06.02.202423:54 Forex Analysis & Reviews: ตลาดมีความมั่นใจว่าสกุลเงินดอลลาร์ของสหรัฐฯ จะยังคงเพิ่มขึ้นไปอีกต่อไป ภาพรวมของ USD, NZD, AUD

ดอลลาร์สหรัฐยังคงรักษาสูงที่เคยถึงในวันจันทร์ การลดลงเล็กน้อยดูเหมือนจะเป็นการแก้ไขทางเทคนิค ไม่ใช่สัญญาณของความอ่อนแอที่เป็นไปได้

ในวันอังคาร ตลาดหุ้นกำลังซื้อขายในทิศทางที่แตกต่างกัน โดยตลาดหุ้นเอเชียปิดลงส่วนใหญ่ในขณะที่ยุโรปอยู่ในสีเขียว และหุ้นสหรัฐเริ่มวันใกล้เคียงกับระดับวันจันทร์

ในขณะเดียวกันการกระจายความเสี่ยงดูเหมือนจะมีอยู่ แสดงให้เห็นว่าราคาน้ำมันขึ้นราคาและหุ้นคงสภาพไว้ แต่สกุลเงินที่เกี่ยวข้องกับสินค้าไม่สามารถรับสิ่งที่เป็นไปได้ใด ๆ โดยตอนนี้

ดัชนีผุ้ให้บริการ ISM ของสหรัฐฯ ประกาศผลว่าเติบโตมีแนวโน้มย้อนกลับขึ้นที่ 53.4 เดือนที่ผ่านมาจาก 50.5 เดือนธันวาคม การเศรษฐกิจยังคงแสดงความคล่องแคล่วหน้าหมื่นต่ออัตราดอกเบี้ยสูง ๆ เพิ่มความเสี่ยงและลดโอกาสในการตัดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางในเดือนมีนาคม ดัชนีย่อยของการจ้างงานกระโดดขึ้นจาก 43.8 เป็น 50.5 เป็นอัตราการเพิ่มที่ใหญ่ที่สุดตั้งแต่มกราคม 2021

ยังไม่มีเหตุผลที่จะคาดหวังให้สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐลดลง; ดอลลาร์ยังคงเป็นตัวกระทำในตลาดโปรดอยู่ ตลาดฟิวเจอร์ให้ความน่าจะเป็นในการลดดอกเบี้ยในเดือนมีนาคมน้อยกว่า 18% อีกทั้งความน่าจะเป็นในการลดดอกเบี้ยในเดือนพฤษภาคมลดลงเหลือ 55% หน่วยงานพอร์ต บางเจิ้งวางคาดว่าตลาการลดดอกเบี้ยครั้งแรกจะเกิดขึ้นในเดือนมิถุนายนนี้ ซึ่งอาจทำให้เกิดการปรับแก้คาดการณ์ผลตอบแทนที่เลือกตั้งขึ้นใหม่เพื่อสนับสนุนดอลลาร์และลดโอกาสที่จะเกิดความอ่อนแอมากขึ้น

NZD/USD

โอกาสที่ธนาคารสำรองแห่งนิวซีแลนด์จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งพอดีกำลังแสดงถึงผลกระทบทางการเงินและการสะสมของอัตราเงินต่ำลง อย่างไรก็ตามยังมีโอกาสครั้งหนึ่งอยู่ เมื่อพบแสดงให้เห็นเสียงที่อ่อนกว่าเล็กน้อยจากนักเศรษฐศาสตร์หลักของพวกเขาในสัปดาห์ที่ผ่านมาและอัตราเงินมีระดับสูง

ข้อมูลตลาดแรงงานไตรมาสที่สี่ถูกกำหนดให้วางแผนในวันอังคาร อัตราการว่างงานคาดว่าจะเพิ่มจาก 3.9% เป็น 4.3% ซึ่งสูงกว่าการพยากรณ์ของ RBNZ เดือนพฤศจิกายน ในขณะที่การลดความต้องการแรงงานลงเป็นเหตุผลหนึ่ง การเติบโตของการส่งเสริมแรงงาน โดยส่วนใหญ่ผ่านการก่อตั้งสถานที่อาศัยใหม่ยังเป็นตัวประกอบสำคัญอย่างหนึ่ง จากการที่การเติบโตของการส่งเสริมแรงงานยังเร็วกว่าความต้องการแรงงาน คาดว่าการเติบโตของค่าแรงจะยังคงลดลงต่อไป เนื่องจากการกดดันของการเงินภายในเพิ่มขึ้น

คาดว่าค่าจ้างต่อชั่วโมงเฉลี่ยจะลดลงจาก 7.1% เป็น 6.8% หากการพยากรณ์เป็นจริง โอกาสในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งก็จะลดลง และหลังจากรายงาน ดอลลาร์นิวซีแอลอาจลดลงต่อไป

