10.09.202612:56 Форекс анализи и прегледи: XAU/USD – Анализ и прогноза на цената: Инфлационните рискове ограничават възходящия потенциал на златото

В четвъртък златото (XAU/USD) не успя да продължи възстановяването си над нивото от 4 400 долара. В същото време металът се задържа стабилно над седмичното дъно, формирано в сряда, тъй като инвеститорите внимателно очакват публикуването на данните за инфлацията в САЩ. По-късно днес ще бъде оповестен Индексът на цените на производителите (PPI), а в петък ще излязат данните за Индекса на потребителските цени (CPI). Тези показатели ще бъдат важни ориентири за оценка на бъдещата парична политика на Федералния резерв (Fed), която неизбежно ще се отрази на цената на щатския долар и ще придаде нов импулс на движението в цената на златото.

Публикуването на данните за Индекса на потребителските цени (CPI) за август този петък ще бъде ключов фактор за решението на Fed относно лихвените проценти на 16 септември. Високи стойности на CPI практически биха гарантирали повишение на лихвата през септември и биха подкрепили долара, докато по-ниски показания биха засилили аргументите за запазване на текущото ниво на лихвата и биха направили долара по-уязвим към промяна в очакванията на пазара към по-облекчена политика на Fed.

По-конкретно, днес цените на петрола достигнаха нов тримесечен връх на фона на ескалиращото напрежение между Съединените щати и Иран. Последните събития, като атаката на Иран срещу 10 кораба в близост до Ормузкия проток и изявленията на САЩ, че пет ирански петролни танкера са били потопени в Оманския залив, засилват опасенията от продължителни прекъсвания на доставките на петрол от Близкия изток и продължават да подкрепят цените на петрола. Това от своя страна укрепва аргументите за по-строга парична политика и от страна на други големи централни банки. Търговците вече изцяло са оценили в цените вероятността за повишение на лихвения процент с 25 базисни пункта от Европейската централна банка (ECB), чието решение ще бъде обявено днес, както и от Bank of Japan на заседанието ѝ на 17–18 септември.

Reserve Bank of Australia (RBA) също обмисля възможността за повишение на лихвите в края на месеца. В същото време доходността по държавните облигации на САЩ остава висока поради разочарованието на пазара от съобщението на Министерството на финансите на САЩ за планове да изкупи обратно държавни ценни книжа със срочност от 10 до 20 години за сума до 6 милиарда долара, спрямо преди това планираните 2 милиарда долара. Пазарните очаквания бяха за поне 10 милиарда долара.

Укрепването на японската йена, подхранвано от очаквания за по-строга парична политика от страна на Bank of Japan, също ограничава възходящия импулс при USD/JPY, което от своя страна подкрепя благородния метал.

От техническа гледна точка златото се задържа над 100-периодната проста пълзяща средна (SMA), но под 200-периодната проста пълзяща средна, което води до неутрална ценова динамика с признаци на забавящ растеж. Осцилаторите дават смесени сигнали, което показва липса на ясно изразена посока при XAU/USD. Съпротива: 4 450 долара. Подкрепа: 100-дневната SMA.