23.09.202608:34 Forex Analysis & Reviews: Thị trường đặt ra các ưu tiên

Trái phiếu chính phủ khu vực châu Á – Thái Bình Dương tăng cùng với hợp đồng tương lai US Treasury khi giá dầu giảm đã làm dịu bớt lo ngại lạm phát, sau khi Washington báo cáo có tiến triển trong các nỗ lực ngoại giao nhằm chấm dứt chiến tranh với Iran. Trái phiếu chính phủ Australia và New Zealand tăng mạnh, với lợi suất kỳ hạn 10 năm ở cả hai nước giảm ít nhất ba điểm cơ bản.

Các hợp đồng tương lai trên chỉ số cổ phiếu Mỹ vẫn ở gần mức cao kỷ lục. Chỉ số MSCI Asia Pacific tăng 0,1% sau khi trước đó có lúc tăng tới 0,5%. Kospi của Hàn Quốc, thước đo cho tâm lý đầu tư vào AI, thu hẹp đà tăng còn 1,9%, trong khi chỉ số công nghệ của Hong Kong giảm 1% và cổ phiếu Alibaba mất 3%.

Giá Brent đang trên đà ghi nhận chuỗi giảm dài nhất trong một năm sau khi Tổng thống Donald Trump gọi cuộc gặp giữa các quan chức Mỹ và đại diện Iran là “rất tốt”, qua đó xác nhận Washington đã nối lại nỗ lực chấm dứt xung đột. Dầu giảm 1,1% xuống khoảng 98,20 USD/thùng, hướng tới phiên giảm thứ sáu liên tiếp. Hiện chính động lực ngoại giao này, chứ không phải các số liệu vĩ mô, mới là yếu tố chi phối tâm lý thị trường. Giới giao dịch đang tập trung vào các tiêu đề liên quan đến Iran như tín hiệu chính để đánh giá liệu giá dầu có tiếp tục giảm hay không, và theo đó là lợi suất trái phiếu, vốn đã tăng vọt lên mức cao nhiều năm hồi đầu tháng.

AI agent mới của Meta Platforms, Muse, tiếp tục là tâm điểm, khiến cổ phiếu Shopify bật tăng 7,1% sau khi hai công ty công bố hợp tác. Chỉ số đồng USD kéo dài đà tăng sang phiên thứ tư liên tiếp, nhích thêm 0,1%, trong bối cảnh nhà đầu tư lắng nghe các phát biểu từ Fed, cơ quan đã phát đi tín hiệu khá rõ ràng về khả năng tiếp tục nâng lãi suất. Vàng giảm 0,4% xuống khoảng 4.345 USD/oz, trong khi Bitcoin dao động quanh 86.600 USD.

Một chủ đề riêng biệt khác trong tuần này — hội nghị thượng đỉnh sắp tới giữa Tổng thống Mỹ Donald Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình — cũng làm gia tăng mức độ bất định, ngay cả khi không tính đến yếu tố Iran. Trump sẽ đón ông Tập tại Washington trong một chuyến thăm có cảm giác mang nặng tính nghi lễ hơn là chính sách, và kỳ vọng của thị trường về những đột phá trong các tranh chấp thương mại kéo dài giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới là khá dè dặt.

Theo quan điểm của tôi, ngã rẽ quan trọng trong vài ngày tới không phải là cuộc gặp Trump–Tập, vốn không được thị trường đặt nhiều kỳ vọng, mà là việc liệu tiến triển liên quan đến Iran có được khẳng định bằng các bước đi cụ thể hay không, thay vì chỉ là những lời lẽ lạc quan về một cuộc gặp “rất tốt”. Nếu ngoại giao tiến triển, tôi sẽ không loại trừ khả năng giá dầu giảm về quanh 90 USD/thùng hoặc thấp hơn, kéo theo lợi suất trái phiếu đi xuống. Bất kỳ sự đổ vỡ nào trong đàm phán đều có thể nhanh chóng đảo chiều diễn biến của dầu, vàng và đồng USD, nhất là trong bối cảnh thanh khoản tại châu Á trước kỳ nghỉ đã vốn mỏng.

Về mặt kỹ thuật, biểu đồ S&P 500 cho thấy nhiệm vụ trước mắt của bên mua là vượt qua vùng kháng cự 7.774 USD để thể hiện xu hướng tăng và mở ra con đường tiến tới 7.793 USD. Duy trì được sự kiểm soát trên mốc 7.810 USD sẽ càng củng cố thêm luận điểm có lợi cho phe bò. Ở chiều ngược lại, bên mua cần bảo vệ mức 7.756 USD. Nếu phá vỡ dưới ngưỡng này, chỉ số nhiều khả năng sẽ bị đẩy xuống 7.737 USD và mở đường giảm tiếp về 7.718 USD.