ในขณะนี้เหตุการณ์บนตลาดมองว่ามีความน่าจะเป็นที่ธนาคารแห่งประเทศนิวซีแลนด์จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนเริ่มกระบวนการปรับความเข้มแรงในฤดูร้อน หากความน่าจะเป็นนี้ยังคงอยู่ สกุลเงินนิวซีแอลอาจทะยานให้สูงขึ้นเมื่อเทียบกับระดับปัจจุบัน แต่ถ้ารายงานตลาดแรงงานไม่ก่อให้เกิดเงินเฟ้อมากเท่าที่คาดการณ์ โอกาสในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยจะเข้าหาศูนย์ และไม่มีอะไรจะป้องกันไม่ให้ดอลลาร์นิวซีแอลลูกค้างลงต่อไป

ตำแหน่งลูกค้าเอื้องหวานที่แสดงความคาดหวังในดอลลาร์นิวซีแอลลดลงไปอีก 43 ล้านในช่วงสัปดาห์ที่ได้รับรายงานถึง -64 ล้าน ตำแหน่งที่วางไว้ยังคงเป็นกลางอย่างมั่นใจพอในทิศทางขาดลงเล็กน้อย ราคาที่คำนวณได้ต่ำกว่าเฉลี่ยระยะยาวและยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง

เหมือนที่คาดหวัง, NZD/USD พยายามรวมกันใต้ระดับสนับสนุนที่ 0.6057 แต่ไม่ประสบความสำเร็จจนกระทั่งตอนนี้และกำลังซื้อขึ้นไปแทน การเคลื่อนไหวนี้ถือว่าเป็นการแก้ไข กับย่านความต้านทานใกล้เคียงที่ 0.6105/20 ซึ่งอาจมีการเกิดการเปลี่ยนแนวโน้มลงได้ เราระบุว่าคาดคะเนของเราคือมีการเคลื่อนที่ลงด้วยเป้าหมายที่ 0.5995 ที่อาจจะพบการสนับสนุนในระยะสั้น การรวมกันใต้ระดับ 0.5995 นั้นยังไม่น่าเป็นไปได้ในตอนนี้ เนื่องจากความไม่แน่ใจยังสูงอยู่และยังไม่มีสัญญาณชัดเจนที่บ่งชี้ว่าเงินเดอร์จะลดลงไปต่อไปหรือไม่

AUD/USD

ธนาคารแห่งประเทศออสเตรเลียในการประชุมเมื่อวันอังคาร ตัดสินใจที่จะรักษาอัตราดอกเบี้ยที่ 4.25% คำชี้แนะนำว่าเมื่ออินเฟชันแสดงอาการลดลงไปแล้ว การบริการยังคงสูงอยู่และการเข้าถึงระดับเป้าหมายยังอยู่ไกลออกไป

ในเดือนธันวาคม พ.ศ. 2567 ตลาดทำนายราคาเงินเพิ่มขึ้นเป็น 4.6% เมื่อถึงเดือนกุมภาพันธ์ แต่ความเป็นจริงได้ปรับการทำนายนั้นลง การเงินของผู้บริโภคกำลังลดลงอย่างต่อเนื่องและการเติบโตของเงินเดือนในที่สุดก็เริ่มแสดงอาการการลดลง ตามที่ได้แสดงไว้ในการสำรวจทางธุรกิจรายไตรมาส

ปัญหาเรื่องอัตราการเติบโตของเงินเดือนเป็นปัจจัยที่สำคัญในการสำรวจ ในครั้งที่สี่ของปี ได้สังเกตเห็นเครื่องชี้แรกของการลดลงในต้นทุนของปัจจัยการผลิตและการเพิ่มขึ้นของราคาสินค้า โดยอัตราการเติบโตของต้นทุนแรงงานลดลงจาก 1.9% เหลือเพียง 1.3%

อาจจะมีตัวแปรนี้ให้เป็นเหตุผลเพิ่มเพื่อทำให้ RBA ไม่เพิ่มอัตราบุคคลอีกครั้ง แต่ควรรอรายงานถัดไปและให้แน่ใจว่าแรงกดดันของอินเฟเชนและค่าจ้างยังคงเป็นบวก อย่างไรก็ตาม RBA ปล่อยอัตราเดิมไว้อย่างถึงแม้ว่ารอบอื่น ๆ จะมีการเพิ่มขึ้นแล้ว ราคาดอลลาร์ออสเตรเลียลดลงหลังจากการประชุมและอาจจะประสบความกดดันมากขึ้นในอีกสักครู่

ตำแหน่ง AUD ย่ำแย่ลงไปเป็นอาทิตย์ที่สามติดต่อกัน ด้วยการเปลี่ยนแปลงล่าสุดที่เป็น -288 ล้าน กับที่เคยมีแนวโน้มที่แรงลดลง ราคาลดลงอย่างต่อเนื่อง

ตามที่คาดการณ์ไว้ AUD/USD หลุดลงต่ำกว่าระดับสนับสนุนที่ 0.6527 ต่อให้มีระดับค้างตามมาคือ 0.6525 ในขณะที่ระดับต่อไปคือ 0.6550/60 เราเชื่อว่ามันยากที่จะมีการเพิ่มขึ้นกว่านี้ หลังจากมีการข้่ความถี่ทางตลาดอาจมีการตัวแก้ไขเพิ่มเติม อดีตที่ระยะกลางเป้าหมายคือ 0.6275