05.02.202407:20 Forex Analysis & Reviews: Wall Street đang đứng trước một sự thay đổi: cách nền kinh tế Mỹ phớt lờ tới Ngân hàng Trung ương

Phiên bản hiện tại đã báo động, cho thấy nền kinh tế có thể quá nóng để Ngân hàng Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất mà không rủi ro gây phản ứng lạm phát. Dữ liệu việc làm của Hoa Kỳ vào ngày thứ Sáu được coi là chỉ số mới nhất về sự tăng trưởng mạnh hơn dự kiến sau khi Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Jerome Powell, vài ngày trước đó, đã đẩy mạnh hi vọng rằng Ngân hàng trung ương sẽ bắt đầu giảm lãi suất vào tháng Ba.

"Nhìn lại quý 4 và cuộc tăng giá chứng khoán gần đây, nó lớn phần có thể được cho là do sự mong đợi của một sự thay đổi của Ngân hàng trung ương, và chúng ta đang chứng kiến sự thay đổi này biến mất trước mắt," Matthew Miskin, một trong những nhà chiến lược đầu tư chính của John Hancock Investment Management, nói.

Báo cáo việc làm thứ Sáu đã cho thấy việc tuyển dụng ngoài nông nghiệp tăng thêm 353.000 trong tháng trước đó, vượt xa sự tăng trưởng 180.000 được dự báo bởi các nhà kinh tế. Ngoài ra, nền kinh tế đã tăng thêm 126.000 việc làm trong tháng 11 và tháng 12 so với báo cáo trước đây.

Nhiều nhà đầu tư coi tăng trưởng mạnh là dấu hiệu tích cực cho cổ phiếu, đặc biệt nếu được kèm theo doanh thu doanh nghiệp cao hơn kỳ vọng. Chỉ số S&P 500 đã đạt mức cao mới vào thứ Sáu sau khi dữ liệu việc làm được công bố, được thúc đẩy bởi sự tăng mạnh giá cổ phiếu Meta Platforms (META.O) của Facebook và Amazon (AMZN.O), tăng lần lượt 20% và 8% sau kết quả doanh thu công ty.

Vào năm 2024, dự kiến lợi nhuận S&P 500 sẽ tăng gần 10% sau tăng 3,6% vào năm 2023. Những kỳ vọng này sẽ được kiểm tra trong tuần tới với một loạt báo cáo quan trọng khác, bao gồm cả Eli Lilly (LLY.N), Walt Disney (DIS.N) và ConocoPhillips (COP.N).

Các nhà phân tích dự đoán một năm đáng chú ý cho cổ phiếu Mỹ: năm 2024 sẽ kết thúc với mức tăng hơn 10% lên 5500 điểm. Họ cho rằng tăng trưởng này là do lạc quan về tiềm năng kinh doanh của trí tuệ nhân tạo, đã giúp các cổ phiếu như Nvidia (NVDA.O) năm ngoái và có thể góp phần vào mức tăng trưởng này.

Tuy nhiên, sự tăng trưởng kéo dài vượt mức trung bình đặt ra một vấn đề khác - lo ngại về sự tăng trưởng lạm phát quay lại.

Một thời gian dài với lãi suất cao cũng có thể làm gia tăng áp lực đối với các ngành kinh tế đã gặp khó khăn như bất động sản thương mại.

Cổ phiếu của New York Community Bancorp (NYCB.N), một nhà cho vay bất động sản thương mại lớn tại New York, đã giảm trong những ngày gần đây, gây ra vấn đề về các ngân hàng khu vực sau khi công ty cắt giảm cổ tức và thông báo về lỗ không mong đợi.

Khi mùa báo cáo kết quả kinh doanh quý 4 tiếp tục diễn ra, đã có 230 công ty trong chỉ số S&P 500 báo cáo kết quả. Trong số này, 80% vượt qua kỳ vọng từ Wall Street. Nhìn chung, các nhà phân tích dự báo sự tăng trưởng 7.8% so với cùng kỳ năm trước đối với lợi nhuận S&P 500 trong giai đoạn từ tháng 10 đến tháng 12, một cải thiện đáng kể so với dự đoán 4.7% vào ngày 1 tháng 1.

