06.02.202423:54 Форекс анализи и прегледи: Пазарът е уверен, че ще продължи ръстът на американския долар. Обзор на USD, NZD, AUD

САЩ доларът продължава да поддържа високите нива, които достигна в понеделник; леко оттегляне изглежда като техническа корекция, а не като признак за потенциална слабост.

Във вторник борсите търгуват в различни посоки, с азиатските борси, които най-често приключват по-ниско, докато Европа е в зелено, а акциите в САЩ започнаха деня близо до нивата от понеделник.

Изглежда, че желанието за поемане на рискове е налице, което се отразява в повишаването на цените на петрола и стабилността на акциите, но суровинните валути засега не успяват да получат никакво предимство.

Американският индекс ISM за непроизводствения сектор изненадващо нарасна до 53,4 миналия месец от 50,5 през декември. Икономиката продължава да проявява устойчивост в условията на високи лихвени проценти, повишавайки рисковете и намалявайки шансовете федералната резервна система да намали лихвените ставки през март. Подиндексът за заетост се издигна от 43,8 на 50,5, което е най-голямото увеличение от януари 2021 година.

Още няма причина да се очаква спад в индекса на щатския долар; доларът все още е фаворит на пазара. Фючърсните пазари дават вероятност под 18% за рязане на лихвите през март. Освен това, вероятността за намаление на лихвите през май е спаднала до 55%. Още малко и пазарът ще започне да очаква първото намаление през юни, което означава преразглеждане на прогнозите за доходност в полза на долара, с намаляващи шансове за допълнителна крехкост.

NZD/USD

Възможностите за Националната банка на Нова Зеландия да повиши OCR отново избледняват, докато се натрупва доказателство за въздействието на паричната политика и намаляващата инфлация. Въпреки това, все още има възможност, имайки предвид леко ястребиният тон от главния икономист на банката миналата седмица и високият равен на инфлацията.

Данните от трудовия пазар за четвъртото тримесечие са планирани за вторник. Очаква се безработицата да нарасне от 3,9% на 4,3%, което е по-високо от прогнозата на Резервния банк на Нова Зеландия през ноември. Въпреки че забавянето на икономиката играе роля в намаленото търсене на труд, нарастването на трудовата снабденост, основно чрез миграция, остава основен фактор. Поради продължаващото нарастване на трудовата снабденост, превишаващо търсенето на труд, се очаква растежът на заплатите, тясно свързан с вътрешните инфлационни налягания, да продължи да забавява.

Средната часова заплата се очаква да намалее от 7,1% на 6,8%. Ако прогнозата се окаже точна, шансовете за друго увеличаване на лихвите ще се намалят и след доклада валутата на Нова Зеландия може да падне още повече.

Засега е разумно да се предположи, че пазарите оценяват вероятността за друго увеличаване на лихвите на RBNZ преди започването на цикъла на облекчение през лятото. Ако тази вероятност се запази, австралийският долар може да се повиши спрямо текущите нива. Все пак, ако отчетът за пазара на труда се окаже по-малко инфлационен от очакванията, шансовете за увеличаване на лихвите ще се приближат до нула и нищо няма да предотврати валутата на Нова Зеландия да падне още повече.

Нетната къса позиция по отношение на валутата на Нова Зеландия намаля с 43 милиона през известителната седмица до -64 милиона. Позиционирането остава уверено нейтрално с минимална мечта от падане. Изчислената цена е под дългосрочното средно и продължава да намалява.

Както се очакваше, NZD/USD опита да консолидира под подкрепата при 0,6057, но засега не е постигнал успех и в момента се търгува над нея. Повишаването се смята за корекционно движение, с най-близката зона на съпротива при 0,6105/20, където е възможно мечово обръщение. Очакваме намаление с цел 0,5995, където може да се намери краткосрочна подкрепа. В момента е малко вероятно консолидиране под 0,5995, тъй като несигурността остава висока и няма ясен сигнал, че "киви"-то ще падне още.

AUD/USD

Резервната банка на Австралия на своето срещуване във вторник запази лихвения процент на 4,25%. Придружаващото заявление отбеляза, че въпреки че инфлацията показва признаци за продължително намаляване, тя остава висока в услуговия сектор и достигането на целевото ниво все още не е близо.

През декември 2024 година пазарът прогнозира увеличение на лихвените проценти до 4,6% през февруари, но реалността коригира тези прогнози. Потребителската инфлация непрекъснато спада, и растежът на заплатите най-накрая започна да показва признаци на забавяне, както е посочено в четвъртогодишното бизнес проучване.

Проблемът с темпа на растежа на заплатите се акцентира особено в проучването. В действителност, през четвъртото тримесечие се появяват първите признаци за забавяне както на разходите за производството, така и на нарастващите цени на стоките, като темпът на растеж на трудовите разходи забавя от 1,9% на 1,3%.

Вероятно този параметър служеше като допълнителен аргумент за РБА да не повиши лихвената ставка отново, а да изчака следващият доклад и да се увери, че динамиката на инфлацията и заплатите остават положителни. Във всеки случай, РБА остави лихвената ставка на текущото ниво. Въпреки това, тъй като друго повишение вече беше включено в цената на австралийския долар през декември, австралийският долар падна след срещата и, очевидно, ще изпитва повече налягане за някакво време.

Нетната кратка позиция по AUD нараства вече трета седмица, като последната промяна е -288 милиона, което увеличава общата негативна насоченост на -3.849 милиарда. Цената непрекъснато намалява.

Както се очакваше, AUD/USD падна под подкрепата при 0.6527. Най-близката съпротива се намира при 0.6525, следвана от 0.6550/60. Мислим, че е малко вероятно двойката да продължи да се покачва. След малка възходяща корекция се очаква австралийският долар да падне към средносрочната цел от 0.6275.