01.04.202607:31 Аналитические обзоры Форекс: Стоимость биткоинов MicroStrategy на самом деле в два раза ниже

Биткоин продолжает некое подобие восходящего движения, которое является коррекцией, уже полтора месяца. На дневном ТФ это отлично видно. Снизу остается нетронутым пул ликвидности, за которым цена сходит с вероятностью 90%. На 4-часовом ТФ отлично видно, что цена вернулась в боковой канал. Таким образом, наша точка зрения остается без изменений – нисходящий тренд не завершен, на рынке – пауза.

Тем временем, аналитики сделали вполне закономерный вывод о реальной стоимости биткоин-активов компании Майкла Сэйлора. На текущий момент на балансе Strategy находится порядка 762 тысяч монет «цифрового золота», которые по текущей цене оцениваются в 51,5 млрд $. Дальше начинается самое интересное. Если компания по каким-то причинам захочет продать хотя бы половину своих монет, то не сможет этого сделать из-за нехватки ликвидности. Представьте себе, что в течение короткого времени на биржи поступит порядка 370 тысяч монет биткоина. Цена тут же рухнет вниз, как камень, потому что предложение не сможет быть поглощено спросом. Эксперты считают, что в случае реализации всех монет компания сможет выручить максимум 20 млрд $.

Таким образом, Strategy становится заложником собственной стратегии «покупай биткоин на все деньги». Теперь у нее нет другого пути, кроме как продолжать покупать или хотя бы просто не продавать. Конечно, некоторую часть своих запасов она может реализовать без серьезного убытка, вот только в данное время все инвестиции в биткоин компании Сэйлора являются убыточными. Средняя цена покупки 762 тысяч монет выше, чем текущая цена. К слову, стоимость компании Strategy сейчас оценивается в 57 млрд $. То есть, по сути, компания стоит ровно столько, сколько стоят ее биткоины. Капитализация акций компании оценивается к 40 млрд $, а показатель mNAV опустился уже до 0,79.

Рекомендации по торговле BTC/USD:

Биткоин продолжает формирование полноценного нисходящего тренда. Мы продолжаем ожидать падения с целью 57 500$(уровень 61,8% по Фибоначчи от трехлетнего восходящего тренда), а признаков разворота тренда в данное время ни одного. Но даже уровень 57 500$ теперь не выглядит, как конечная остановка. Из областей POI в данное время можно отметить только ближайший «медвежий» FVG на дневном ТФ. На 4-часовом ТФ характер движения биткоина вновь обладает всеми признаками флэта, поэтому отслеживать сейчас стоит только девиации границ бокового канала.

Рекомендации по торговле ETH/USD:

На дневном ТФ продолжается формирование нисходящей тенденции и коррекции против нее. Ключевым паттерном на продажу выступал и выступает «медвежий» Order-block на недельном ТФ. Как мы и предупреждали, движение, спровоцированное этим сигналом, может быть сильным и длительным. После его формирования эфир уже подешевел на 55% или на 2 500$. В ближайшее эфир может продолжить слабую восходящую коррекцию. На 4-часовом ТФ криптовалюта покинула боковой канал, но ощутимый тренд после этого не начался. На 4-часовом ТФ пачками формируются FVG, а на дневном ТФ цена уже полтора месяца не может добраться до ближайшего «медвежьего» паттерна.

Пояснения к иллюстрациям:

CHOCH – слом трендовой структуры.

Liquidity – Ликвидность, Stop Loss трейдеров, которые маркет-мейкеры используют для набора своих позиций.

FVG – Область ценовой неэффективности. Цена очень быстро проходит такие области, что указывает на полное отсутствие одной из сторон на рынке. В последствии цена имеет свойство возвращаться и получать реакцию от таких областей.

IFVG – Инвертированная область ценовой неэффективности. После возврата к такой области, цена не получает от нее реакцию, а импульсно пробивает, а затем тестирует ее с другой стороны.