出现了放缓的迹象，劳动成本增长的速度由1.9%放缓至1.3%。

或许这个参数可以作为澳洲储备银行不再加息而是等待下次报告并确保通胀和工资的动态保持积极的额外证据。无论如何，澳洲储备银行将利率维持在当前水平。然而，由于12月份的另一次加息已经在澳元报价中定价，会议后澳元下跌，并且显然在一段时间内将面临更多压力。

澳元净空头头寸连续第三周增加，最新变化为-2.88亿，总的看空倾向达到-38.49亿。价格正在稳步下降。

如預期，澳元兌美元已跌破支撐位0.6527。最近的阻力位在0.6525，其次是0.6550/60。我們認為這對貨幣對不太可能進一步上漲。在短暫的牛市修正後，澳元有望跌至中期目標0.6275。