Cổ phiếu Meta Platforms đã tăng 20.3% lên mức kỷ lục sau khi công ty thông báo việc trả cổ tức đầu tiên vào ngày kỷ niệm 20 năm thành lập Facebook.

Cổ phiếu của Amazon.com (AMZN.O) tăng 7.9% sau tăng doanh thu trong quý 4 nhờ tính năng trí tuệ nhân tạo mới trong lĩnh vực đám mây và thương mại điện tử thúc đẩy tăng trưởng đáng tin cậy trong mùa lễ.

Cổ phiếu các ngân hàng địa phương đã ổn định sau hai ngày giảm mạnh do lợi nhuận thất vọng từ New York Community Bancorp (NYCB.N). Cổ phiếu của ngân hàng này đã tăng 5.0% vào ngày thứ Sáu, và chỉ số hoạt động ngân hàng khu vực KBW (KRX) tăng 0.2%.

Chỉ số S&P 500 tăng 1.07% và đóng cửa ở mức 4958.61 điểm. Chỉ số Nasdaq tăng 1.74% lên 15628.95 điểm, và chỉ số công nghiệp Dow Jones tăng 0.35% lên 38654.42 điểm.

Trong số 11 chỉ số ngành của S&P 500, có 6 chỉ số tăng, dẫn đầu bởi chỉ số dịch vụ truyền thông (.SPLRCL), tăng 4.69%, tiếp theo là tăng 2.49% của chỉ số dịch vụ tiêu dùng (.SPLRCD).

Cổ phiếu của Cigna (CI.N) tăng 5.4% sau khi nhà cung cấp bảo hiểm y tế nâng dự báo lợi nhuận hàng năm.

Cổ phiếu của Microchip Technology (MCHP.O) giảm 1.6% sau một dự báo doanh số thất vọng từ công ty sản xuất chip này.

Skechers USA, một nhà sản xuất giày dép, cũng cung cấp một dự báo u ám, dẫn đến giảm 10.3% cổ phiếu của họ. Cổ phiếu của công ty dầu mỏ lớn nhất, Chevron Corp (CVX.N), tăng 2.9% sau khi vượt qua dự đoán của các nhà phân tích.

Trên chỉ số S&P 500 (.AD.SPX), số lượng cổ phiếu giảm vượt số lượng cổ phiếu tăng với tỷ lệ 1.2 đến 1.

S&P 500 thiết lập 68 mức kỷ lục mới và 4 mức thấp mới; Nasdaq ghi nhận 75 mức kỷ lục mới và 144 mức thấp mới. Khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch Mỹ khá thấp: 11.2 tỷ cổ phiếu được bán ra so với một trung bình là 11.6 tỷ cổ phiếu trong 20 phiên trước đó.

Tăng trưởng nhanh chóng và kỳ vọng rằng lãi suất sẽ duy trì ở mức hiện tại trong một thời gian dài có thể dẫn đến tăng lợi suất trên các trái phiếu trái phiếu của chính phủ. Lợi suất cao có thể gây áp lực lên cổ phiếu khi chúng cạnh tranh với trái phiếu thu hút nhà đầu tư, và lãi suất cao làm tăng chi phí vốn trong nền kinh tế.

Lợi suất trên trái phiếu chính phủ 10 năm, di chuyển theo chiều ngược lại so với giá trái phiếu, đã đạt mức 4,05% vào thứ Sáu.

Nhà đầu tư tiếp tục dự đoán rằng Ngân hàng Trung ương sẽ giảm lãi suất khoảng 125 điểm cơ bản trong năm nay. Đây là con số nhỏ hơn khoảng 150 điểm cơ bản ước tính vào đầu tuần này, nhưng vẫn lớn hơn đáng kể so với con số 75 điểm cơ bản do Fed dự báo.