Trong nửa đầu ngày, đồng đô la hầu như ít biến động và duy trì trong một biên độ hẹp. Không có số liệu quan trọng nào được công bố từ khu vực đồng euro, trong khi các nhà tham gia thị trường cắt giảm vị thế trước thềm cuộc họp ECB và tỏ ra thận trọng trong việc mở vị thế mới. Mức độ hoạt động thấp này sẽ chấm dứt trong ngày hôm nay, với hai sự kiện quan trọng được lên lịch cho nửa sau của ngày.
Buổi sáng mang đến số liệu ước tính cuối cùng về lạm phát của Đức trong tháng 8, xác nhận các con số sơ bộ trước đó. Tốc độ tăng giá hàng năm đã tăng lên 2,9%. Bản thân mức tăng này là khá khiêm tốn; điều quan trọng hơn là nguyên nhân của nó. Destatis xác định trực tiếp giá năng lượng cao hơn là yếu tố chính, với đà tăng gắn liền với cuộc chiến tại Iran. Điều này thể hiện rõ nhất ở giá nhiên liệu cho xe cơ giới. Nhìn chung, nhóm năng lượng đã tăng hơn 10% so với cùng kỳ năm trước, ghi nhận mức tăng mạnh nhất trong hơn ba năm.
Do đó, lạm phát ở Đức hiện chủ yếu được dẫn dắt bởi giá năng lượng, trong bối cảnh chính quyền có rất ít công cụ để tác động đến giá xăng. Đối với ngân hàng trung ương, nơi đang nâng lãi suất lên 2,5% trong cuộc họp hôm nay tại Berlin, điều này là thêm một bằng chứng rằng cú sốc năng lượng vẫn chưa biến mất. Với giá Brent trên 100 USD, số liệu tháng 9 có thể còn cao hơn, qua đó củng cố lập trường chính sách chặt chẽ hơn và, theo đó, hỗ trợ đồng euro.
Bây giờ hãy chuyển sang chủ đề mà tôi cũng coi là trọng tâm trong ngày. Bên cạnh cuộc họp của ECB, chỉ số giá sản xuất (Producer Price Index – PPI) của Mỹ sẽ được công bố vào buổi chiều, và các dự báo đang gây lo ngại. Giới phân tích kỳ vọng mức tăng hàng tháng là 0,4%, so với mức đi ngang trong tháng 7, trong khi tăng trưởng hàng năm được dự báo đạt 5,3%, so với 4,2% của tháng trước. Đây không phải là điều chỉnh nhỏ, mà là một mức tăng hơn một điểm phần trăm chỉ trong một tháng.
Giải thích một cách đơn giản cho người mới: chỉ số giá sản xuất cho thấy giá hàng hóa tăng bao nhiêu ở khâu sản xuất, trước khi đến tay người tiêu dùng tại các cửa hàng. Doanh nghiệp không thể hấp thụ hoàn toàn chi phí tăng thêm này mà sẽ chuyển một phần sang người tiêu dùng với độ trễ vài tháng. Vì thế, lạm phát giá sản xuất thường là chỉ báo dẫn dắt cho lạm phát giá tiêu dùng. Nếu báo cáo lạm phát tiêu dùng ngày mai xác nhận xu hướng này, kỳ vọng về việc Fed tạm dừng có thể phải lùi lại trong một khoảng thời gian đáng kể.
Cùng với PPI, số liệu doanh số bán nhà hiện có và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần cũng sẽ được công bố, nhưng với bối cảnh dự báo lạm phát như hiện tại, chúng sẽ chỉ đóng vai trò thứ yếu.
Triển vọng cho euro và bảng Anh đang ở trạng thái “lẫn lộn”. Gần đây, đồng USD thể hiện sự yếu đi do các đợt can thiệp, và nếu số liệu lạm phát vượt kỳ vọng, nhu cầu đối với đồng USD sẽ quay trở lại, gây áp lực lên cả hai cặp tiền tệ châu Âu. Ngược lại, nếu số liệu thấp hơn dự kiến, đồng USD sẽ suy yếu thêm, tạo điều kiện cho euro và bảng Anh tăng giá. Có một chi tiết quan trọng cần lưu ý: kịch bản dự báo đã phần nào được phản ánh vào giá, và thị trường đang chờ đợi các con số mạnh. Do đó, phản ứng sẽ không phụ thuộc vào chuyện lạm phát có tăng hay không, mà tùy thuộc mức độ sai lệch so với dự báo. Ngay cả khi số liệu hàng năm ở mức 5,0% so với kỳ vọng 5,3%, điều đó về mặt kỹ thuật vẫn là một mức tăng đáng kể, nhưng sẽ gây thất vọng đối với đồng USD.
