23.09.202614:47 Forex Analysis & Reviews: Mercado define prioridades

Os futuros dos índices acionários dos EUA permaneceram próximos das máximas históricas. O índice MSCI Ásia-Pacífico subiu 0,1%, após registrar ganhos iniciais de até 0,5%. O Kospi da Coreia do Sul, um barômetro do sentimento em relação aos investimentos em IA, reduziu os ganhos para 1,9%, enquanto o índice de tecnologia de Hong Kong recuou 1% e as ações da Alibaba caíram 3%.

O Brent caminha para sua mais longa sequência de quedas em um ano, depois que o presidente Donald Trump classificou como "muito bom" um encontro entre autoridades americanas e representantes iranianos, confirmando que Washington renovou os esforços para encerrar o conflito. O petróleo recuou 1,1%, para cerca de US$ 98,20 por barril, caminhando para o sexto pregão consecutivo de queda. É essa dinâmica diplomática, e não os indicadores macroeconômicos, que está orientando o sentimento do mercado neste momento. Os traders estão atentos às manchetes relacionadas ao Irã, consideradas o principal sinal sobre a possibilidade de o petróleo continuar caindo e, com ele, os rendimentos dos títulos, que dispararam para máximas de vários anos no início deste mês.

O novo agente de IA da Meta Platforms, o Muse, continua em destaque, impulsionando uma alta de 7,1% nas ações da Shopify após o anúncio de uma parceria entre as empresas. O índice do dólar americano estendeu os ganhos pelo quarto pregão consecutivo, subindo 0,1%, enquanto os investidores acompanhavam os discursos de membros do Fed, que têm enviado sinais claros sobre novos aumentos das taxas de juros. O ouro recuou 0,4%, para cerca de US$ 4.345 por onça, enquanto o Bitcoin permaneceu próximo de US$ 86.600.

Um tema separado nesta semana — a próxima cúpula entre o presidente dos EUA, Donald Trump, e o presidente chinês, Xi Jinping — acrescenta incerteza, mesmo sem o fator iraniano. Trump receberá Xi em Washington, em uma visita que parece estar mais relacionada ao protocolo do que à política, e as expectativas do mercado quanto a avanços nas disputas comerciais de longa data entre as duas maiores economias do mundo são moderadas.

Na minha opinião, a principal decisão a ser tomada nos próximos dias não envolve o encontro entre Trump e Xi, do qual o mercado não espera muito, mas sim a confirmação de que os avanços relacionados ao Irã serão acompanhados de medidas concretas, e não apenas de uma retórica otimista sobre uma reunião "muito boa". Se a diplomacia avançar, não descartaria a possibilidade de o petróleo cair para cerca de US$ 90 por barril ou menos, o que também pressionaria os rendimentos dos títulos para baixo. Qualquer ruptura nas negociações poderia reverter rapidamente os movimentos do petróleo, do ouro e do dólar, especialmente diante da liquidez já reduzida nos mercados asiáticos antes do feriado.

Tecnicamente, o gráfico do S&P 500 indica que a tarefa imediata dos compradores é superar o nível de resistência de 7.774 para demonstrar força de alta e abrir caminho para 7.793. Manter o controle acima de 7.810 reforçaria ainda mais a posição dos compradores. No lado negativo, os compradores precisam defender o nível de 7.756. Um rompimento abaixo desse nível provavelmente levaria o índice a 7.737 e abriria caminho para 7.718.