06.02.202423:54 Forex Analysis & Reviews: يعتقد السوق أن الدولار الأمريكي سيستمر في الارتفاع. نظرة عامة على الدولار الأمريكي والدولار النيوزيلندي والدولار الأسترالي

يستمر الدولار الأمريكي في الحفاظ على المستويات العالية التي وصل إليها يوم الاثنين؛ ويبدو أن الانتعاش الطفيف الحاصل هو تصحيح فني بدلاً من إشارة على وجود ضعف محتمل.

في يوم الثلاثاء، تتداول بورصات الأسهم في اتجاهات مختلفة، حيث أغلقت البورصات الآسيوية في معظمها على انخفاض، في حين كانت أوروبا في اللون الأخضر، وبدأت الأسهم الأمريكية اليوم بالقرب من مستويات يوم الاثنين.

يبدو أن الرغبة في المخاطرة موجودة، مما انعكس في ارتفاع أسعار النفط واستقرار الأسهم، ولكن العملات السلعية غير قادرة على تحقيق أي ميزة في الوقت الحالي.

سجل مؤشر ISM للخدمات غير التصنيعية الأمريكي مفاجأة إيجابية حيث ارتفع إلى 53.4 الشهر الماضي من 50.5 في ديسمبر. تستمر الاقتصاد في إظهار مرونة في مواجهة أسعار الفائدة العالية، مما يزيد من المخاطر ويقلل من فرصة خفض الاحتياطي الفيدرالي للفائدة في مارس. ارتفع مؤشر العمالة الفرعي من 43.8 إلى 50.5، وهو أكبر زيادة منذ يناير 2021.

لا يزال لا يوجد سبب لتوقع انخفاض في مؤشر الدولار الأمريكي؛ الدولار لا يزال المفضل في السوق. تشير أسواق العقود الآجلة إلى أن هناك احتمالية أقل من 18% لتخفيض الفائدة في مارس. وعلاوة على ذلك، انخفضت احتمالية تخفيض الفائدة في مايو إلى 55%. وإذا استمرت الأمور على هذا النحو، فسيبدأ السوق في توقع أول تخفيض في يونيو، مما يعني مراجعة توقعات العائد لصالح الدولار، مع تناقص فرص الضعف المستقبلي.

NZD/USD

تلاشت فرص ارتفاع معدل الفائدة الرئيسي لبنك نيوزيلندا المركزي مع تراكم الأدلة على تأثير السياسة النقدية وانخفاض التضخم. ومع ذلك، لا يزال هناك احتمالية، نظرًا للنبرة البعض الصقرية التي أعطاها رئيس الاقتصاديين الأسبوع الماضي وارتفاع مستوى التضخم.

مقرر نشر بيانات سوق العمل للربع الرابع يوم الثلاثاء. من المتوقع أن يرتفع معدل البطالة من 3.9٪ إلى 4.3٪، وهو أعلى من توقعات البنك المركزي النيوزيلندي في نوفمبر. في حين أن تباطؤ الاقتصاد لعب دورًا في تقليل الطلب على العمالة، إلا أن نمو العرض العمالي، بشكل رئيسي من خلال الهجرة، لا يزال عاملاً رئيسيًا. ومن المتوقع أن يستمر نمو العرض العمالي في تفوق الطلب على العمالة، ومن المتوقع أن يستمر تباطؤ نمو الأجور، والتي ترتبط ارتباطًا وثيقًا بالضغوط التضخمية الداخلية.

من المتوقع أن تنخفض الأجور بالساعة المتوسطة من 7.1٪ إلى 6.8٪. إذا تبين أن التوقعات دقيقة، فإن فرصة رفع معدل الفائدة مرة أخرى ستنخفض أيضًا، وبعد النشرة، قد ينخفض الدولار النيوزيلندي بشكل أكبر.

