10.09.202612:43 Аналитические обзоры Форекс: XAU/USD. Анализ цен. Прогноз. Инфляционные риски ограничивают потенциал роста драгоценного металла

В четверг у золота (XAU/USD) не получилось продолжить восстановление выше отметки $4400. При этом металл уверенно удерживается выше недельного минимума, установленного в среду, поскольку инвесторы с нетерпением ожидают выхода данных по инфляции в США. Позднее сегодня будет опубликован индекс цен производителей (PPI), а в пятницу - индекс потребительских цен (CPI). Эти данные станут важными индикаторами для оценки дальнейшей денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы (ФРС), что неизбежно повлияет на котировки доллара США, и придаст новый импульс движениям цен на золото.
Публикация данных индекса потребительских цен (CPI) за август в эту пятницу станет ключевым фактором, определяющим решение ФРС по процентной ставке 16 сентября. Высокие показатели CPI практически гарантируют повышение ставки в сентябре и укрепление доллара, тогда как низкие значения могут укрепить аргументы для сохранения ставки на прежнем уровне и сделать доллар уязвимым к изменениям рыночных ожиданий в сторону более мягкой политики ФРС.
В то же время рынок оценил вероятность повышения ставок Центробанком США на предстоящем заседании 15 и 16 сентября примерно 60%. Эти ожидания усилились после выхода данных о занятости в несельскохозяйственном секторе США (Nonfarm Payrolls, NFP), которые оказались лучше прогнозов. Кроме того, инфляционные риски, связанные с сохраняющейся высокой стоимостью энергоносителей, способствуют вероятности ускорения ужесточения политики ФРС.

В частности, сегодня цены на нефть установили новый трехмесячный максимум из-за эскалации напряженности в отношениях между США и Ираном. Недавние события, такие как атака Ирана на 10 судов вблизи Ормузского пролива и заявления США о потоплении пяти иранских нефтяных танкеров в Оманском заливе, усиливают опасения по поводу длительных перебоев в поставках нефти с Ближнего Востока и продолжают поддерживать цены на «черное золото». Это, в свою очередь, подкрепляет аргументы в пользу более жесткой денежно-кредитной политики других крупных центральных банков. Трейдеры уже полностью учли вероятность повышения процентной ставки на 25 базисных пунктов со стороны Европейского центрального банка (ЕЦБ), решение которого будет озвучено сегодня, и Банка Японии на заседании 17-18 сентября.

Резервный банк Австралии (RBA) также рассматривает возможность повышения ставки в конце месяца. В то же время доходность американских облигаций остается высокой из-за разочарования рынков заявлением Министерства финансов США о планах выкупа облигаций со сроком погашения от 10 до 20 лет на сумму до 6 млрд долларов. При том что ранее планировалось 2 млрд долларов. Тогда как ожидания рынка составляли не менее 10 миллиардов долларов
Укрепление японской иены, вызванное ожиданиями ужесточения монетарной политики Банка Японии, также сдерживает быков по паре USD/JPY, что, в свою очередь, поддерживает драгоценный металл.
А с технической точки зрения золото удерживается выше 100-периодной простой скользящей средней (SMA), но ниже 200-периодной простой скользящей средней (SMA), что обуславливает нейтральную динамику с признаками замедления роста. Осцилляторы смешанные, что говорит об отсутствии чёткого направления пары XAU/USD. Сопротивление $4450, поддержка 100-дневная SMA.