22.09.202605:37 Аналітичні огляди Форекс: CryptoQuant сомневается в дальнейшем восстановлении биткоина

Биткоин и эфир сделали еще один рывок вверх и становятся все ближе к новому полноценному «бычьему» тренду. Мы по-прежнему не можем назвать причин, по которым начался новый резкий рост цифровых активов. Конечно, все заключается в спросе и предложении. Спрос резко вырос, поэтому выросла и цена. Однако почему вырос спрос, сложно сказать даже постфактум. Напомним, что последние два важных для мира криптовалют события были негативными. Центральные банки(в частности, ФРС) начали ужесточение монетарной политики, что повышает спрос на безопасные активы, вроде банковских депозитов и государственных облигаций. Законопроект Clarity Act, который призван урегулировать инвестирование в цифровые активы в США, вновь не прошел через жернова Конгресса. Таким образом, по логике вещей криптовалютный рынок должен был упасть, а не показать новый взрывной рост. Однако, как мы и предупреждали ранее, для пампинга причины не нужны, а предупреждений о его начале не будет.

Тем временем, стало известно, что за последним витком роста биткоина стоят не американские инвесторы, что отчасти объясняет произошедшее в понедельник. Согласно данным CryptoQuant, спрос на американской криптовалютной бирже Coinbase практически не увеличивался в последнее время. Спрос растет на международной бирже Binance. Таким образом, американские инвесторы действительно не стремятся к новым покупкам биткоина из-за отсутствия четкого и понятного регулирования криптовалютного сектора, которое мог бы предоставить закон Clarity Act. А также из-за ужесточения монетарной политики ФРС, которое резко повышает доходность трежерис и банковских депозитов.

Конечно, это не означает, что ни один из американских инвесторов не купил ни одного биткоина в последние недели и месяцы. Однако структура спроса показывает, что американские инвесторы не занимают в нем лидирующие позиции. Также в CryptoQuant сообщили, что пока не уверены в дальнейшем восстановлении цены к ATH. Эксперты компании отметили, что исторически именно американский спотовый спрос становился залогом длительного и сильного «бычьего» тренда, чего сейчас опять-таки не наблюдается.

Рекомендации по торговле BTC/USD:

Биткоин демонстрирует все признаки начала нового «бычьего» тренда. Этот тренд начинается, как и полагается, с пампа, у которого нет конкретных и четких причин. ФРС не начала снижать ставку, а законопроект Clarity Act так и не был принят. В ближайшее время на дневном ТФ биткоин может получить реакцию на «медвежий» FVG, которая может спровоцировать нисходящую коррекцию. Также обращаем внимание трейдеров, что текущий выход за пределы бокового канала на дневном графике может быть девиацией. Да, глубокой девиацией, но все же девиацией. На 4-часовом ТФ локально можно рассматривать длинные позиции от последнего «бычьего» FVG. Однако мы сейчас поддерживаем сценарий с коррекцией.

Рекомендации по торговле ETH/USD:

На дневном ТФ техническая картина по эфиру полностью изменилась всего лишь за несколько дней. Теперь эфир «смотрит» в направлении нового восходящего тренда. Однако отталкиваться трейдеры сейчас могут лишь от недельного графика, на котором эфир взял курс на отметку 4800$, которая выступает верхней границей пятилетнего бокового канала. На дневном ТФ первый «медвежий» FVG не дал ощутимой реакции цены, следующий FVG может ее предоставить. Биткоин также отработал ближайший «медвежий» FVG, поэтому в ближайшее время обе криптовалюты могут начать коррекцию. В обоих случаях рост цифровых активов связан с пампом. Фундаментальных оснований для падения обоих криптовалют сейчас больше, чем для роста. Однако рынку и маркет-мейкерам не прикажешь.

Пояснения к иллюстрациям:

CHOCH – слом трендовой структуры.

Liquidity – Ликвидность, Stop Loss, отложенные ордера, которые маркет-мейкеры используют для набора своих позиций.

FVG – Область ценовой неэффективности. Цена очень быстро проходит такие области, что указывает на полное отсутствие одной из сторон на рынке. В последствии цена имеет свойство возвращаться и получать реакцию от таких областей в продолжение основной тенденции.

IFVG – Инвертированная область ценовой неэффективности. После возврата к такой области, цена не получает на нее реакцию, а импульсно пробивает, а затем тестирует с другой стороны.