في الوقت الحالي، من الحكمة أن نفترض أن الأسواق تقيم احتمالية رفع معدل الفائدة من قبل البنك المركزي النيوزيلندي قبل بدء دورة التيسير في الصيف. إذا استمرت هذه الاحتمالية، فقد يرتفع الدولار النيوزيلندي مقارنةً بالمستويات الحالية. ومع ذلك، إذا تبين أن تقرير سوق العمل أقل تضخمًا مما كان متوقعًا، فإن فرصة رفع معدل الفائدة ستقترب من الصفر، ولن يكون هناك شيء يمنع الدولار النيوزيلندي من الانخفاض بشكل أكبر.

انخفضت المركز الصافي القصير على الدولار النيوزيلندي بمقدار 43 مليون خلال الأسبوع المذكور ليصل إلى -64 مليون. يظل التوجيه ثقة بشكل محايد بحيث يكون هناك توجه هبوطي طفيف. السعر المحسوب أقل من المتوسط ​​على المدى الطويل ويستمر في الانخفاض.

كما كان متوقعًا ، حاول زوج الدولار النيوزيلندي / الدولار الأمريكي الت consolider تحت الدعم عند 0.6057 ولكنه لم ينجح حتى الآن ويتداول حاليًا فوقه بقليل. يعتبر الارتفاع حركة تصحيحية ، مع منطقة المقاومة الأقرب عند 0.6105 / 20 ، حيث يمكن حدوث عكس سلبي. نتوقع حركة هابطة مع الهدف عند 0.5995 ، حيث يمكن العثور على الدعم على المدى القصير. يعتبر الت consolider تحت 0.5995 غير مرجح حاليًا ، حيث تبقى درجة عدم اليقين عالية ، ولا يوجد إشارة واضحة على أن الكيوي سيتراجع بشكل أكبر.

زوج الدولار الأسترالي / الدولار الأمريكي

في اجتماعها يوم الثلاثاء ، أبقى البنك المركزي الأسترالي على معدل الفائدة عند 4.25٪. وأشار البيان المرافق إلى أنه على الرغم من أن التضخم يظهر علامات على انخفاض مستدام ، إلا أنه لا يزال مرتفعًا في قطاع الخدمات ، والوصول إلى مستوى الهدف لا يزال بعيدًا.

في ديسمبر 2024، توقعت السوق زيادة في معدل الفائدة إلى 4.6% في فبراير، ولكن الواقع قد عدل تلك التوقعات. تناقص التضخم الاستهلاكي بشكل مستمر، وأخيرًا بدأت نمو الأجور تظهر عليه علامات بطئ، كما هو مشار إليه في الاستبيان الفصلي للأعمال.

تسلط الدراسة الضوء بشكل خاص على مسألة وتيرة نمو الأجور. في الربع الرابع، ظهرت أولى علامات بطء في تكاليف عوامل الإنتاج وارتفاع أسعار السلع، مع تباطؤ وتيرة نمو تكلفة العمال من 1.9% إلى 1.3%.

ربما كان هذا البارامتر يعمل كحجة إضافية لعدم رفع معدل الفائدة مرة أخرى من قبل البنك المركزي الأسترالي ولكن للانتظار حتى الحصول على التقرير التالي والتأكد من استمرارية ديناميكية التضخم والأجور بشكل إيجابي. في أي حال، ترك البنك المركزي الأسترالي معدل الفائدة على مستوىه الحالي. ومع ذلك، بما أن زيادة أخرى كانت قد تم تسعيرها بالفعل في عروض الدولار الأسترالي في ديسمبر، فقد انخفض الدولار الأسترالي بعد الاجتماع ومن المظاهر أنه سيتعرض لمزيد من الضغوط لبعض الوقت.

تم زيادة موقف الدولار الأسترالي القصير الصافي للأسبوع الثالث على التوالي، مع التغيير الأخير البالغ -288 مليون، مما يجلب التوجه السلبي الإجمالي إلى -3.849 مليار. السعر ينخفض بشكل مستمر.

كما كان متوقعًا ، انخفض زوج العملات AUD/USD دون دعم 0.6527. المقاومة الأقرب هي عند 0.6525 ، تليها 0.6550/60. نعتقد أنه من غير المرجح أن يرتفع الزوج بشكل أكبر. بعد تصحيح صاعد طفيف ، من المتوقع أن ينخفض الدولار الأسترالي نحو الهدف المتوسط المدى 0.6275.