11.12.202501:03 Forex Analysis & Reviews: Cục Dự trữ Liên bang sẽ hạ lãi suất, nhưng sau đó sẽ tạm ngưng

Thị trường đã tập trung hoàn toàn vào cuộc họp FOMC suốt cả tuần. Có một số lý do cho điều này. Thứ nhất, không có nhiều chủ đề khác để thảo luận. Thỉnh thoảng, các báo cáo nhạt nhẽo từ Châu Âu hoặc Mỹ được công bố, chỉ dẫn đến thêm một cái ngáp trong số những người tham gia thị trường. Thứ hai, cuộc họp FOMC vào tháng 12 có thể rất quan trọng. Mặc dù quyết định gần như đã được đưa ra, thị trường có thể đối mặt với nhiều bất ngờ hôm nay. Dựa vào các chuyển động trong thị trường tiền tệ trong những tuần qua, các nhà giao dịch đều ý thức được điều này.

Nếu cuộc họp tháng 12 dường như rõ ràng — lãi suất sẽ được cắt giảm 25 điểm cơ bản — không ai hiểu rõ điều gì sẽ xảy ra vào năm sau. Không còn nghi ngờ gì nữa, kịch bản đơn giản nhất là tiếp tục cắt giảm lãi suất một cách dần dần. Tuy nhiên, kịch bản như vậy không có nền tảng kinh tế. Cụ thể hơn, không có kịch bản rõ ràng nào cho năm 2026 có nền tảng kinh tế minh bạch.

Làm thế nào Cục Dự trữ Liên bang có thể tiếp tục nới lỏng chính sách tiền tệ nếu lạm phát đang tăng? Hoặc, tốt hơn là nói: làm thế nào Fed có thể công bố tiếp tục nới lỏng chính sách tiền tệ nếu hiện tại chưa chắc chắn lạm phát có tăng hay không? Tôi nhắc bạn rằng chỉ số giá tiêu dùng mới nhất được công bố cho tháng 9. Báo cáo tháng 10 sẽ không được phát hành; và báo cáo tháng 11 sẽ được phát hành vào tuần tới.

Bây giờ, hãy xem xét một kịch bản rõ ràng khác — tạm dừng. Làm thế nào Fed có thể tuyên bố cần tạm dừng nới lỏng trong một thời gian khi cũng không có dữ liệu thị trường lao động nào có sẵn? Báo cáo Nonfarm Payrolls và thất nghiệp kế tiếp cũng sẽ chỉ được công bố vào tuần tới.

Dựa trên tất cả những điều trên, tôi tin rằng chúng ta sẽ nghe câu thần thánh rằng các quyết định trong tương lai sẽ phụ thuộc nhiều vào dữ liệu kinh tế. Tuy nhiên, trên thực tế, Fed sẽ chuẩn bị cho một kỳ dừng kéo dài. Jerome Powell có thể ám chỉ điều này, hoặc có thể không. Nhưng cần dừng lại vì hai vòng giảm lãi suất cuối cùng đã được thực hiện một cách mù quáng. Fed đã hạ lãi suất trước, nghi ngờ rằng thị trường lao động sẽ tiếp tục "hạ nhiệt". Tuy nhiên, ba lần giảm lãi suất nên đủ để giúp thị trường lao động phục hồi phần nào. Một kỳ dừng cũng cần thiết để xác định liệu thị trường lao động có đang phục hồi không, vì rõ ràng là các hiệu ứng của những thay đổi trong chính sách tiền tệ không xuất hiện ngay lập tức.

Dự đoán sóng cho EUR/USD:

Dựa trên phân tích EUR/USD, tôi kết luận rằng công cụ này tiếp tục xây dựng một đoạn xu hướng tăng. Trong những tháng gần đây, thị trường đã tạm dừng, nhưng chính sách của Donald Trump và các chính sách của Fed vẫn là những yếu tố quan trọng trong sự suy giảm tương lai của đồng đô la Mỹ. Các mục tiêu cho đoạn xu hướng hiện tại có thể mở rộng đến con số 25. Tuy nhiên, đoạn xu hướng tăng cuối cùng đã lại mang dáng vẻ điều chỉnh, chỉ ra rằng một sóng giảm tối thiểu trong đoạn này có thể bắt đầu ngay bây giờ, trong khi tối đa là khả năng hình thành một sóng giảm điều chỉnh mới.

Dự đoán sóng cho GBP/USD:

Cấu trúc sóng cho GBP/USD đã thay đổi. Chúng ta tiếp tục xử lý với một đoạn xu hướng tăng xung lực, nhưng cấu trúc sóng nội tại của nó đã trở nên phức tạp. Cấu trúc điều chỉnh giảm a-b-c-d-e trong C trong sóng 4 có vẻ như đã hoàn toàn. Nếu thực sự là vậy, tôi kỳ vọng đoạn xu hướng chính sẽ tiếp tục hình thành với các mục tiêu ban đầu quanh con số 38 và 40. Tuy nhiên, sóng 4 tự nó có thể có hình dạng năm sóng.

Trong ngắn hạn, tôi kỳ vọng sóng 3 hoặc c đang hình thành, với các mục tiêu quanh mức 1.3280 và 1.3360, tương đương với các mức thoái lui Fibonacci 76.4% và 61.8%. Các mục tiêu này đã đạt được. Sóng 3 hoặc c có thể tiếp tục hình thành, nhưng cấu trúc sóng hiện tại có khả năng điều chỉnh lại. Do đó, một sự giảm giá trong tuần này là có thể, và nỗ lực phá mức 1.3360 đã không thành công.

Nguyên tắc chính trong phân tích của tôi:

1. Cấu trúc sóng nên đơn giản và rõ ràng. Cấu trúc phức tạp khó thực hiện và thường mang lại thay đổi.
2. Nếu có sự bất định về những gì đang xảy ra trong thị trường, tốt hơn không nên tham gia.
3. Không có sự chắc chắn tuyệt đối về hướng đi, và không bao giờ có thể. Đừng quên các lệnh dừng Stop Loss bảo vệ.
4. Phân tích sóng có thể kết hợp với các loại phân tích và chiến lược giao dịch khác.