20.02.202609:43 Аналітичні огляди Форекс: Рынок напуган геополитикой

Рынок перешел черту. Он уже не может закрывать глаза на то, что происходит на Ближнем Востоке. Дональд Трамп дает Тегерану от 10 до 15 дней, чтобы заключить ядерную сделку. Президент думает над военными ударами по территории Ирана. Если они не помогут, США намерены провести мероприятия по смене власти в этой стране. Нефть растет как на дрожжах и может взлететь выше $100 за баррель в случае перекрытия Ормузского пролива. Рынки ставок Kalshi и Polymarket выдают 34% и 38% вероятность такого исхода до конца 2026 соответственно.

Нефтяные кризисы наносят серьезные удары по мировой экономике, что ухудшает финансовые результаты компаний. Неудивительно, что S&P 500 наконец обратил внимание на риски геополитического характера. До этого широкий фондовый индекс находился в режиме концентрации внимания на один-единственный фактор – ротацию. На равновзвешенной основе он вырос на 6% с начала года, что доказывает намерение инвесторов сбросить с рук акции компаний технологического сектора. Особенной нелюбовью пользовались бумаги производителей программного обеспечения.

Динамика S&P 500 и компаний-производителей ПО

Рынки активно искали проигравших от внедрения искусственного интеллекта. Однако что если нужно посмотреть на ситуацию под другим углом? Колоссальные инвестиции технологических гигантов в ИИ поддерживают как всю экономику, так и компании других секторов.

Искусственный интеллект приносит пользу, что подчеркивают и чиновники FOMC. Так, президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли отметила, что Центробанк не должен сдерживать спровоцированный ИИ экономический рост при помощи слишком высоких ставок. С другой стороны, влияние новых технологий на инфляцию пока точно не определено. Высокие уровни потребительских цен являются сдерживающим фактором для ослабления денежно-кредитной политики.

Ротация пробуждает интерес к тем компаниям, которые, по словам Morgan Stanley, долгое время находились в рецессии. Только сейчас они начинают испытывать повышенный спрос. Это обусловлено чувствительностью к экономике США. Сила последней позволяет инвесторов диверсифицировать портфели в пользу вчерашних аутсайдеров. Масла в огонь их покупок может подлить позитив по американскому ВВП за четвертый квартал.

Динамика американской экономики

Таким образом, рынки начинают реагировать на рост геополитических рисков на Ближнем Востоке, однако от ротации никто не отказывается. Одновременно приходят в себя и технологические гиганты.

Технически на дневном графике S&P 500 имеет место отыгрыш паттерна Тройное основание, что сигнализирует об истощении коррекционного движения. При этом широкий фондовый индекс вошел в состояние консолидации в диапазоне 6790-7000. Лишь штурм одной из границ торгового диапазона позволит ему уйти на глубокую коррекцию или восстановить восходящий тренд. Актуальной становится торговля на прорывах.