05.02.202407:20 Форекс анализи и прегледи: Уол Стрийт е на прага на промяна: как американската икономика игнорира Фед

Настоящата версия беше тревожена от доказателства, които подсказаха, че икономиката може да бъде твърде нагорещена, така че Федералният резерв не може да намали лихвите, без да рискува възстановяване на инфлацията. Последните данни за заетостта в САЩ от петък служеха като най-нов индикатор за по-силен от очакванията растеж след като председателят на Федералния резерв Джеръм Пауъл няколко дни по-рано пропъди надеждите, че централната банка ще започне да намалява лихвите през март.

"Ако прегледаме четвъртото тримесечие и последното повишение на акциите, можем да го припишем предимно на очакванията за завой от страна на Федералния резерв, а виждаме, че този завой изчезва пред очите ни", каза Матю Мискин, един от главните инвестиционни стратеги в John Hancock Investment Management.

Докладът за заетостта от петък показа, че числото на заетите в неселските стопански предприятия се увеличи с 353 000 миналия месец, значително надхвърляйки очакванията на икономистите за 180 000 нарастване. Освен това икономиката добави 126 000 работни места повече през ноември и декември, отколкото е било съобщено по-рано.

Мнозина инвеститори смятат силният ръст за положителен сигнал за акциите, особено ако е придружен от по-високи от очакваните фирмени печалби. Индексът S&P 500 достигна новата си височина в петък след публикуването на данни за заетостта, стимулиран от силното повишение на акциите на майчината компания на Facebook Meta Platforms (META.O) и Amazon (AMZN.O), които се увеличиха съответно с 20% и 8% след оповестяването на фирмените резултати.

През 2024 година се очаква печалбите на S&P 500 да нараснат с почти 10% след 3,6% увеличение през 2023 година. Тези прогнози ще бъдат тествани през следващата седмица със значителна група доклади, включително от Eli Lilly (LLY.N), Walt Disney (DIS.N) и ConocoPhillips (COP.N).

Анализаторите прогнозират впечатляваща година за американските акции: през 2024 година те ще завършат с повече от 10% ръст до 5500 точки. Те приписват този ръст на оптимизма по отношение на бизнес потенциала на изкуствения интелект, който през изминалата година помогна на акции като Nvidia (NVDA.O), вероятно спомагайки и за този ръст.

Въпреки това, продължаващият растеж над средното равнище предизвиква друг проблем - загриженост от възстановяване на инфлацията.

По-дълъг период с високи лихвени проценти може също да влоши напрежението в секторите на икономиката, които вече търпят, като например комерсиалната недвижимост.

Акциите на New York Community Bancorp (NYCB.N), голям кредитор на търговска недвижимост в Ню Йорк, паднаха през последните дни, предизвиквайки по-широки проблеми в регионалната банкова сфера след като компанията намали дивидентите и обяви неочаквани загуби.

Продължавайки сезонът на печалбите за четвъртото тримесечие, 230 компании от индекса S&P 500 вече са докладвали. От тях 80% надхвърлят очакванията на Уол Стрийт. В общи линии анализаторите прогнозират 7.8% годишно увеличение на печалбите на S&P 500 за периода октомври-декември, значително подобрение спрямо прогнозите от 4.7% на 1 януари.

Акциите на Meta Platforms скочиха с 20.3% до рекордно ниво след обявяването на плащането на първите дивиденти преди 20-годишнината на Facebook.

Споделяйки четирити отчетни четвъртални доходи, акциите на Amazon.com (AMZN.O) скочиха с 7,9%, след като новите функции за генериране на изкуствен интелект в облачното изчисление и електронната търговия допринесоха за здрав ръст по време на празничния сезон.

Акциите на регионалните банки се стабилизираха след два дни на рязка продажба, предизвикана от разочароващите печалби на New York Community Bancorp (NYCB.N). Акциите на банката се повишиха с 5,0% на петък, а индексът на регионалните банкови операции на KBW (KRX) нарасна с 0,2%.

Индексът S&P 500 се повиши с 1,07% и приключи на 4958,61 точки. Индексът Nasdaq нарасна с 1,74% до 15628,95 точки, а индустриалният индекс Dow Jones се повиши с 0,35% до 38654,42 точки.

От 11-те секторни индекса на S&P 500, шест се повишиха, като водещ беше индексът за комуникационни услуги (.SPLRCL), който се повиши с 4,69%, следван от увеличение от 2,49% в индекса за потребителски услуги (.SPLRCD).

След повишаването на прогнозата за годишна печалба, акциите на Cigna (CI.N) се увеличиха с 5,4%.

Акциите на Microchip Technology (MCHP.O) изпаднаха с 1,6% след разочароващи прогнози за продажбите от производителя на чипове.

Също така, Skechers USA, производител на обувки, предостави мрачни прогнози, което доведе до спад от 10,3% в неговите акции. Акциите на най-голямата нефтена компания Chevron Corp (CVX.N) нараснаха с 2,9%, след като превишиха оценките на анализаторите.

В индекса S&P 500 (.AD.SPX) акциите, които намаляваха, бяха повече от тези, които нарастваха, съотношението беше 1,2 към 1.

S&P 500 постави 68 нови високи нива и четири нови ниски; Назадак записа 75 нови високи нива и 144 нови ниски нива. Търговският обем на американските борси беше относително нисък: продадени бяха 11,2 милиарда акции в сравнение със средно от 11,6 милиарда акции за предходните 20 сесии.

Ускореният растеж и очакването, че лихвените проценти ще останат на текущото си равнище за продължителен период, може да доведе до повишение на доходността на облигациите на министерството на финансите. По-високите доходности могат да оказват натиск върху акциите, тъй като те конкурират с облигациите за инвеститорите, а по-високите процентни лихви увеличават разходите за капитала в икономиката.

Доходността на 10-годишните облигации на министерството на финансите, която се движи в обратна посока спрямо цените на облигациите, достигна 4,05% на петък.

Инвеститорите продължават да очакват, че Федералната резерва ще намали лихвените проценти с около 125 базисни точки през тази година. Това е по-малко от приблизително 150 базисни точки, прогнозирани в началото на седмицата, но все още значително повече от 75 базисни точки, прогнозирани от Федералната резерва.