07.11.202306:59 ফরেক্স বিশ্লেষণ এবং পর্যালোচনা: মার্কিন ডলার আরও বৃদ্ধির জন্য গতি হারাচ্ছে। USD, EUR, GBP মুদ্রার পর্যালোচনা

সর্বশেষ CFTC রিপোর্ট আগের সপ্তাহের তুলনায় প্রধান বিশ্ব মুদ্রার অনুমানমূলক অবস্থানের ক্ষেত্রে প্রায় অপরিবর্তিত রয়েছে। আমরা শুধুমাত্র অস্ট্রেলিয়ান ডলারের (+520 মিলিয়ন) লক্ষণীয় বৃদ্ধি হাইলাইট করতে পারি, যখন CAD, EUR, CHF এবং NZD-এর মতো অন্যান্য মুদ্রার অনুমানমূলক অবস্থানের পরিবর্তনগুলি ছিল সম্পূর্ণ প্রতীকী।

ফলস্বরূপ, মার্কিন ডলারের নেট পজিশনিং খুব কমই পরিবর্তিত হয়েছে, একটি অদৃশ্য 24 মিলিয়ন দ্বারা হ্রাস পেয়েছে। মার্কিন ডলারের ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতা সন্দেহের মধ্যে রয়েছে, কারণ গত চার সপ্তাহ ধরে কার্যত কোনো মুভমেন্ট হয়নি।

মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র থেকে অর্থনৈতিক তথ্য প্রত্যাশিত তুলনায় দুর্বল হতে পরিণত. আইএসএম ম্যানুফ্যাকচারিং সূচক 49 থেকে 46.7-এ নেমে এসেছে এবং কর্মসংস্থান এবং নতুন আদেশ উপ-সূচক উভয়ই লক্ষণীয়ভাবে হ্রাস পেয়েছে।

মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে নন-ফার্ম বেতন অক্টোবরে মাত্র 150,000 বেড়েছে, যা প্রত্যাশিত 180,000-এর চেয়ে কম। এটি পূর্ববর্তী দুই মাসের জন্য নিম্নগামী সংশোধনের পরে আসে (সেপ্টেম্বর প্রাথমিক 336,000 থেকে 297,000 এ সংশোধিত হয়েছিল)। শ্রমশক্তির অংশগ্রহণ বৃদ্ধির মধ্যে শ্রমবাজার শীতল হওয়ার লক্ষণ রয়েছে। এটাও লক্ষণীয় যে অক্টোবরে বেকারত্বের হার বেড়ে 3.9% হয়েছে যা সেপ্টেম্বরে 3.8% থেকে, এবং ইতিহাস দেখায় যে বেকারত্বের হার কমপক্ষে অর্ধ শতাংশ পয়েন্ট বৃদ্ধি পেলে, অর্থনীতি মন্দার দিকে যেতে থাকে।

প্রত্যাশার চেয়ে দুর্বল মার্কিন ডেটা শুক্রবার বাজারের প্রধান চালক হয়ে উঠেছে। শীতল শ্রম বাজার ফেড তার হার-বৃদ্ধির চক্র সম্পূর্ণ করার সম্ভাবনা বাড়িয়ে দেয়। প্রত্যাশিত হিসাবে, FOMC কোন পরিবর্তন করেনি, শুধুমাত্র সহগামী বিবৃতিতে ছোটখাটো সমন্বয় করেছে। বাজারগুলি ফলন হ্রাসের সাথে প্রতিক্রিয়া জানায়, যা দুর্বল ISM ডেটার সাথে মিলে যায় এবং ফলন হ্রাস, ফলস্বরূপ, ডলারের শক্তির প্রাথমিক চালককে অফসেট করে।

EUR/USD

ইউরোজোনে মুদ্রাস্ফীতি হ্রাস অব্যাহত রয়েছে, অক্টোবরে 4.3% থেকে 2.9% এ নেমে এসেছে। মূল মুদ্রাস্ফীতিও 4.5% থেকে 4.2% এ কমেছে। সামগ্রিক চিত্রটি ইতিবাচক বলে মনে হচ্ছে, পণ্যের মূল্য হ্রাসের সাথে সাথে মূল্যস্ফীতি বৃদ্ধি প্রধানত পরিষেবা খাত দ্বারা চালিত হয়।

ইউরোপীয় অর্থনীতি, খুব সম্ভবত, মন্দায় প্রবেশকারী প্রথম অর্থনীতি হতে যাচ্ছে। তৃতীয় ত্রৈমাসিকের জন্য জিডিপি একটি 0.1% হ্রাস দেখিয়েছে, এবং উত্পাদন এবং পরিষেবা খাতে পিএমআই প্রত্যাশার নীচে যথাক্রমে 43.0 এবং 47.8-এ এসেছে, নতুন অর্ডারের ক্রমহ্রাসমান ভলিউম সহ। লক্ষণগুলি বর্তমানে একটি "নমনীয় অবতরণ" দৃশ্যের সম্ভাব্যতা নির্দেশ করে, কিন্তু এই ধরনের পরিস্থিতিতে, কার্যকলাপে দ্রুত হ্রাস বা মজুরি হঠাৎ বৃদ্ধির ঝুঁকি সবসময় থাকে, যা উল্লেখযোগ্যভাবে মন্থরতাকে ত্বরান্বিত করতে পারে।