Động lượng
Với euro, tôi đang quan sát vùng 1,1640 ở phía trên. Nếu phá vỡ được mốc này, đường giá sẽ mở ra hướng tới 1,1673 rồi 1,1690. Kịch bản này hợp lệ nếu cuộc họp báo của ECB mang giọng điệu “hawkish” và PPI của Mỹ thấp hơn dự báo. Ở chiều ngược lại, mốc quan trọng là 1,1620; phá vỡ xuống dưới sẽ mở đường về 1,1590 và 1,1568. Kịch bản này trở thành chủ đạo nếu lạm phát giá sản xuất vượt kỳ vọng, vì khi đó đồng USD sẽ nhận được cú hích tích cực mà nó đã thiếu suốt cả tuần.
Tôi không khuyến nghị vào lệnh chỉ dựa trên cây nến đầu tiên trong cả hai trường hợp. Hôm nay là ngày dày đặc sự kiện, và phản ứng ban đầu của thị trường có thể nhanh chóng bị đảo chiều trong vòng mười phút. Tôi sẽ chờ giá tích lũy, giữ vững trên/dưới các mốc quan trọng rồi mới tính chuyện vào lệnh.
Với bảng Anh, mốc trên là 1,3555, với các mục tiêu tại 1,3596 và 1,3620. Ở chiều giảm, mốc chính là 1,3530, với các mục tiêu 1,3505 và 1,3480. Đồng bảng hiện không có chất xúc tác nội địa quan trọng nào, nên hướng đi của nó sẽ được quyết định bởi đồng USD; trong trường hợp này, dữ liệu kinh tế Mỹ quan trọng hơn cả cuộc họp tại châu Âu.
Giao dịch hồi quy về trung bình (Mean Reversion)
Đối với euro, biên trên là 1,1661. Tôi sẽ tìm cơ hội bán nếu nỗ lực giữ vững trên mốc này thất bại và giá quay trở lại phía dưới. Lưu ý rằng mốc này cao hơn khá nhiều so với điểm breakout, nghĩa là cặp tiền chỉ có thể chạm tới sau một nhịp tăng mạnh. Một nhịp như vậy hôm nay chỉ khả thi nếu ngân hàng trung ương sử dụng ngôn ngữ “hawkish”. Do đó, bán tại vùng này đồng nghĩa với việc kỳ vọng phản ứng ban đầu của thị trường trước cuộc họp báo sẽ là thái quá. Mốc dưới là 1,1612, được giao dịch theo logic ngược lại: mua sau khi giá cố gắng phá xuống dưới nhưng không thành công và bật trở lại. Kịch bản này có thể xảy ra nếu PPI rất mạnh, đồng USD tăng vọt, rồi sau đó thị trường chốt lời trước báo cáo lạm phát tiêu dùng ngày mai.
Với bảng Anh, mốc trên là 1,3555, và có một chi tiết quan trọng cần xem xét riêng. Nó trùng với mốc breakout, tạo nên một vùng mà hai kịch bản lại cho tín hiệu trái ngược. Cùng một vùng giá có thể tạo ra những tín hiệu khác nhau tùy vào diễn biến sau đó. Nếu bảng Anh vượt lên trên mốc này và giữ vững, kịch bản breakout có hiệu lực, và mục tiêu sẽ là 1,3596. Nếu nhịp vượt lên chỉ diễn ra trong thời gian ngắn rồi giá rơi trở lại dưới mốc đó, kịch bản hồi quy về trung bình trở nên hợp lệ, và tôi sẽ tìm cơ hội bán. Sự khác biệt hoàn toàn phụ thuộc vào hành vi giá sau khi chạm mốc, vì vậy hợp lý hơn là tránh phản ứng ban đầu tại vùng này và chờ tín hiệu xác nhận.
Biên dưới cho bảng Anh là 1,3530, và vấn đề trùng lặp với mốc breakout cũng xuất hiện ở đây. Logic được đảo ngược: một nhịp phá xuống ngắn rồi nhanh chóng quay trở lại phía trên mốc này sẽ mang lại cơ hội mua, nhắm mục tiêu quay lại vùng biên trên, trong khi việc giá tích lũy, giữ vững dưới mốc đó sẽ kích hoạt kịch bản breakout, với các mục tiêu 1,3505 và 1,3480. Trong cả hai trường hợp, tôi sẽ đặt dừng lỗ vượt khỏi điểm cực trị của nhịp breakout, chứ không đặt gần các mốc số tròn, vì những mức quá “hiển nhiên” thường thu hút lượng lớn lệnh từ thị trường. Hôm nay, tôi sẽ áp dụng các kịch bản hồi quy về trung bình đối với bảng Anh một cách thận trọng hơn bình thường, bởi nhịp biến động sau khi PPI được công bố có thể là một cú breakout thực sự chứ không phải bẫy phá vỡ giả.
*Phân tích thị trường được đăng tải ở đây có nghĩa là để gia tăng nhận thức của bạn, nhưng không đưa ra các chỉ dẫn để thực hiện một giao dịch.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