রিপোর্টিং সপ্তাহে ইউরোর নেট অবস্থান 2 মিলিয়ন বেড়ে 11.287 বিলিয়ন হয়েছে। এটা দেখা যাচ্ছে যে বিক্রির সময়কাল হয় শেষ হয়ে গেছে, অথবা বাজারের অংশগ্রহণকারীরা পর্যবেক্ষণ এবং অপেক্ষা করতে বেছে নেয়। দাম দীর্ঘমেয়াদী গড় থেকে উপরে উঠার চেষ্টা করছে, যা বিয়ারিশ প্রবণতার সম্ভাব্য বিপরীতমুখী হওয়ার পরামর্শ দিচ্ছে।

এক সপ্তাহ আগে, আমরা লক্ষ্য করেছি যে আরও স্পষ্ট সংশোধনের সম্ভাবনা বিভিন্ন কারণে বেড়েছে এবং 1.0695 এ একটি রেফারেন্স স্তর নির্ধারণ করেছি। ইউরো উচ্চতর স্থানান্তর করতে পেরেছে, এবং দাম স্পষ্টভাবে তার পতন বন্ধ করেছে। অতএব, এই মুহুর্তে, আমরা অনুমান করি যে পেয়ার সম্ভবত 1.0760-এ তার নিকটতম লক্ষ্যে পৌঁছাবে, তবে ইউরো বেশি হবে কিনা তা অনিশ্চিত। তবুও, ডলার সম্পর্কিত বুলিশ সেন্টিমেন্ট স্পষ্টতই দুর্বল হয়ে পড়েছে, তাই 1.0860/70 এর পরবর্তী লক্ষ্যের দিকে যাওয়ার সম্ভাবনা বেড়েছে।

GBP/USD

প্রত্যাশা অনুযায়ী, ব্যাংক অফ ইংল্যান্ড টানা দ্বিতীয়বার 5.25% এ হার অপরিবর্তিত রেখেছে। মুদ্রানীতি কমিটির ভোটগুলি 6-3 ভাগে বিভক্ত ছিল, সংখ্যালঘুরা আরও 25-ভিত্তি পয়েন্ট হার বৃদ্ধির পক্ষে। BoE গভর্নর বেইলি বলেছেন যে ব্যাঙ্ক "আরও হার বৃদ্ধির প্রয়োজনীয়তা দেখছে" এবং রেট কমানোর বিষয়টি বিবেচনা করা খুব তাড়াতাড়ি। ব্যাংক অফ ইংল্যান্ডের রেট নীতির ভবিষ্যত ট্র্যাজেক্টোরির জন্য বাজারের প্রত্যাশা প্রায় অপরিবর্তিত রয়েছে, আগামী বছরের ফেব্রুয়ারির মধ্যে প্রায় 25 বেসিস পয়েন্টের আঁটসাঁট হওয়ার প্রত্যাশিত, কার্যকরভাবে রেট কমানোর প্রত্যাশার অভাবকে নির্দেশ করে৷

যুক্তরাজ্যের উৎপাদন খাতে পিএমআই সূচক অক্টোবরে 45.2 থেকে 44.8-এ নেমে এসেছে, আরও সংকোচন অঞ্চলে নেমে এসেছে। নির্মাণ খাত তুলনামূলকভাবে স্থিতিশীল ছিল, 45 থেকে 45.6 এ চলে গেছে। 49.2 থেকে 49.5-এ বৃদ্ধি পেয়ে পরিষেবা খাতের পরিস্থিতি কিছুটা ভালো। যাইহোক, এটি এখনও বৃদ্ধি দেখানোর পরিবর্তে সংকোচন অঞ্চলের মধ্যে রয়েছে, যা ব্যাঙ্ক অফ ইংল্যান্ডের কঠোর নীতি অব্যাহত রাখার সম্ভাবনা বাড়ায় না।

নেট শর্ট GBP পজিশন রিপোর্টিং সপ্তাহে 131 মিলিয়ন বেড়েছে, সামগ্রিক বিয়ারিশ ভারসাম্যহীনতা -1.547 বিলিয়ন। পাউন্ড হল কয়েকটি মুদ্রার মধ্যে একটি যা ফিউচার মার্কেটে নেতিবাচক গতিশীলতা বজায় রাখে তাই বুলিশ রিবাউন্ডের প্রচেষ্টাকে বর্তমানে সংশোধন হিসেবে দেখা হয়। দাম এখনও দীর্ঘমেয়াদী গড় থেকে নিচে, এবং কোন স্বতন্ত্র দিক নেই।

ঝুঁকির চাহিদা গত সপ্তাহের শেষে পাউন্ডকে সমর্থন করেছিল, এবং 1.2190/2210 এ প্রতিরোধ আমাদের পূর্ববর্তী অনুমানের বিপরীতে ধরেনি। প্রযুক্তিগত দৃষ্টিকোণ থেকে, আপট্রেন্ড সম্ভাব্যভাবে পেয়ারকে 1.2756-এ প্রতিরোধ স্তরে ঠেলে দিতে পারে। যাইহোক, মূল্যের অগত্যা একটি দৃঢ় বুলিশ পক্ষপাত নেই, তাই এটি একত্রীকরণ এবং 1.2336 এ পুলব্যাক হওয়ার সম্ভাবনা বেশি।